Month: December 2024

USDMXN falla el rompimiento de alza regresando al cuadro de consolidación de 20.09-20.28.

 

Los mercados han estado corrigiendo el Trump Trade después de que el FED desinflara un poco las expectativas de menores tasas en el

futuro, el “Dot Plot” marca solo 2 recortes de 25pb para el 2025. La curva de Treasuries se venía ajustando a las expectativas pero con las palabras de Jerome Powell y las nuevas proyecciones del FED los Treasuries aceleraron el alza del YTM en los plazos de 2 años en delante, mientras que los plazos de 1 años hacia abajo se ajustaron al nivel actual de la tasa de referencia en 4.25%. Hoy con el dato de PCE Price Index que sale en 2.4% ligeramente menor al esperado de 2.5%  los mercados frenan esa corrección y los Treasuries bajan algo el YTM y los índices accionarios rebotan ligeramente, al menos han frenado las caídas. (US Stocks, Yields Drop as Traders Weigh Data: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario o mercado FOREX vemos corrección del USD en todo el tablero. La baja del YTM de los Treasuries hoy le quita presión al USD. El DXY nos muestra la baja frente a pares desarrollados, mientras que en los Emergentes vemos también una baja generalizada. Ayer Banxico recortó la tasa de interés en 25pb para dejar la tasa de referencia en 10%, sin tener afectación en el par USDMXN, prácticamente estaba descontado. Banxico cambia las expectativas para que la inflación pueda converger con el nivel objetivo de 3.0% pasando del 4to trimestre de 2025 a 3er trimestre de 2026. Esto en cierta forma nos dice que los recortes de tasas hacia adelante serán mesurados y con mucha vigilancia. La tasa real sigue siendo de más de 500pb. En Brasil el Banco Central vuelve a abrir la llave de las reservas inyectando 7 mil mdd en subastas entre spot y swaps totalizando ya cerca de 17 mil mdd. Esto le ha dado al USDBRL un regreso bajando cerca de 4.30% desde su precio más alto de 6.31 reales por dólar.

El DXY salió del cuadro de consolidación al alza en días pasados, sin embargo hoy no logra mantener el paso y regresa a la zona de soporte en 108.00 unidades. Vemos que el precio y MACD se mueven diferente, dando señales de divergencia bajista, claro que será hasta que el precio nos marque el regreso a la baja con perforación de 108 y 107.80, pero al menos ya empezamos a tener pistas. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza pero con poco ímpetu y esas señales de divergencia. Indicador de Momentum reduciendo el ímpetu de alza. Es momento de cautela y posible regreso a la línea de tendencia de color rojo.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria el movimiento de alza dentro de las Bandas de Bollinger pero que vivió poco el día de ayer dejando una mecha larga por arriba de la vela. La estructura de precios en las últimas 3 velas considerando la de hoy, es una estructura bajista, solo que tenemos que esperar al cierre de hoy para tener la conformación, esta gráfica es diaria y la vela que jugamos no la debemos de tomar en cuenta para afirmaciones mientras esta construyéndose. Lo que vemos ayer es la falla en el seguimiento al alza, eso sí y vemos que el precio cruza el MA20 días a la baja regresando de nuevo al juego de la mitad inferior  de Bollinger entre 20.09-20.28. MACD en neutral al igual que Momentum. Dado el movimiento del precio y el acomodo del MACD, y sobre todo, el MACD semanal, le pondría atención a un posible cruce de baja que nos lleve a finalmente bajar de 20.09. Lo comento para tener el radar las cosas por como se ha comportado el precio y sobretodo porque se ve “Toppish”.

En 240 minutos vamos a ver el intradía y como va construyendo. Vemos configuraciones interesantes, una mecha larga arriba que señalamos con un óvalo, eso nos señala interés de venta en la zona de 20.43 a 20.50. Posterior vemos una baja frenando temporalmente en zona de soporte de 20.28/30 para hoy en la apertura de la sesión europea viéramos baja con perforación del soporte entrando de nuevo al cuadro de consolidación. Con eso que ha pasado, el precio nos dice mucho, las probabilidades de alza son muy bajas y ahora ante esa falla y el interés de venta, debemos de poner especial atención a la zona de soporte de 20.09/20.10, es por eso que ponemos una flecha roja con señal de alerta, al igual que en el MACD, que será nuestra señal cuando veamos al MACD cruzar al lado negativo. No podemos asegurar que lo hará, desde que el precio siempre tiene un componente aleatorio, pero las cosas van armándose de esa forma con aumentos de probabilidad a hacerlo. Indicador de Momentum marca baja.

Ayer logramos vender algo en 20.43, estuvimos esperando niveles arriba de 20.50 pero no pudimos lograrlo, dada la posición que debemos manejar para cuadrar las CxC en USD no pudimos vender más y dejamos de actuar entre niveles de 20.43/50, solo arriba de 20.55 venderíamos, ese era el plan. En fin, no logramos pero prácticamente ya estamos cubiertos para lo que viene de flujo en estos días esperando ya cruzar el año. Ahora para la parte de cobertura de CxP en USD tenemos mejores expectativas ya que la configuración con el comportamiento del precio nos aumenta las probabilidades de buscar niveles abajo de 20.10.

