USDMXN consolidando sobre soporte de 20.10 esperando información.
Los mercados empiezan a hacer pausas en los impulsos que venían desarrollando, esa pausa los hace retroceder ligeramente y consolidar para esperar datos por venir, entre ellos y no menos importante, el CPI del mes de noviembre que se publicará el miércoles. Los futuros de los FED FUNDS marcan 89% de probabilidad de recorte de tasa en 25pb para la reunión del 17 y 18 de dic. (Stock Rally Loses Steam Just Days Ahead of CPI: Markets Wrap)
En el mercado cambiario o mercado FOREX sucede algo similar, pausa y consolidación, aunque hemos visto que el alza del USD se ha venido deshaciendo, movimiento de retroceso y consolidación ante una calma en la euforia del Trump Trade. Ahora regresamos un poco a leer datos económicos para ver como se puede caminar en la tasa de referencia.
El DXY frena el movimiento de baja en la banda inferior de Bollinger en zona de 105.50 unidades. Tenemos al índice cruzando la línea de tendencia de alza, eso nos dice que de momento el impulso alcista ha puesto pausa, por otro lado, el MACD desarrolla un proceso de “unwinding” de fuerza alcista, o bien podemos decir que marca movimiento de baja dentro del sesgo de alza, esto también nos dice que las alzas de momento se pausan. Viendo que las Bandas se cierran el juego probable de momento es entre la banda inferior 105.50 unidades y el MA20 días en 106.40 unidades. Momentum marcando movimiento de baja y Estocástico entrando a zona de sobreventa. Entonces podemos pensar que el índice va a consolidar en la zona baja de las Bandas de Bollinger y si vemos rebote este tendería a ser limitado al MA20 días. Ya posterior si vemos MACD cruzar al lado negativo, entonces entramos en retroceso de baja que pudiera llevarnos a MA200 días o 50% de Fib, pero eso hasta que MACD nos de señales.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria algo similar al DXY, el par empieza a descender pero frena en la banda inferior de Bollinger. El
rango posible a jugar será 20.07 a 20.34 donde tenemos MA20 días. MACD en proceso de “unwinding” de fuerza alcista. Momentum con poco ímpetu de baja y estocástico entrando a zona de sobreventa por lo que las bajas de momento tenderán a ser limitadas.
No se descarta ver en semanas siguientes una baja fuera del rango que delimita Bollinger, vemos en la gráfica semanal que el ímpetu de alza se ha terminado, todavía no tenemos señal de movimiento de baja, pero vamos construyendo. Ya viendo un MACD con Histograma negativo el precio tenderá a definir o confirmar el cruce de la línea de tendencia de alza, pero hasta entonces. Sabemos que estamos esperando información y mientras tanto el mercado puede estar lento.
En 240 minutos vemos justamente el cansancio del alza del precio en varias formas que hemos comentado en días anteriores. Ahora vemos un movimiento de baja que frena en zona de 20.10 donde tenemos una línea horizontal con el precio consolidando. MACD en sesgo de baja pero con poco ímpetu en la marca del movimiento de baja, lo mismo para Momentum. Veremos como desarrolla, pero viendo el MACD en gráfica diaria, pensar en alzas es poco probable, la combinación de cuadros de tiempo nos marca las probabilidades a la baja.
En 60 minutos podemos mapear el movimiento de baja que comentamos en cuadros de tiempo arriba, como una tendencia de baja y para eso le trazamos una línea de tendencia de color azul que nos servirá de seguro o señal de agotamiento de esta baja. MACD en sesgo y movimiento de baja pero con poco ímpetu. Momentum lo mismo, poco ímpetu.
En CME tenemos una posición neta abierta del MXN con 4,184 contratos largos MXN, esto al cierre semanal del martes 03 de diciembre. Esta posición es equivalente a una posición corta USDMXN de 104 millones, una posición muy pequeña para el MXN. Si no vemos riesgos en el futuro cercano, y el DXY sale en baja del soporte en el que está, es muy probable se detone una baja en USDMXN.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 12/03/24 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 146,854
COMMITMENTS
55,114 50,930 10,813 77,150 78,988 143,077 140,731 3,777 6,123
CHANGES FROM 11/26/24 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 4,454)
-1,288 -2,014 4,825 254 2,308 3,791 5,119 663 -665
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
37.5 34.7 7.4 52.5 53.8 97.4 95.8 2.6 4.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 149)
36 48 19 29 47 75 105
DXY en 105.86 unidades
WTI en 68.84 dpb
TSY 2Y en 4.12%
TSY 5Y en 4.06%
TSY 10Y en 4.18%
VIX en 13.67 unidades
¡Buen día!
JG
