Month: May 2024

USDMXN hace testeo de salir en baja de la zona de soporte de 16.71 después de datos de CPI y Retail Sales.

Los mercados hoy se mantienen laterales después de que ayer se viviera una sesión de apetito por riesgo de forma generalizada después de los datos de CPI y Retail Sales. Hoy tenemos la producción industrial con una lectura de 0.0% frente a un esperado de 0.1% para el mes de abril. En las solicitudes de beneficios por desempleo salen en 222 mil frente a 220 esperadas. El dato previo revisado es de 232 mil y la media móvil de 4 semanas es de 217.75 mil. Aunque es por arriba del esperado y eso le daría un empuje a un sentimiento de que la economía está perdiendo fuerza y con eso más probable que el FED pueda recortar, vemos que los mercados no le dan tanto peso y dejan de acompañar lo que ayer se manifestó con los datos. (Stocks Waver After Rally With Fedspeak in Focus: Markets Wrap) Tenemos varias intervenciones de miembros del FED que serán importantes sus comentarios en torno a la evolución de la inflación.

En el mercado FOREX vemos un movimiento muy similar en todos los pares, rebotes a favor del USD, pero muy marginales, algo similar al movimiento de YTM de Treasuries. Pareciera que el mercado espera algo más.

El DXY rebota en la zona de 61.8% de retroceso de Fibonacci y MA200 días, la pregunta es si será temporal o ya va a dejar esa estructura de alza que nació en 102.70 unidades. MACD está justo en la zona de 0 con señal de movimiento de baja, si vemos un MACD cruzar al lado negativo dejaremos esa estructura de alza para entrar a sesgo de baja hacia 102.70. Momentum marca movimiento de baja pero perdiendo ímpetu. Así que es momento de pausa y paciencia para ver como resume, si esa pérdida de ímpetu hace que el precio se quede por arriba de 104.00/104.20 y MACD cambia a movimiento de alza, seguirá en juego la estructura de alza.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria algo similar al DXY. El precio ayer hizo amenaza de perforar la zona de 61.8% de Fibonacci y banda inferior de Bollinger en 16.71, incluso registró cierre por debajo abriendo la posibilidad de caminar en bajas, ahora la condicional es el mínimo previo, de registrar cierre por debajo continuaremos en la baja dejando atrás esa estructura de alza, esto vendría acompañado de un MACD cambiando a sesgo de baja. Estamos en un punto donde es mejor esperar a especular el siguiente paso, desde la parte fundamental pensaría que debemos de seguir en baja, pero el precio muestra fricción de hacerlo. El indicador de Momentum pierde ímpetu aunque sigue marcando movimiento de baja. Estamos a 15 días de elecciones, no es que vaya a cambiar el sesgo, pero si podemos ver volatilidad, entonces sería bueno ser pacientes para dejar que avance el tiempo y ya con más cercanía ver cómo se comporta el precio para ver si hace un buen soporte. En definitivo la apuesta antes de elecciones siempre es de protección con largo USDMXN, no el caso contrario, pero si no pasa nada extraño, regresamos a donde estábamos y a veces con más, dependiendo del comportamiento del USD en el mundo, y considerando que todos los largos tendrán que ser vendidos de nuevos pensando en que el carry sigue vivo. Iremos viendo. Como he comentado en diferentes medios, la tecnología de hoy en día para operar es muy distinta a la de los años 90s o 2000 bajos, donde antes la gente se preparaba con mucho tiempo para un proceso electoral, hoy puede ser entre jueves y viernes antes de elecciones o mismo domingo electoral. Vamos a revisar los cuadros de tiempo menores para ver posibilidades intradía y ver como va construyendo el escenario.

En 240 minutos vemos ese rompimiento de baja de la zona de soporte que mencionamos en la gráfica diaria. Ahora estamos viviendo un rebote que va con el USD de forma general. MACD se mantiene en sesgo de baja, pero lo que me llama la atención es una divergencia que empieza a mostrar el precio con el MACD, le daría su tiempo para ver como resumen, ya que las señales están ahí, solo es esperar a que se materialice o falle. Ahora tenemos soporte en 16.64 y resistencia en zona de 16.71/74. Son los niveles que nos van a dar señales de lo que sigue. Momentum en negativo.