En 60 minutos vemos de forma desagregada lo que hemos comentado en el cuadro de tiempo de 240 minutos. Aquí quiero mencionar que el MACD está en sesgo de baja, Momentum en movimiento de baja, entonces si podemos seguir caminando a buscar la zona de 20.09/20.12 pero no pensaría en un rompimiento inmediato desde que el MACD ya está caminando a la sobreventa, entonces esperaría una pausa y proceso de consolidación que nos de algunos rebotes a 20.22/20.25 en el proceso de equilibrio temporal o estructura lateral temporal. Dejemos al precio y al MACD hacer su trabajo, siempre recordando que los mercados se mueven con ímpetu y este viene mucho de la parte de psicología de mercado o del comportamiento de los participantes.

DXY en 108.05 unidades

WTI en 68.96 dpb

TSY 2Y en 4.295%

TSY 5Y en 4.37%

TSY 10Y en 4.527%

VIX en 21.42 unidades

 

¡Buen fin de semana y Feliz Navidad!

¡Lo mejor para el 2025!

 

Regresamos con este reporte hasta lunes 6 de enero de 2025

JG

USDMXN sale en alza del rango de consolidación que estaba jugando entre 20.09-20.28 después de las señales de un FED menos agresivo en sus recortes de tasa.

 

Los mercados con alza en YTM de Treasuries y baja en índices accionarios, sienten el cambio de señales por parte del FED donde ayer se concluyó la reunión de dos días con un recorte de tasas de 25pb para dejar la tasa de referencia en niveles de 4.25% pero cambiando el “Dot Plot” que apunta a solo un par de recortes más de 25pb cada uno para el 2025. En septiembre donde vimos un FED preocupado y agresivo en su recorte de tasas con 50pb, se señalaba en el “Dot Plot” recortes de tasas por casi 200 pb desde el nivel de 5.25% hasta finales de 2025, ahora viendo una menor velocidad en el proceso desinflacionario que dificulta el llegar a la meta de inflación del 2.0% el FED tiene que ser más mesurado en el proceso de recortes, el “Dot Plot” ha cambiado a una tasa objetivo proyectada de 3.75%-4.0% para 2025. JP menciona que se requiere un mejor progreso en el proceso desinflacionario y será dependiente a los datos. La incertidumbre que genera las políticas económicas de Trump pondrán al FED en pausa hasta evaluar el impacto en la inflación y empleo, pero sobre todo, lo que preocupa es la inflación por tema de costos derivado de la imposición de tarifas. Las proyecciones del FED cambian además las de inflación pasando de 2.1% a 2.5% para el 2025 en el PCE Price Index. (US Stocks Stage Recovery After Fed Day Selloff: Markets Wrap)

En el mercado cambiario o mercado FOREX tenemos la reacción inmediata de un USD al alza de forma generalizada por cambios en el “Dot

Plot” y proyecciones de inflación que mueven la curva de Treasuries. Por otro lado, BoE no mueve su tasa de interés dejándola en 4.75%, el BoJ no sube tasas dejándola en 0.25% y con señales de mantener en el futuro cercano, lo que en la mezcla de un FED menos “Dovish” y un BoJ menos “Hawkish” hace que el par USDJPY esté volando llegando a niveles de 157.30. En México hoy tenemos reunión de Banxico donde se espera recorte de 25pb pero muy seguramente con señales de pausar en el futuro. En Brasil sigue la especulación contra el BRL y el banco central ha intervenido con 8,000 mdd en operaciones Spot el día de ayer, en días pasados había subastado entre Swaps y Spot un monto cercano a los 5,000 mdd.

El DXY venía jugando lateral pegado a la banda superior de Bollinger, ayer con cambios en expectativas en cuanto a tasas e inflación, los Treasuries suben en el YTM y se llevan al DXY pegando en la zona de resistencia de 108.00 unidades. MACD hace cruce de movimiento de alza manteniendo el sesgo de alza. De cerrar el precio arriba de 108.00 y arriba del máximo previo de 108.27 vamos a detonar un impulso de alza mayor para continuar con la tendencia de alza del DXY. Indicador de Momentum está en positivo.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio despega ayer de la zona que venía jugando de 20.10 a 20.28 pasando el MA20 días al alza cerrando ayer en 20.3490 arriba de 20.2930, eso nos abre la puerta a jugar en la mitad superior de Bollinger de 20.29 a 20.58. MACD lo tenemos en zona neutral. Momentum nos marca movimiento de alza aunque con poco ímpetu. Estocástico que usamos en rango ya nos da señal de salida alcista, saliendo de un estado de sobreventa.

En 240 minutos podemos ver desagregado el comportamiento del precio, nos da más claridad de lo que puede gestarse, sobre todo que en el cuadro diario estamos en operación de rango y siempre que jugamos rangos tenemos mayor aleatoriedad, entonces bajarnos de cuadro de tiempo nos ayuda a ver estructuras dentro de ese rango para definir el intradía y sacarle el mayor provecho a los movimientos quitando las adivinanzas o el deseo de la ecuación. Entrando al análisis, podemos ver que el precio sale al alza del cuadro de consolidación, eso nos dice rompimiento de la estructura lateral temporal , eso es que existe nueva información que provoca la generación de una expectativa diferente, al menos de momento llevando al precio a empezar el proceso de descuento de la nueva información y que lo llevará a una nueva zona donde se desarrolle un equilibrio nuevamente, así vemos el rompimiento de alza de la zona de 20.28/20.29 que había sido resistencia, ahora entramos al impulso y marcamos un máximo en zona de 20.42/45 que funcionará como resistencia al ser zona de máximos y mínimos previos, el precio tenderá a consolidar y vamos a poner límites en la parta baja como soporte en 20.30 y en la parte alta de 20.4350 como resistencia. Superando alguno de los dos entramos al movimiento en esa dirección, aunque viendo MACD en sesgo de alza y movimiento de alza, la probabilidad es de continuación de alza, solo que debeos de esperar a que el ímpetu acelere para poder hacer ese rompimiento del equilibrio. Momentum marca movimiento de alza pero con poco ímpetu.

