USDMXN juega en la mitad inferior de 20.10 a 20.29 del rango delimitado por Bollinger con movimiento de alza después de datos de Ventas al Detalle.
Los mercados se mantienen a la espera de la reunión del FED de dos días con el anuncio mañana a las 13 hrs CT México, el mercado ya
descuenta recorte de 25pb, pero lo interesante será el comunicado y las proyecciones, ya que las posibles implementaciones de políticas económicas de Trump pueden desviar el proceso desinflacionario y entonces el FED encuentre complicado seguir su caminar de recorte de tasas, por esta razón esperaría que el FED recorte tasa en esta ocasión pero que haga pausa hacia la siguiente o siguientes reuniones dependiendo de la información y expectativas con el gobierno de Trump que entra en vigor a partir del 20 de enero de 2025. Hoy tuvimos el dato de ventas al detalle con registro de +0.7% arriba del esperado de 0.5%, inmediatamente se dejó ver una reacción en los mercados con alzas en el YTM de los Treasuries pensando que la economía sigue fuerte y no le será tan fácil al FED recortar tasas en el futuro. Esto a su vez está provocando que los índices accionarios bajen y que el USD suba frente a muchas monedas. (US Stocks Decline After Strong Retail Sales Data: Markets Wrap)
En el mercado cambiario o mercado FOREX vemos comportamientos mixtos, en los pares desarrollados algunos de ellos muestran alza del USD marginal, mientras que en los pares emergentes con más sensibilidad la mayoría presentan alzas del USD. En la semana tenemos reunión de varios Bancos Centrales, hoy de Banco Central de Chile, mañana FED, jueves BoJ, BoE y Banxico.
En el índice del USD, el DXY estamos viendo que junto con el TSY 10Y ha estado subiendo, sin embargo en los últimos días se ha visto que el índice está topado reduciendo el ímpetu de alza. El MACD está en proceso de “unwinding” de fuerza alcista. Momentum en positivo pero reduciendo ímpetu. Estocástico entrando a niveles de sobrecompra. El precio juega dentro de un rango que delimita Bollinger donde por ahora estamos en la mitad superior.
En el par USDMXN en estamos jugando en la mitad inferior de las Bandas de Bollinger con soporte en la zona de 20.10 y resistencia en la zona de 20.29 donde tenemos el MA20 días. Tenemos zona de máximos en 20.23/20.26, lo veremos a más detalle en los cuadros de tiempo menores. En esta gráfica podemos ver que el MACD sigue en el proceso de “unwinding” de fuerza alcista, pero reduce el ímpetu, lo podemos ver bien en el histograma. En el indicador de Momentum que marca movimiento de baja, también vemos esa reducción del ímpetu. Si vemos que Momentum se pasa al lado positivo, el precio tenderá a jugar en la mitad superior del rango de Bollinger de 20.29 a 20.58. Estocástico está en zona de sobreventa, sugiriendo bajas limitadas, aunque no tiene todavía la señal de salida alcista, el cierre del día será importante.
En 240 minutos podemos ver el juego en rango de 20.09 a 20.28 donde el 20.09/20.10 ha sido soporte importante que parece una tabla imposible de perforar. MACD en sesgo de baja pero con movimiento de alza acercándose a la zona neutral. Momentum en positivo. Estos indicadores junto con el comportamiento del precio nos indican alza dentro del rango con pivote en 20.16 y resistencia en 20.25/28. Estocástico nos da señal de movimiento de alza dentro del rango.
En 60 minutos vemos a más detalle el comportamiento del precio, que despega en alza con el dato de ventas al detalle y abre la puerta a buscar la zona de resistencia en 20.23/28. MACD está intentando cruzar al lado positivo, Momentum marca movimiento de alza y el precio sale de las Bandas de Bollinger haciendo rompimiento de alza aumentando las probabilidades de ese impulso a zona de 20.23/28. Es importante ver todos los cuadros de tiempo porque el que en 60 minutos tengamos señal de impulso alcista es parte de un movimiento de alza limitado en 240 minutos a la banda superior de Bollinger y en la gráfica diaria al MA20 días. Todo es una sincronía.
En zona de 20.10 hicimos algo de cobertura de CxP en USD operando en FWD. Esperaremos a ver niveles de 20.23/20.28 para buscar vender posición de cobranza futura en USD de CxC.
DXY en 106.90 unidades
WTI en 69.08 dpb
TSY 2Y en 4.25%
TSY 5Y en 4.252%
TSY 10Y en 4.39%
VIX en 15.39 unidades
¡Buen día!
JG