En 60 minutos vemos a más detalle el rompimiento de baja con el dato de CPI donde cruza la línea roja de tendencia de alza, posterior la perforación de 16.71 y luego la pausa con un MACD que perdió el ímpetu de baja donde el precio solo alcanzó 16.64 y no llegó hasta el soporte de 16.61 (como he comentado, el mercado se mueve con ímpetu y no por un precio específico). Ahora vemos rebote con un MACD marcando movimiento de alza haciendo proceso de “unwinding” de fuerza bajista, pero que le falta fuerza para poder pensar en el cruce de alza. Los demás cuadros de tiempo los tenemos en movimiento de baja y con falta de información difícilmente hoy cambiaríamos a alzas sostenidas, es más un rebote y generación de equilibrio. Para mapear le trazamos retrocesos de Fibonacci donde tenemos 16.72 y 16.75 como niveles de 38.2% y 50% respectivamente, niveles alcanzables y con grande posibilidad de ser respetados a menos que veamos un MACD cambiando al lado positivo, poco probable por hoy.

DXY en 104.50 unidades

WTI en 79.19 dpb

TSY 2Y en 4.77%

TSY 5Y en 4.377%

TSY 10Y en 4.353%

VIX en 12.36 unidades

¡Buen día!

JG

USDMXN reacciona a la baja con el dato de CPI de EE.UU. con permanencia en la parte inferior de Bandas de Bollinger.

Los mercados se mueven del lado del apetito por riesgo después del dato de CPI del mes de abril, que sale en línea con el esperado de 3.4% para la general en términos anuales y 3.6% en Core CPI. Por otro lado, las ventas al detalle del mes de abril salieron un poco más débiles, con 0% de crecimiento frente a un esperado de 0.4%, quitándole vehículos crecieron solo 0.2% en línea con el esperado. Los datos previos se revisan a la baja, pero así de todos modos son mucho más altos que los actuales, las ventas al detalle fueron de 0.6% en marzo y sin autos 0.9%, lo que muestra un debilitamiento de la economía, ambos datos, tanto inflación en línea con ventas al detalle provocan que se aumenten las probabilidades de un recorte de tasas en 25pb apara septiembre y que le siga otro en diciembre. Vemos esa reacción en la curva de los Treasuries, con bajas el día de hoy de + 10 pb. (S&P 500 Hits All-Time High as CPI Fuels Fed Bets: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos un USD debilitarse frente a la mayoría de los pares después de los datos de CPI y Retail Sales. En los pares emergentes (EMFX) vemos ese movimiento de baja casi generalizado siguiendo al YTM de los Treasuries.

El DXY se mueve a la baja rondando la zona de soporte de 104.60 unidades. El precio ha pasado los mínimos previos en zona de 104.90/105.00. Momentum marca movimiento de baja y MACD sigue en su caminata de deshacer fuerza alcista acercándose a la zona de 0. Mientras MACD esté arriba de la línea de 0 vamos a conservar la estructura alcista, pero la realidad es que de corto plazo el USD se viene debilitando de nuevo donde abre la posibilidad de alcanzar el 61.8% de Fib y la zona del MA200 días. Aquí será un juego de divergencias en políticas monetarias, ya tenemos más claridad en EE.UU. ahora falta EUR y UK, si se acelera la idea de que en esos países van a recortar tasas, entonces el DXY debería de permanecer arriba de 61.8% de Fib. Japón es el otro que empieza a dar señales de que su política monetaria puede cambiar, y aunque el diferencial de tasas es y seguirá siendo grande, un ajuste en el control de la curva o en la tasa de referencia puede hacer que USDJPY corrija en favor del JPY.

En el par USDMXN  vemos la reacción de baja después del dato de CPI. En la gráfica diaria tenemos el juego de la mitad inferior dentro de las Bandas de Bollinger, el juego es entre 16.71-16.97, esto lo delimita la banda inferior y el MA20 días. MACD sentado sobre la línea de 0, parece haber terminado el proceso de “unwinding” donde vemos que empieza a reducir la fuerza de baja, mientras camine este proceso de reducción de fuerza, el 16.71 será buen soporte. Estocástico de nuevo en zona de sobreventa, sugiriendo bajas limitadas, eso es a la zona de la banda inferior. Este indicador se usa solo cuando estamos en rango, si viéramos perforación de baja de 16.71 lo dejamos y MACD tendería a bajar de la línea de 0 entrando en sesgo de baja. Vamos por partes sin tratar de adivinar.