En resumen, según comentamos en la gráfica diaria el precio tenderá a jugar entre 20.29 y 20.58 desde que estamos en rango y en este cuadro de tiempo nos marca inicio de estructura alcista, entonces es muy probable que sigamos al alza una vez que perforemos 20.4350 para buscar la resistencia entre 20.55/58.

Ayer vendimos algo en zona de 20.28 para reforzar las ventas de CxC en USD, pero ya con el cierre arriba de 20.30 vamos a esperar a buscar la zona de 20.55/58 o lo más cercano posible para vender más cómodo ingresos esperados de CxC en USD. En esa zona evaluaremos porque hay algunos factores de riesgo adicionales que no hay que menospreciarlos. El par USDMXN está saturado y la potencia de alza tendería a ser limitada a la operación de rango que marca la gráfica diaria, pero nunca debemos de dejar de ver como se va construyendo y los riesgos adicionales.

En 60 minutos vemos la consolidación o estructura lateral temporal entre 20.29 y 20.4350 que marcamos con cuadro amarillo. Ya comentamos los límites en el cuadro de tiempo de 240 minutos, es lo mismo para este cuadro de tiempo. De momento vemos que el precio pausa y tiende a consolidar, desde que MACD está en proceso de “unwinding” de fuerza alcista, pero en combinación de cuadros de tiempo vemos que en 240 minutos el MACD está en sesgo de alza y movimiento de alza, entonces la señal de movimiento de baja del MACD en 60 minutos es más un proceso de pausa y consolidación que un movimiento de baja que invalide la estructura de alza. Si vemos al precio salir de 20.4350 vamos a seguir con la estructura de alza donde muy probablemente busquemos la zona de resistencia de 20.55/58 para darle continuidad a todo lo que nos señalan los 3 cuadros de tiempo. Indicador de Momentum lo tenemos neutral.

DXY en 108.26 unidades

WTI en 69.62 dpb

TSY 2Y en 4.293%

TSY 5Y en 4.394%

TSY 10Y en 4.553%

VIX en 22.86 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

 

USDMXN sigue en el juego lateral entre 20.09 y 20.28 esperando la reunión del FED y Banxico.

 

Los mercados hoy se mueven laterales esperando la reunión del FED, ya se descuenta un recorte de 25pb. Como hemos comentado en días anteriores, lo importante es el “Dot Plot” y proyecciones ya que en septiembre que fue el primer recorte de tasas siendo de 50pb, el “Dot Plot” pintaba un recorte total de cerca de 200 pb, es decir una baja total de la tasa a niveles de 3.25%, sin embargo hoy el mercado descuenta llegar a un nivel aprox. de 3.75%, esto es una baja total 150pb. El mercado ya ha hecho descuentos, las tasas de corto plazo ya reflejan los recortes, pero las de mediano y largo plazo marcan la pausa hacia adelante, lo más seguro es que el “Dot Plot” se corrija hacia lo que marca el mercado y eso nos dirá que el FED pausará, pero no tenderá a provocar reacción dado que ya está descontado, del lado contrario, si en las proyecciones y “Dot Plot” se manifiesta otra cosa y en conferencia de prensa Jerome Powell indica algo diferente, entonces si veremos reacciones de mercado.

¿Qué puede estar en juego? que JP indique que dado un panorama incierto (Trump y política económicas, pero no puede decir expreso sobre Trump, política es aparte del FED) el FED estará pensando en pausar y que estaría preparado para reaccionar con alzas de tasas de ser necesario, eso le cambiaría la visión al mercado provocando ajustes del USD al alza y bajas de índices accionarios. Otro lado, que es poco probable se mencione, es que la economía camina a ritmo

mesurado y que el nivel de inflación cercano al objetivo del 2% le permitirían seguir con recortes, eso daría un lado contrario a lo que el mercado descuenta, y aunque el mercado tal vez no lo crea podría ser suficiente para bajar al USD y aumentar el apetito por riesgo. La verdad es que es muy probable las menciones sean hacia pausa y esperar a ver datos económicos dado un panorama incierto. (Stocks Struggle for Direction Before Fed Decision: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario o mercado FOREX vemos un USD mixto, muy lateral. En los pares emergentes tenemos el alza del USDBRL por temas locales de Brasil, donde el déficit fiscal es de cerca del 10% del PIB y existe mucha incertidumbre de si podrán reducirlo y si es la voluntad de Lula. El Banco Central ha subido en 3 ocasiones la tasa de referencia para un total de 175pb con aumento de 100pb en la última reunión. Brasil va en ciclo inverso a México y otros países de LATAM en cuanto a política monetaria.

