USDMXN empieza a hacer consolidación en rango de 20.10-20.28 esperando información.
Los mercados se mantienen laterales esperando los datos de CPI que serán publicados mañana miércoles, el esperado es de 2.7% para la inflación general y 3.3% para la subyacente o Core CPI. Aquí lo que busca el mercado es que el proceso desinflacionario siga su senda y así las confirmaciones para que el FED pueda seguir recortando tasas, sabemos que agresivas ya no serán, pero si que pueda darse un proceso de varios recortes. Miengras para este 18 de diciembre se tiene unas probabilidades de 86% de recorte de 25pb para quedar en 4.25% la tasa de los FED FUNDS. (Wall Street Traders Hit Hold Button as CPI Looms: Markets Wrap)
En el general el Trump Trade parece estar corrigiendo algo, es parte de la asimilación y ahora entramos en consolidaciones y correcciones al haber presentado algunas exageraciones en el proceso de descuento. Vendrán los tiempos en que el mercado empiece a evaluar si se van a materializar y eso cambia el comportamiento del mercado a la consolidación.
En el mercado FOREX hemos visto también correcciones a un USD regresando algo de lo ganado, sin embargo hoy se mueve ligeramente para arriba en respuesta al alza del YTM de los Treasuries de mediano y largo plazo esperando el dato de inflación.
El DXY empieza a jugar en rango al haber frenado el movimiento de baja en la zona de la banda inferior de Bollinger. De momento el juego es en la mitad inferior de 105.56 a 106.43 unidades, es decir banda inferior a MA20 días. MACD en proceso de “unwinding” de fuerza alcista pero reduciendo ímpetu. Indicador de Momentum haciendo el mismo proceso, marca movimiento de baja pero reduce el ímpetu. Estocástico nos marca salida de alza dentro del rango.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ya ha cortado la línea de tendencia de alza, eso nos abre la puerta a iniciar un proceso de retroceso, sin embargo le falta ímpetu de momento dejando al precio dentro del rango que delimitad las Bandas de Bollinger, esto es de 20.07 a 20.60 con MA20 días en 20.33, es decir, el precio tiende a jugar entre el mínimo logrado de 20.10 a la zona media que donde está el MA20 días en 20.33. El MACD sigue en el proceso de “unwinding” o deshacer fuerza alcista, pero vemos que el histograma reduce la fuerza, por eso el proceso de mantenerse en rango. Solo con un MACD cambiando a lado negativo veríamos bajas adicionales hacia 38.2% de Fib. El mercado espera el dato de inflación de EE.UU. que puede ser el detonador de mayores bajas si vemos un dato menor al esperado. El indicador de Momentum lo tenemos en movimiento de baja. El estocástico en zona de sobreventa, desde que el precio se mueve dentro del rango, con el estocástico podemos decir que las bajas tienden a ser limitadas. Ya veremos con dato de CPI, el comportamiento del precio y sobre todo el MACD que nos ayuda con el ímpetu para ver si logramos detonar bajas adicionales que marquen impulso de baja en retroceso. Consideremos 20.33 como pivote, un dato de CPI arriba, de tal forma que desvirtúe la idea de continuar con el proceso desinflacionario, haría que se abran las posibilidades de jugar por arriba del pivote de 20.33.
En 240 minutos vemos con mejor detalle lo que comentamos en la gráfica diaria. El precio frena en la zona baja de 20.10 donde tenemos marcado como soporte con una línea roja horizontal. Ahora las Bandas de Bollinger se aprietan a resultado de menor volatilidad, y por ende el precio tiende a consolidar. MACD en sesgo de baja pero con cruce de movimiento de alza o proceso de “unwinding” así que las bajas se ponen en pausa hasta nuevo aviso. Bandas de Bollinger marcan rango de 20.13 a 20.28. Indicador de Momentum en zona neutral. Estocástico subió y ahora marca salida de baja, pero siendo una gráfica de 4 horas podemos tener diferentes lecturas durante el día.
En 60 minutos vemos que el precio corta la línea de tendencia de baja de color azul marcando final a esta tendencia, importante entender que lo que en este cuadro de tiempo llamamos tendencia es en cuadro diario solo un movimiento, el moverse dentro de los cuadros de tiempo ayudan de manera importante para entender movimientos ya que los principios del comportamiento del precio y las estructuras de precios son las mismas siempre. Regresando al análisis, ese corte de la línea de tendencia, nos da el cambio a un proceso lateral que marcamos con cuadro amarillo y que muy probable será el proceso de consolidación entre 20.10 y 20.28. MACD cambiando a sesgo de alza pero de momento no trae cruce de movimiento de alza. Indicador de Momentum reduce el ímpetu de baja. Compramos en 20.10 y deshacemos largos en 20.28. No hay mucho que hacer por hoy al estar esperando el CPI.
DXY en 106.56 unidades
WTI en 68.64 dpb
TSY 2Y en 4.16%
TSY 5Y en 4.11%
TSY 10Y en 4.24%
VIX en 14.01 unidades
¡Buen día!
JG