En 240 minutos teníamos al precio jugando en la banda superior en 16.86, con disparo a 16.88 antes del dato de CPI, pero al ver el resultado en línea, el mercado corrige bajando dentro de las Bandas de Bollinger o rango que marcamos con cuadro amarillo. Ahora el precio baja del MA20 en 16.79/80 abriendo al puerta a buscar la zona baja en 16.71. MACD está prácticamente neutral. Momentum marcando movimiento de baja y estocástico en su caminar de baja dentro de rango. Hay que cuidar el MACD, si vemos que retoma el cruce de movimiento de baja vamos a buscar rompimiento de 16.71 y ahí debemos de voltear a ver el MACD en gráfica diaria, de ver cruce al lado negativo vamos en rompimiento de baja.

En 60 minutos vemos que el precio estuvo jugando en un cuadro de consolidación entre 16.81/88 esperando el dato de CPI, ya posterior se hace rompimiento de baja abriendo la puerta para buscar 16.71 que es la zona de soporte. MACD hace cruce de movimiento de baja. Momentum marca movimiento de baja. Observar MACD, si cruza al lado negativo va a detonar rompimiento de baja para buscar zona de 16.61 y 16.50/53. Eso traerá cruce de movimiento de baja en MACD de 240 minutos y muy seguramente cruce al lado negativo del MACD en diaria, y ahí con eso abandonamos la estructura de corrección alcista de la tendencia de baja de largo plazo, es decir, regresaríamos a continuar con la tendencia de baja de largo plazo. Como comento siempre, vamos construyendo.

DXY en 104.60 unidades

WTI en 77.39 dpb

TSY 2Y en 4.75%

TSY 5Y en 4.377%

TSY 10Y en 4.368%

VIX en 12.87 unidades

¡Buen día!

JG

USDMXN frena su proceso de baja mientras juega de mediano plazo en un rango delimitado por Bollinger de 16.72-17.22

Los mercados se mueven laterales a la espera del dato de CPI de EE.UU. que se publicará mañana miércoles. Hoy tuvimos el dato de PPI del mes de abril con una lectura de 2.2% en términos anuales, este dato fue en línea con el esperado. El Core PPI resultó ligeramente arriba del esperado en 2.4%. Hoy tuvimos una participación de Jerome Powell, donde reafirma la idea de seguir monitoreando los datos, esperando que la inflación retome su proceso de baja para el resto del año, veremos mañana que nos dice el dato de CPI. (Stocks Join Gains in Bonds After Powell’s Remarks: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos movimientos mixtos donde el USDMXN y el USDZAR son, entre los pares emergentes, los que presentan rebotes de alza.

El DXY sigue lateral entre 104.90 y 105.60 unidades, o bien jugando en la mitad inferior de Bollinger. Momentum y MACD marcan movimiento de baja. MACD en su proceso de “unwinding”.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que estamos en un proceso lateral delimitado por Bollinger con bandas en 16.72-17.22 y una media de 16.97 la cual consideramos como pivote. El precio ha frenado la baja en la zona de soporte con registro de movimiento de alza pasando hoy los dos máximos previos, de cerrar por arriba de 16.8250 marcamos movimiento hacia 16.97. MACD sigue en su proceso de “unwinding” de fuerza alcista, donde ahora se ve reducción del ímpetu de baja. Momentum sigue marcando movimiento de baja aunque reduciendo esa fuerza. Estocástico que está en zona de sobreventa, quiere salir en alza, el cierre será importante. En operación de rango aumenta la aleatoriedad. Hacia adelante hay que cuidar el MACD, que marcamos con flecha amarilla, en donde de hacer cruce de movimiento de alza, la parte alta del rango estaría en la mira de ser atacada. Por otro lado, si baja de la línea de 0, la parte baja sería atacada y muy probablemente perforada.