El DXY sigue lateral pegado a la zona de resistencia de 107.00 unidades. El juego es en la mitad superior que va del MA20 días en 106.54 a la banda superior de 107.48 unidades. MACD sigue en sesgo de alza pero sin ímpetu en el movimiento, estamos en total espera para definir siguientes movimientos. Momentum en movimiento de alza pero reduciendo el ímpetu. Así vemos al precio como ha estado topado marcando con mechas de cada vela de días pasados la zona de resistencia. Estocástico en zona de sobrecompra.

En el par USDMXN  vemos en gráfica diaria que el mercado muestra cansancio del alza, el precio juega por debajo de la línea de tendencia de alza pero el regreso a la baja o proceso de retroceso se ha frenado en la zona de mínimos previos de 20.09/20.10, carecemos de ímpetu. El MACD ha llegado en su proceso de “unwinding” de fuerza alcista, a la zona neutral. Momentum pierde el ímpetu de baja y marca neutralidad, por lo que esperamos poco movimiento. Siendo estrictos, vemos al estocástico en zona de sobreventa sugiriendo bajas limitadas, esto será hasta que suceda otra señal en MACD, en caso de ver MACD cruzar al lado negativo, que es probable desde que MACD en gráfica semanal la tenemos marcando movimiento de baja, veremos al precio perforar la zona de soporte de 20.10. Mientras el juego es en la mitad inferior de 20.09 a 20.28.

En 240 minutos vemos esa lateralidad dentro del cuadro de consolidación de 20.09 a 20.27. MACD en zona neutral marcando una operación de rango. Indicador de Momentum que usamos para los movimientos, a diferencia del MACD que marca además de movimiento, el sesgo, lo tenemos en zona neutral, es decir el movimiento por hoy tiende a ser muy lateral. Podemos jugar en el intradía con el estocástico para ver sobreventa y sobrecompra, ya con el rango definido entre 20.09 y 20.27 con media en 20.15 que funciona como pivote. Este juego lo podemos tomar hasta las 13 hrs. donde será el anuncio y el mercado reducirá muy seguramente la volatilidad para esperar la conferencia de prensa, a menos, como ya comentamos, que el “Dot Plot” y las proyecciones de inflación sean muy diferentes.

El mercado ha estado jugando como reloj suizo, ayer logramos vender buena posición de CxC en USD en zona de 20.25/20.26. Por el otro lado, en las CxP hemos reforzado coberturas en 20.10/20.12 pero sin abusar, esperando un retroceso mayor de baja, veremos si el FED nos da el catalizador.

Mañana es Banxico donde se espera un recorte de 25pb, pero la tasa sigue siendo muy alta, incluso en términos reales.

En 60 minutos vemos a más detalle el juego dentro del cuadro de consolidación, es una estructura lateral temporal, siempre que veamos estructuras laterales sabemos que es la antesala de una explosión o la detonación de un buen impulso. Aquí vemos que el MACD se acerca a zona neutral, de cruzar a la baja vamos a ver intentos de rompimiento de baja pero desde que MACD en gráfica de 240 minutos no está puesto en modo bajista no vamos a poder perforar, al menos de momento mientras escribimos esto no, necesitamos más acomodos con un MACD en gráfica diaria pasando al lado negativo. Momentum lo tenemos en movimiento de baja, pero siendo intradía este puede estar oscilando. Estocástico en sobreventa, niveles de Bollinger en 20.12 y 20.22, antes de la 1pm no esperaría perforación de baja, así que podemos jugar al soporte en 20.09 y vender en 20.22.

DXY en 107.10 unidades

WTI en 70.65 dpb

TSY 2Y en 4.22%

TSY 5Y en 4.25%

TSY 10Y en 4.398%

VIX en 15.44 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN juega en la mitad inferior de 20.10 a 20.29 del rango delimitado por Bollinger con movimiento de alza después de datos de Ventas al Detalle.

 

Los mercados se mantienen a la espera de la reunión del FED de dos días con el anuncio mañana a las 13 hrs CT México, el mercado ya

descuenta recorte de 25pb, pero lo interesante será el comunicado y las proyecciones, ya que las posibles implementaciones de políticas económicas de Trump pueden desviar el proceso desinflacionario y entonces el FED encuentre complicado seguir su caminar de recorte de tasas, por esta razón esperaría que el FED recorte tasa en esta ocasión pero que haga pausa hacia la siguiente o siguientes reuniones dependiendo de la información y expectativas con el gobierno de Trump que entra en vigor a partir del 20 de enero de 2025. Hoy tuvimos el dato de ventas al detalle con registro de +0.7% arriba del esperado de 0.5%, inmediatamente se dejó ver una reacción en los mercados con alzas en el YTM de los Treasuries pensando que la economía sigue fuerte y no le será tan fácil al FED recortar tasas en el futuro. Esto a su vez está provocando que los índices accionarios bajen y que el USD suba frente a muchas monedas. (US Stocks Decline After Strong Retail Sales Data: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario o mercado FOREX vemos comportamientos mixtos, en los pares desarrollados algunos de ellos muestran alza del USD marginal, mientras que en los pares emergentes con más sensibilidad la mayoría presentan alzas del USD. En la semana tenemos reunión de varios Bancos Centrales, hoy de Banco Central de Chile, mañana FED, jueves BoJ, BoE y Banxico.

