USDMXN consolida entre 18.18-18.65 que aunque tiene menor ímpetu, la comunicación del gobierno no permite entrar en retroceso.
Los mercados están en modo de cautela esperando mayor información en tanto al tema de incertidumbre política en Europa, la reunión de
dos días del FED donde mañana se dará a conocer su decisión de las tasas y proyecciones económicas junto con el “Dot Plot” y el dato de CPI que saldrá mañana. Desde que salió el NFP mejor al esperado se ha dado una apreciación del USD frente a monedas desarrolladas llevándose a las Emergentes al mismo camino.
En el par USDMXN ni que decir, la comunicación del actual gobierno queriendo aprovechar los tiempos valiosos que tiene el presidente AMLO donde tendrá una mayoría en congreso por un mes para empujar sus reformas propuestas en febrero pasado, han puesto mucha presión al MXN a su depreciación. La presidenta electa Claudia Sheinbaum apareció ayer en palacio con un mensaje que pudiera ser conciliador, buscando calmar los ánimos en los mercados o en la percepción internacional, comentando que la Reforma Judicial, antes de ser votada, se pretende darla a conocer y discutirla, aunque no mencionó que estaría abierta a modificaciones, parece que sus palabras al decir que se debe discutir entre organismos de la materia, se refiere a darla a conocer más que discutirla para llegar a consensos. Eso es lo que le pone freno a la baja en USDMXN que empezamos a experimentar ayer hacia 18.20/18.18. (Stocks Fall Before Fed as Anxiety in Europe Grows: Markets Wrap) Estamos en momentos donde el sentimiento empieza a cambiar y se dejan ver tensiones. Parece ser será un verano no tan tranquilo como normalmente son.
En el mercado FOREX, claramente vemos el alza del DXY y los movimientos de alza en la mayoría de los pares emergentes, donde el USDMXN sobresale con un movimiento de alza de 10.25% totales desde las elecciones. Los factores de riesgo que se han presentado y empujado al par USDMXN ya están dentro de la ecuación, entonces el proceso de descuento puede empezar y si vemos un movimiento del USD general con menor presión de alza, el par USDMXN puede empezar un retroceso y consolidación.
El DXY sigue empujando al alza tratando de salir de las Bandas de Bollinger en zona de 105.40 unidades. El máximo previo es de 105.38 unidades. De cerrar por arriba estaríamos cambiando a un proceso alcista que sería la continuación de la estructura de alza que nace en 102.70 unidades. De momento, si no logramos registrar ese cierre por arriba, estaríamos en pausa para seguir el juego dentro de las Bandas. MACD marcando movimiento de alza pero en la línea de sesgo neutral. Momentum en movimiento de alza y el estocástico en movimiento de alza entrando a la sobrecompra. Si MACD se acelera y cruza al lado positivo, será la entrada a continuar con una tendencia de alza de LP del USD.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha alcanzado picos en 18.65, ayer después de haber alcanzado el máximo que marcamos como zona objetivo, empezamos a ver un proceso de baja, donde el precio registró cierre por debajo del máximo previo, dando la condición para pausar el alza, ahora vemos al precio con movimiento de alza, pero sería importante que se mantenga por debajo de 18.65 para que logre esa pausa y consolidación. Los temas no están fáciles, es un proceso de generación de nuevas expectativas, pero siempre se encuentra un equilibrio temporal. Yo pensaría que todo lo negativo que percibe el mercado y que ha hecho que el precio esté en estos niveles, ya está dentro de la ecuación, entonces el mercado tendería a hacer un proceso de equilibrio temporal desarrollando una estructura de precios lateral temporal, obviamente con sus movimientos dentro de alza y baja. El mínimo previo lo tenemos en 18.2150, que será nuestro soporte temporal. En un par de divisas tenemos dos monedas, no hay que pensar solo en la parte de MXN, la presión reciente también viene por parte del USD, donde los Treasuries han subido el YTM y el DXY lo vemos subiendo. Si mañana con la información del FED el USD pierde presión, será más fácil que USDMXN consolide e incluso entre en un proceso de retroceso dado su estatus de sobrecompra. MACD lo tenemos en sesgo de alza con movimiento de alza pero ya muy estirado, que le pudiera dar ese estatus de sobrecompra y que se ve que empieza a perder ímpetu alcista, para generar ese equilibrio. Momentum en movimiento de alza ya algo estirado. Como comentamos ayer, es importante ver el cuadro de tiempo semanal, ya empieza a dar señales de entrar en impulso de alza, entonces si vemos retrocesos de baja y procesos de deshacer fuerza alcista en cuadro diario, sería muy importante evaluar para entrar en largo o hacer coberturas de compromisos futuros.
En 240 minutos vemos el alcance al objetivo de alza y que marcamos con un óvalo. Ahora vemos al precios oscilando dentro del cuadro amarillo que vamos a tomar como un proceso de consolidación. Los niveles a cuidar son 18.18 por abajo y 18.65 por arriba. La línea de tendencia de alza de color rojo será nuestro seguro para ver cuando cambiamos de movimiento. MACD lo tenemos ya mostrando falta de ímpetu alcista. Pudiera empezar un proceso de “unwinding” de fuerza alcista, aunque debemos de considerar que MACD en gráfica diaria está en sesgo de alza y movimiento de alza, entonces el proceso de “unwinding” en este cuadro limitará a una estructura lateral y si por algo se da el retroceso, será lento y marginal. Momentum en neutral.
En 60 minutos vemos que en el proceso de consolidación y “unwinding” de fuerza alcista, el precio ya ha pasado una línea de tendencia de alza inmediata. Donde incluso empezó con un proceso de baja que fue interrumpido por reafirmar que la reforma judicial en México va por que va. Ahora el precio se mete a un proceso de equilibrio temporal entre 18.18 y 18.65 donde posiblemente empecemos a ver alguna compresión de fuerza o menor dispersión de precios. MACD en proceso de “unwinding” de fuerza alcista. Si lo vemos bajar de la línea de 0 entraremos en retroceso de baja para buscar 18.20/18.18 y posible mayor baja a 18.05/17.95. De momento MACD esta cercano a 0, donde podemos decir que estaremos laterales. Mañana hay datos de USA importantes, veremos por la parte del USD a ver si podemos lograr entrar en ese retroceso de baja para buscar mejores oportunidades de mediano plazo. Por hoy tendemos a jugar entre las Bandas de Bollinger de 18.20 a 18.53.
DXY en 105.33 unidades
WTI en 78.20 dpb
TSY 2Y en 4.86%
TSY 5Y en 4.46%
TSY 10Y en 4.46%
VIX en 13.15 unidades
¡Buen día!
JG