En 240 minutos vemos que empiezan las señales del final de la tendencia de baja de corto plazo. El precio freno ese proceso en la zona de soporte de 16.71 donde tenemos el 61.8% de Fibonacci. Es decir, hablando de una estructura de precios de mediano plazo, esta sigue vigente al alza, ya que no ha podido terminar perforando el 61.8%. Esperamos el resumen al alza, pero le falta fuerza, eso sería con un MACD pasando al lado positivo. De momento solo tenemos el proceso de “unwinding” o cambio de movimiento. El indicador de Momentum también marca movimiento de alza. Estocástico entra a la zona de sobrecompra. Pensaríamos que por hoy estamos topados a la banda superior en 16.88 esperando el CPI de mañana. Si vemos que MACD cambia al lado positivo, ese 16.88 será perforado donde ponemos el objetivo inicial en 16.97 que es resistencia y la zona media de la gráfica diaria.

En 60 minutos nos da la razón de ver el movimiento de baja terminado, con cambio a movimiento de alza que de momento es un retroceso a esta tendencia de baja que vivimos desde 17.40 a 16.71. MACD pasa al lado positivo marcando sesgo y movimiento de alza, eso nos dará algo de fuerza para buscar 16.88, posible 16.91 y 16.97. Momentum marcando alza. Trazando retrocesos de Fibonacci del 17.40 a 16.71 vemos que en 16.97 tenemos el 38.2%, así que esa zona la consideramos como resistencia importante. Los movimientos se van construyendo, es importante considerar que el mercado está esperando un dato importante mañana a las 6.30 am MX CT, por tal no esperaría hoy un movimiento mayúsculo y si tengo que vender o disminuir el riesgo antes del dato de mañana, estaría buscando la zona de 16.88 donde tenemos una resistencia. Alcanzado ese nivel, hay que ver el ímpetu intradía con cuadros de tiempo de 15 minutos para ver como va a oscilar el precio desarrollando una estructura lateral temporal que puede ser entre 16.82-88 considerando la resistencia de ayer en 16.82 y la resistencia que tenemos en 16.88. Es juego de ímpetu con diferentes momentos en el tiempo.

DXY en 105.03 unidades

WTI en 77.86 dpb

TSY 2Y en 4.836%

TSY 5Y en 4.481%

TSY 10Y en 4.476%

VIX en 13.56 unidades

¡Buen día!

JG

USDMXN se mueve de baja dentro de rango delimitado por Bandas de Bollinger en 16.71-17.23

Los mercados siguen con el tema a favor de recortes de tasas, eso ha motivado a ver apreciación en los activos de riesgo. Sin mucha información para el día de hoy, tenemos la intervención de algunos miembros del FED y de seguir con palabras de tono “Dovish” la fiesta seguirá, al menos por hoy. La semana que viene, el miércoles 15 de mayo, tenemos el CPI de EE.UU. que será la referencia importante para el mercado, veremos si seguimos con la idea de 2 recortes, más de dos recortes o de regreso a que no le va a dar espacio al FED para recortar este año.  (Stocks Rally Pushes On With Fed Speakers in Focus: Markets Wrap)

Ayer en México, Banxico dejó sin cambios la tasa de interés de referencia en 11.0%, la votación fue unánime. En sus proyecciones aumenta el pronóstico de inflación, así que pensaríamos que Banxico dejará por más tiempo las tasas donde están, a mi pensar si tiene espacio para recortar la tasa, incluso viendo algunas lecturas de inflación arriba, ya que la tasa real es de 6.3%, de las más altas entre los países similares.

En el mercado FOREX hemos visto que el catalizador del alza reciente del USD, los Treasuries, siguen bajando el YTM y eso le da a los pares emergentes, en su mayoría, movimientos de baja.

El DXY se mueve con altibajos en la mitad inferior del rango delimitado por las bandas de Bollinger con el MA20 días como resistencia en 105.70 unidades y el soporte en la banda inferior en 104.90 unidades. MACD sigue en proceso de “unwinding” acercándose a la zona de 0. Momentum en movimiento de baja.

En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria que el movimiento de baja dentro de las Bandas de Bollinger continúa acercándose a la banda inferior en 16.71 donde tenemos además una zona de soporte y el 61.8% de retroceso de Fibonacci de 16.26-17.40. MACD en proceso de “unwinding” de fuerza alcista acercandose a la zona neutral. Momentum marcando movimiento de baja y estocástico en sobreventa sugiriendo bajas limitadas. El precio juega por debajo del MA20 días, el que en este proceso lateral tomamos como resistencia. El precio tenderá a jugar entre 16.71-16.97.