En el índice del USD, el DXY estamos viendo que junto con el TSY 10Y ha estado subiendo, sin embargo en los últimos días se ha visto que el índice está topado reduciendo el ímpetu de alza. El MACD está en proceso de “unwinding” de fuerza alcista. Momentum en positivo pero reduciendo ímpetu. Estocástico entrando a niveles de sobrecompra. El precio juega dentro de un rango que delimita Bollinger donde por ahora estamos en la mitad superior.

En el par USDMXN en estamos jugando en la mitad inferior de las Bandas de Bollinger con soporte en la zona de 20.10 y resistencia en la zona de 20.29 donde tenemos el MA20 días. Tenemos zona de máximos en 20.23/20.26, lo veremos a más detalle en los cuadros de tiempo menores. En esta gráfica podemos ver que el MACD sigue en el proceso de “unwinding” de fuerza alcista, pero reduce el ímpetu, lo podemos ver bien en el histograma. En el indicador de Momentum que marca movimiento de baja, también vemos esa reducción del ímpetu. Si vemos que Momentum se pasa al lado positivo, el precio tenderá a jugar en la mitad superior del rango de Bollinger de 20.29 a 20.58. Estocástico está en zona de sobreventa, sugiriendo bajas limitadas, aunque no tiene todavía la señal de salida alcista, el cierre del día será importante.

En 240 minutos podemos ver el juego en rango de 20.09 a 20.28 donde el 20.09/20.10 ha sido soporte importante que parece una tabla imposible de perforar. MACD en sesgo de baja pero con movimiento de alza acercándose a la zona neutral. Momentum en positivo. Estos indicadores junto con el comportamiento del precio nos indican alza dentro del rango con pivote en 20.16 y resistencia en 20.25/28. Estocástico nos da señal de movimiento de alza dentro del rango.

En 60 minutos vemos a más detalle el comportamiento del precio, que despega en alza con el dato de ventas al detalle y abre la puerta a buscar la zona de resistencia en 20.23/28. MACD está intentando cruzar al lado positivo, Momentum marca movimiento de alza y el precio sale de las Bandas de Bollinger haciendo rompimiento de alza aumentando las probabilidades de ese impulso a zona de 20.23/28. Es importante ver todos los cuadros de tiempo porque el que en 60 minutos tengamos señal de impulso alcista es parte de un movimiento de alza limitado en 240 minutos a la banda superior de Bollinger y en la gráfica diaria al MA20 días. Todo es una sincronía.

En zona de 20.10 hicimos algo de cobertura de CxP en USD operando en FWD. Esperaremos a ver niveles de 20.23/20.28 para buscar vender posición de cobranza futura en USD de CxC.

DXY en 106.90 unidades

WTI en 69.08 dpb

TSY 2Y en 4.25%

TSY 5Y en 4.252%

TSY 10Y en 4.39%

VIX en 15.39 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

 

 

 

USDMXN se mantiene en una operación de rango de 20.09 a 20.28 esperando la reunión del FED.

 

Los mercados se mantienen laterales a la espera de la reunión del FED, el mercado descuenta por medio del los futuros de los FED FUNDS

con un 99% de probabilidad, un recorte de 25pb para llevar la tasa de referencia a 4.25%, lo importante serán las proyecciones y la conferencia de prensa que se llevará a cabo 30 minutos posterior al anuncio de la decisión y de las proyecciones. Actualmente el Dot Plot proyecta para el 2025 una reducción de tasas de un poco más de 100 pb con respecto al nivel actual, sin embargo se escucha en la calle que posiblemente el FED no pueda continuar con el ritmo de recortes a la tasa. La curva de los Treasuries marca si recortes de corto plazo pero estabilidad hacia adelante con el plazo de 1 y 2 años en niveles cercanos a 4.20%, mientras que los plazos más largos se mantienen de 4.30% para arriba marcando duda sobre el caminar de la inflación y/o del nivel de deuda. En la semana también tenemos los datos de ventas al detalle y el PCE price Index que serán importantes para ir viendo el posible camino del FED. (US Stocks Gain as Traders Await Key Rate Decisions: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario o mercado FOREX tenemos comportamientos mixtos, por un lado el DXY se mueve muy similar al TSY10 años, lo que hace que los pares desarrollados sigan moviéndose a favor del USD. Del otro lado, en emergentes tenemos comportamiento mixto, el alza del YTM del Treasury 10 años (TSY10Y) mantiene al USD arriba, frente al MXN se ve algo topado pero lo mantienen en proceso de consolidación sin poder bajar de soporte. Las palabras de Jerome Powell así como las proyecciones del FED serán importantes para ver el comportamiento de los Treasuries y por ende del USD.

El DXY se mantiene lateral jugando dentro de las Bandas de Bollinger entre 105.56 y 107.42 unidades. Vemos algo topado el comportamiento del DXY desde que muestra mechas por arriba en zona de resistencia arriba de 107.00 unidades. MACD sigue en el proceso de “unwinding” de fuerza alcista. Momentum lo tenemos en positivo marcando movimiento de alza pero pierde fuerza. Estocástico que nos ayuda en operaciones de rango lo tenemos entrando a niveles de sobrecompra, sugiriendo alzas limitadas por lo que podemos pensar en que el precio se va a mantener oscilando en la zona de resistencia y el juego lo dehamos entre 107.45 y 106.45 unidades o mitad superior del rango delimitado por Bollinger.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que la tendencia de alza se agota, el precio se ve cansado o topado (Toppish) pero no hay ingredientes para marcar una baja con potencia como parte del retroceso a la tendencia de alza. Lo que si podemos declarar es que esa tendencia de alza se ha puesto en pausa de momento al tener al precio cortando la línea roja de tendencia de alza. Ahora el precio oscila

dentro de los límites que marcan las Bandas de Bollinger, 20.00 a 20.58 con media en 20.29. El mínimo que hemos visto es de 20.10 marcando soporte en ese nivel y la resistencia la tomamos del MA20 dpias en 20.29 donde tenemos zona de máximos recientes. MACD camina en proceso de “unwinding” de fuerza alcista, esto nos deja a jugar en esta operación de rango. Si viéramos al MACD hacer cruce al lado negativo, entonces sí el precio tendría rompimiento de baja de la zona de soporte en 20.10, pero al estar a la espera del FED dificilmente lo va a hacer, después del FED podría ser, dependiendo de la info. Indicador de Momentum en negativo, marcando movimiento de baja pero ha perdido fuerza. Estocástico marca sobreventa, dejando al precio con las bajas limitadas, esto mientras MACD este cerca de la línea de 0. Como comentamos previamente, si vemos MACD pasar al lado negativo, sería un rompimiento y el Estocástico lo dejamos de usar.

En la gráfica semana vemos un mercado topado, la estructura de precios marcan pausa en las alzas y sugieren entrar en consolidación, esa consolidación puede ser con movimientos de retroceso de baja para formar un equilibrio temporal. En la gráfica semanal, vemos al MACD en sobrecompra y con cruce de movimiento de baja o proceso de “unwinding” de fuerza alcista, entonces pensar en alzas adicionales resulta poco probable.  Momentum todavía está del lado positivo, así que la baja de momento todavía no llega, en caso de bajar y cruzar al lado negativo vamos a detonar una baja, viendo la estructura de precios y los indicadores como están puestos la probabilidad empieza a formarse en ese sentido, solo ser paciente para esperar las señales que tienen que ir de acuerdo a la parte fundamental que se compone de información.

En 240 minutos vemos esta lateralidad entre 20.09 y 20.28 que ha marcado el precio y que señalamos con un cuadro amarillo. Las Bandas de Bollinger marcan un rango más sesgado a la baja con 20.07 a 20.24 y media en 20.15. Para el intradía podemos esperar ese juego, estar entre 20.09 y 20.16 jugando en la mitad inferior, y si vemos potencia de alza el juego cambiaría a 20.15 a 20.24 pero dificilmente saldríamos de estos límites desde que MACD está en neutral al igual que Momentum considerando además que en gráfica diaria tenemos el proceso de “unwinding” y en gráfica semanal nos marca un mercado topado en alza. El soporte de 20.10 es importante.

Nosotros hemos operado con cautela, no tenemos nada de posición especulativa pero si considerando vender en altos dado la estructura de precios e indicadores de la gráfica semanal. Para tesorerías que venden USDMXN hemos estado vendiendo en altos en días pasados en 20.25 y hoy en 20.16, pero con mucha cautela, solo lo necesario para mantener nivelada a ligeramente corta la posición esperando la entrada de cobranza en estos días. Del otro lado, en donde se compra USDMXN para CxP hicimos algo en zona de 20.20 en la baja para mantener la disciplina de acuerdo a la política, pero manteniendo lo mínimo indispensable para buscar una baja adicional de 20.10 y entonces si buscar rehacer todo el buffer que marca la política, me gusta la zona de 19.75/65 pero vamos evaluando el tema del 20.10 a ver si es posible.

En 60 minutos vemos el juego lateral dentro del cuadro de consolidación de color amarillo que va de 20.09 a 20.28, mismo que comentamos en cuadro de tiempo de 240 minutos. MACD en zona neutral con movimiento de alza, Momentum en movimiento de alza pero con poco ímpetu. Si vemos durante el día cambio de MACD al lado positivo, entonces podemos lograr 20.23/26 que aprovecharíamos para vender algo de posición.

En CME se registra en la semana que cierra en martes 10 de diciembre, una posición neta abierta de 7,928 contratos largos MXN, eso es un equivalente de 197 millones USDMXN cortos. La posición es totalmente defensiva que en caso de ver rompimiento de 20.10 el mercado tenderá a buscar comprar MXN. Esta saturación de mercado impide que las alzas, en caso de un evento de pánico o riesgo, sean sostenidas. Es muy diferente tener un evento de riesgo empatado con un mercado corto USDMXN que detona “Short Squeeze” a un evento de riesgo con un mercado nivelado.