En 240 minutos vemos la salida del precio a la baja de la zona de soporte de 16.84, esto después de que Banxico anunciara dejar la tasa de referencia en 11.0%, le quitó esa pausa para seguir con el movimiento de baja. Ahora jugamos la zona de 16.71 donde tenemos soporte por máximo previos y el 61.8% de Fibonacci de 16.26-17.40. MACD retoma el movimiento de baja y se mantiene en sesgo de baja. Momentum en movimiento de baja. No se ve mucho ímpetu, le daría buen peso al soporte de 16.71 combinando con el cuadro de tiempo de 60 minutos y el diario.

En 60 minutos vemos la lateralidad que tenía el precio jugando en un cuadro pequeño de 16.84-16.97 y posterior al anuncio de Banxico ya vimos baja del soporte de 16.84 para enfilarse a 16.71. Vemos que el ímpetu no es alto, así que podemos estar desarrollando una estructura lateral temporal de 16.71-84. MACD en sesgo de baja y movimiento de baja pero con poco ímpetu. Momentum retoma movimiento de baja al cruzar al lado negativo. El nivel de 16.71 es el soporte y nivel que marcaría un cambio de estructura, en la gráfica diaria estamos viviendo una estructura alcista con retroceso de baja, si no vemos el MACD cruzar al lado negativo, la estructura de alza sigue en juego, el precio tendría que registrar cierre por debajo de 16.71 para cambiar de ideas. Mientras vivimos ese retroceso de baja y en cuadros de tiempo de 240 min y 60 min vemos el corto plazo o intradía para actuar según las necesidades, ya sea trading o tesorería.

DXY en 105.30 unidades

WTI en 79.60 dpb

TSY 2Y en 4.83%

TSY 5Y en 4.495%

TSY 10Y en 4.484%

VIX en 12.83 unidades, viviendo la baja volatilidad.

¡Buen fin de semana y feliz día de las madres!

JG

USDMXN acorralado entre 16.84-97 esperando la decisión de Banxico.

Los mercados se mantienen laterales sin mucha información que digerir en estos días, hoy tuvimos las solicitudes de beneficios por desempleo de la semana previa, con una lectura de 231 mil frente a un esperado de 212 mil y un dato previo de 208 mil, el mercado podrían estar descontando señales de desaceleración, sin embargo una mejor lectura podría ser la media móvil de 4 semanas que sale en 215 mil frente al dato previo de 210 mil, pensaría que nada alarmante todavía, pero la curva reacciona en la parte corta y media con algo de bajas en el YTM, el plazo de 2 años de Treasuries está en 4.824% manifestando dos recortes de 25 pb. Los futuros de los FED FUNDS marcan dos recortes,

uno en septiembre y otro en diciembre, no olvidemos que llevamos desde inicios de 2023 descontando recortes de tasas, a mi pensar, no vamos a entrar a un ciclo de recortes de tasas hasta que la economía reciba un golpe, mientras no tendría por qué el FED recortar tasas más de una vez, y menos aún, con la reducción de ritmo de QT que pondrá en marcha a partir de junio. (S&P 500 Tops 5,200 to Extend This Month’s Rally: Markets Wrap)

Por otro lado, hoy tenemos a Banxico a la 1 pm, con la decisión de política monetaria, el mercado o lo que se dice en la calle, es que no recortará tasas, sin embargo existe por ahí una leve posibilidad que nos sorprenda. Hoy tuvimos el dato de inflación de México para el mes de abril con una lectura mensual de 0.2% y en términos anuales de 4.65%, esto nos deja en una tasa de interés de referencia en términos reales de 6.35%, por lo que pensaría que sí hay espacio para recortar hasta 100 a 125 pb, pero sabemos que Banxico no entra en ciclos declarados hasta no ver claridad con el sesgo del FED. Entonces no descartaría una recorte de 25pb el día de hoy pero con un tono en el comunicado de seguir revisando datos sin declarar un ciclo de recortes.

El comportamiento de hoy del USDMXN estará a la espera de esto y Banxico le puede dar el impulso que sigue, si deja las tasas y comenta mantenerse restrictivo, el USDMXN tenderá a buscar la zona de 16.70, pero si tenemos recorte, el par se puede quedar firme sobre 16.80/85 para estar a merced de los movimientos del USD de forma global, ya con una postura menos bajista, más lateral y posible de continuar con la estructura de alza de mediano plazo.