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MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE                           Code-095741
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  LONG  | SHORT  |SPREADS |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000)                           OPEN INTEREST:      160,701
COMMITMENTS
  61,643   53,715   19,972   75,013   81,186  156,628  154,873    4,073    5,828

CHANGES FROM 12/03/24 (CHANGE IN OPEN INTEREST:     13,847)
   6,529    2,785    9,159   -2,137    2,198   13,551   14,142      296     -295

PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
    38.4     33.4     12.4     46.7     50.5     97.5     96.4      2.5      3.6

NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS:      148)
      41       46       24       27       43       81      103

---

DXY en 106.89 unidades

WTI en 70.15 dpb

TSY 2Y en 4.25%

TSY 5Y en 4.26%

TSY 10Y en 4.41%

VIX en 14.28 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN forma estructura lateral temporal de 20.10 a 20.28 sin respuestas al CPI.

 

El dato de CPI resultó en línea con el esperado dejando casi igual a los diferentes mercados, los Treasuries siguen presentando rebotes en el YTM en los plazos medios a largos mientras que la parte corta sigue descontando varios recortes de tasas hasta llegar en la primera mitad de 2025 a una tasa de 3.75%. Las probabilidades para la reunión del 18 de diciembre son de 95% de recorte de 25pb. (Big Tech Rallies as Fed Rate Cuts Get Green Light: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario vemos comportamientos mixtos, mientras que en los pares desarrollados el USD vuelve a ganar, en los pares emergentes tenemos comportamientos mixtos. El alza del YTM en los Treasuries esta moviendo el USD al alza frente a muchos pares.

 

El DXY frena la baja entrando a operación de rango dentro de las Bandas de Bollinger entre 105.56 y 107.30 unidades. La zona media es en 106.40 donde tenemos el MA20 días. MACD frena o reduce el ímpetu de baja, lo mismo que el indicador de Momentum que cambia a movimiento de alza nuevamente. El indicador estocástico ha salido en alza.

En el par USDMXN o tipo de cambio vemos en la gráfica diaria que el precio ha cruzado la línea de tendencia de alza, sin embargo le falta ímpetu para poder detonar un rompimiento de baja. Las Bandas se cierran y marcan rango entre 20.06 y 20.58 con MA20 días en 20.32, este nivel es resistencia de corto plazo o bien lo podemos usar como pivote. MACD sigue el proceso de “unwinding” de fuerza alcista. Momentum en movimiento de baja. Estocástico en zona de sobreventa mercando bajas limiatdas de momento, pero no marca salida alcista, así que seguimos en el juego dentro de la mitad inferior dentro de las Bandas de Bollinger.

En 240 minutos podemos ver la lateralidad que hace el precio, donde no ha podido salir del rango de 20.10 a 20.26. MACD sigue en sesgo de baja pero en proceso de “unwinding” de fuerza bajista, lo que impide a que el precio pueda estar en condiciones de perforar la zona de soporte. Momentum prácticamente neutral, lo que sugiere que el precio se mantenga en estos niveles. Jugaremos con estocástico para ver altas y bajas en el rango. No podemos definir algo porque el análisis es intradía, entonces veremos altibajos, a menos que detonemos cualquiera de los dos límites.

En 60 minutos podemos ver el juego dentro del cuadro amarillo de consolidación de 20.10 a 20.28. MACD y Momentum neutral. El CPI no ha dado cambios rápidos, los indicadores nos dicen que nos mantenemos laterales. Mañana es feriado Mexicano, pero el mercado seguirá su curso, sin mexicanos, puede ser que veamos flujo en el lado de la oferta y el 20.10 sea perforado.

DXY en 106.70 unidades

WTI en 70.10 dpb

TSY 2Y en 4.15%

TSY 5Y en 4.13%

TSY 10Y en 4.27%

VIX en 13.70 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

 

USDMXN empieza a hacer consolidación en rango de 20.10-20.28 esperando información.

 

Los mercados se mantienen laterales esperando los datos de CPI que serán publicados mañana miércoles, el esperado es de 2.7% para la inflación general y 3.3% para la subyacente o Core CPI. Aquí lo que busca el mercado es que el proceso desinflacionario siga su senda y así las confirmaciones para que el FED pueda seguir recortando tasas, sabemos que agresivas ya no serán, pero si que pueda darse un proceso de varios recortes. Miengras para este 18 de diciembre se tiene unas probabilidades de 86% de recorte de 25pb para quedar en 4.25% la tasa de los FED FUNDS. (Wall Street Traders Hit Hold Button as CPI Looms: Markets Wrap)

En el general el Trump Trade parece estar corrigiendo algo, es parte de la asimilación y ahora entramos en consolidaciones y correcciones al haber presentado algunas exageraciones en el proceso de descuento. Vendrán los tiempos en que el mercado empiece a evaluar si se van a materializar y eso cambia el comportamiento del mercado a la consolidación.

 

En el mercado FOREX hemos visto también correcciones a un USD regresando algo de lo ganado, sin embargo hoy se mueve ligeramente para arriba en respuesta al alza del YTM de los Treasuries de mediano y largo plazo esperando el dato de inflación.