En el mercado FOREX vemos movimientos mixtos, pero en su mayoría tienden a estar laterales esperando información, la semana que entra tendremos el dato de CPI de EE.UU. y veremos si se confirma la idea de recortes de tasas o se nubla un poco esa idea.

El DXY empieza a desarrollar una estructura lateral temporal cerrando Bandas de Bollinger, el rango presumible es de 105.00 a 106.5 unidades, aunque vimos niveles más abajo, pero tenderá a la consolidación. MACD sigue ese proceso de deshacer fuerza alcista. Momentum en neutral. Estocástico ha salido en alza pero el precio no ha podido pasar del MA20 días, entonces seguimos en la mitad inferior. Cuando un precio se mueve en rango, la aleatoriedad se incrementa, es decir, un día podemos ver alza y otro baja sin generar ningún sesgo.

El par USDMXN lo tenemos en gráfica diaria en proceso de pausa cerrando las Bandas de Bollinger y jugando por debajo del MA20 días en 16.97, ese es nuestro pivote dentro de este rango que desarrolla. Las Bandas se han cerrado a 16.70-17.26 y tenderán a seguir cerrando si el precio se mantiene cercano al MA20 días. Ese resultado lo podemos interpretar como indecisión, todo lo conocido ya está descontado, y el mercado espera algo nuevo para tomar decisión. MACD sigue en su proceso de deshacer fuerza de alza, pero ojo aquí ya que se mantiene por arriba de la línea de 0, es decir, que si sale algo de información que empuje el precio al alza, es fácil de retomar la estructura alcista. Momentum en movimiento de baja. Estocástico ya en sobreventa, sugiriendo bajas limitadas. Soporte en zona de mínimos de 16.82/85. Resistencia inmediata el MA20 días en 16.97/98 y siguiente en 17.01/03.

En 240 minutos, donde tenemos más sensibilidad para un comportamiento intradía, vemos que el sesgo de baja de corto plazo ha terminado de momento, entrando a un juego lateral, esto es dentro de las Bandas de Bollinger entre 16.84-96. MACD en proceso de retroceso de alza o en ese deshacer de fuerza bajista, pero se mantiene abajo de la línea de 0, incluso pegado lo que diríamos está neutral sin marcar un sesgo, así que el precio tenderá a jugar dentro de las Bandas. Momentum en neutral. Estocástico con marca de movimiento de baja. Esto lo vemos en esta parte de la sesión, claro que se va construyendo durante la sesión y hoy a la 1 pm MX CT tenemos a Banxico que puede cambiar el movimiento del precio. Lo importante es tener el mapa para ver si es rompimiento o no y lo que sigue de manifestación del precio siempre que vive un rompimiento de un rango. Para eso estamos nosotros, para asesorar, enseñar, explicar.

En 60 minutos vemos algo más a detalle, donde el precio se mueve de baja dentro del rango de 16.88-95, este rango es más estrecho que lo que marcamos en 240 minutos, así que vamos a construir los pasos siguientes. El precio ya ha tocado la parte baja con el estocástico en sobreventa, sugiriendo bajas limitadas. MACD en zona neutral, y Momentum en negativo, todo coincide con lo que ha hecho el precio, pero desde que es un cuadro de 60 minutos, este va a cambiar durante el día, siendo nuestro cuadro a estar revisando durante la sesión, así si vemos perforación de 16.88 buscaremos 16.85/82 pero si considerándolo como buen soporte. Ya con nueva información veremos si ese soporte se rompe o se respeta.

DXY en 105.30 unidades

WTI en 79.23 dpb

TSY 2Y en 4.82%

TSY 5Y en 4.49%

TSY 10Y en 4.488%

VIX en 13.16 unidades

¡Buen día!

JG

USDMXN hace pausa en el proceso de baja presentado retroceso de alza intradía esperando información.

Los mercados se mueven en su mayoría del lado del apetito por riesgo en el efecto de renovación de expectativas de recortes de tasas, la curva de Treasuries sigue bajando en la parte media y larga de la curva mientras que el mercado accionario aplaude la idea de esa baja de tasas con movimientos al alza.  En general el mercado accionario sigue sobrecomprado y pudiera estar desarrollando de corto plazo una estructura lateral temporal buscando un equilibrio en lo que deshace fuerza alcista y evalúa los datos que muestran menor dinamismo. Como mencioné, de momento se aplaude la expectativa de menor costo financiero, pero no se ha metido en la ecuación que se menor costo financiero podría venir de una desaceleración económica. (Stocks Gain on Bank Earnings, Rate Cut Optimism: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos que a pesar de ver un TSY10Y bajando, el USD hace pausa presentando rebote en la mayoría de los pares emergentes, este rebote es marginal considerándolo como pausa y no como un cambio de movimiento.

El DXY lo vemos rebotar en la zona de soporte de 104.60 unidades en el 50% de Fib. Ahora vemos que las Bandas se empiezan a cerrar donde se pudiera estar desarrollando una estructura lateral temporal. El cierre de ayer fue arriba del mínimo previo marcando una pausa al proceso de baja, ahora los dos máximos previos se convierten en condicional para cambiar de movimiento al alza, esto es arriba de 105.20 y 105.37 unidades. MACD sigue en sesgo de alza con movimiento de baja pero su desarrollo es acercándose a la zona neutral, no marca una fuerza declarada de momento por lo que el precio pudiera estar oscilando cercano a la zona de actual de 105.20. Momentum en negativo pero disminuyendo fuerza de baja. Estocástico en zona de sobreventa queriendo salir de alza.

En el par USDMXN  vemos en gráfica diaria que el precio hace pausa en la zona de 50% de Fibonacci, algo similar al comportamiento del DXY. El precio tenderá a moverse dentro del cuadro amarillo. El MACD está en proceso de “Unwinding” de fuerza alcista, es un proceso de retroceso donde el movimiento de baja puede estar presente pero no predominante porque seguimos en sesgo de alza. Momentum reduce el ímpetu de baja. Estocástico entra en zona de sobreventa. Podemos pensar que las bajas de momento tienden a ser limitadas o reducir la velocidad de las bajas, sin declarar de nuevo las alzas pero que el precio esté oscilando cercano a 16.85/17.00. El jueves es la decisión de política monetaria de Banxico, creo que ahora si debemos de estar atentos a esta reunión.

En 240 minutos vemos ese menor ímpetu de baja donde el precio respeta el soporte de 16.85 y se mueve marginal alza. MACD en sesgo de baja pero con completa reducción del ímpetu de baja. Momentum reduciendo el ímpetu aunque todavía no hace cambio de movimiento. Tenemos una línea de tendencia de baja de color azul que será nuestro seguro para ver cuando cambiemos de movimiento, esto vendría acompañado de un MACD cruzando al lado positivo.

En 60 minutos vemos esa pausa que mencionamos en 240 min y gráfica diaria, aquí tenemos información de corto plazo valiosa que nos indica la construcción de otra cosa. La línea de tendencia de baja inmediata ha sido cruzada, eso nos da el final de este movimiento de baja de corto plazo. Ahora el precio ha jugado lateral dentro de un cuadro pequeño de consolidación de 16.83-16.90 donde amenaza en salir al alza. MACD ha hecho cruce de movimiento de alza, lo mismo que Momentum dándonos la idea de buscar niveles arriba donde mapeamos con retroceso de Fibonacci de 17.03 a 16.82, así tenemos 38.2% en 16.90, 50% en 16.93 y 61.8% en 16.95/96. Esos serán los niveles que estaremos jugando si el MACD permanece como hasta ahora y el precio sale arriba de 16.90. Si por alguna razón vemos que el precio cruza la línea azul en zona de 16.95/97, entonces detonamos un impulso de alza, esto tendría que venir con MACD pasando al lado positivo. Si vemos que MACD en 240 minutos en siguientes días cambia al lado positivo, ese impulso de alza será de mayor potencia. Para las tesorerías que tienen que vender antes del jueves, tomaría 16.95 como mi nivel objetivo.

DXY en 105.28 unidades

WTI en 78.38 dpb

TSY 2Y en 4.82%

TSY 5Y en 4.46%

TSY 10Y en 4.456%

VIX en 13.30 unidades

¡Buen día!

JG