El DXY empieza a jugar en rango al haber frenado el movimiento de baja en la zona de la banda inferior de Bollinger. De momento el juego es en la mitad inferior de 105.56 a 106.43 unidades, es decir banda inferior a MA20 días. MACD en proceso de “unwinding” de fuerza alcista pero reduciendo ímpetu. Indicador de Momentum haciendo el mismo proceso, marca movimiento de baja pero reduce el ímpetu. Estocástico nos marca salida de alza dentro del rango.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ya ha cortado la línea de tendencia de alza, eso nos abre la puerta a iniciar un proceso de retroceso, sin embargo le falta ímpetu de momento dejando al precio dentro del rango que delimitad las Bandas de Bollinger, esto es de 20.07 a 20.60 con MA20 días en 20.33, es decir, el precio tiende a jugar entre el mínimo logrado de 20.10 a la zona media que donde está el MA20 días en 20.33. El MACD sigue en el proceso de “unwinding” o deshacer fuerza alcista, pero vemos que el histograma reduce la fuerza, por eso el proceso de mantenerse en rango. Solo con un MACD cambiando a lado negativo veríamos bajas adicionales hacia 38.2% de Fib. El mercado espera el dato de inflación de EE.UU. que puede ser el detonador de mayores bajas si vemos un dato menor al esperado. El indicador de Momentum lo tenemos en movimiento de baja. El estocástico en zona de sobreventa, desde que el precio se mueve dentro del rango, con el estocástico podemos decir que las bajas tienden a ser limitadas. Ya veremos con dato de CPI, el comportamiento del precio y sobre todo el MACD que nos ayuda con el ímpetu para ver si logramos detonar bajas adicionales que marquen impulso de baja en retroceso. Consideremos 20.33 como pivote, un dato de CPI arriba, de tal forma que desvirtúe la idea de continuar con el proceso desinflacionario, haría que se abran las posibilidades de jugar por arriba del pivote de 20.33.

En 240 minutos vemos con mejor detalle lo que comentamos en la gráfica diaria. El precio frena en la zona baja de 20.10 donde tenemos marcado como soporte con una línea roja horizontal. Ahora las Bandas de Bollinger se aprietan a resultado de menor volatilidad, y por ende el precio tiende a consolidar. MACD en sesgo de baja pero con cruce de movimiento de alza o proceso de “unwinding” así que las bajas se ponen en pausa hasta nuevo aviso. Bandas de Bollinger marcan rango de 20.13 a 20.28. Indicador de Momentum en zona neutral. Estocástico subió y ahora marca salida de baja, pero siendo una gráfica de 4 horas podemos tener diferentes lecturas durante el día.

En 60 minutos vemos que el precio corta la línea de tendencia de baja de color azul marcando final a esta tendencia, importante entender que lo que en este cuadro de tiempo llamamos tendencia es en cuadro diario solo un movimiento, el moverse dentro de los cuadros de tiempo ayudan de manera importante para entender movimientos ya que los principios del comportamiento del precio y las estructuras de precios son las mismas siempre. Regresando al análisis, ese corte de la línea de tendencia, nos da el cambio a un proceso lateral que marcamos con cuadro amarillo y que muy probable será el proceso de consolidación entre 20.10 y 20.28. MACD cambiando a sesgo de alza pero de momento no trae cruce de movimiento de alza. Indicador de Momentum reduce el ímpetu de baja. Compramos en 20.10 y deshacemos largos en 20.28. No hay mucho que hacer por hoy al estar esperando el CPI.

DXY en 106.56 unidades

WTI en 68.64 dpb

TSY 2Y en 4.16%

TSY 5Y en 4.11%

TSY 10Y en 4.24%

VIX en 14.01 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

 

 

 

USDMXN consolidando sobre soporte de 20.10 esperando información.

 

Los mercados empiezan a hacer pausas en los impulsos que venían desarrollando, esa pausa los hace retroceder ligeramente y consolidar para esperar datos por venir, entre ellos y no menos importante, el CPI del mes de noviembre que se publicará el miércoles. Los futuros de los FED FUNDS marcan 89% de probabilidad de recorte de tasa en 25pb para la reunión del 17 y 18 de dic. (Stock Rally Loses Steam Just Days Ahead of CPI: Markets Wrap)

En el mercado cambiario o mercado FOREX sucede algo similar, pausa y consolidación, aunque hemos visto que el alza del USD se ha venido deshaciendo, movimiento de retroceso y consolidación ante una calma en la euforia del Trump Trade. Ahora regresamos un poco a leer datos económicos para ver como se puede caminar en la tasa de referencia.

El DXY frena el movimiento de baja en la banda inferior de Bollinger en zona de 105.50 unidades. Tenemos al índice cruzando la línea de tendencia de alza, eso nos dice que de momento el impulso alcista ha puesto pausa, por otro lado, el MACD desarrolla un proceso de “unwinding” de fuerza alcista, o bien podemos decir que marca movimiento de baja dentro del sesgo de alza, esto también nos dice que las alzas de momento se pausan. Viendo que las Bandas se cierran el juego probable de momento es entre la banda inferior 105.50 unidades y el MA20 días en 106.40 unidades. Momentum marcando movimiento de baja y Estocástico entrando a zona de sobreventa. Entonces podemos pensar que el índice va a consolidar en la zona baja de las Bandas de Bollinger y si vemos rebote este tendería a ser limitado al MA20 días. Ya posterior si vemos MACD cruzar al lado negativo, entonces entramos en retroceso de baja que pudiera llevarnos a MA200 días o 50% de Fib, pero eso hasta que MACD nos de señales.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria algo similar al DXY, el par empieza a descender pero frena en la banda inferior de Bollinger. El

rango posible a jugar será 20.07 a 20.34 donde tenemos MA20 días. MACD en proceso de “unwinding” de fuerza alcista. Momentum con poco ímpetu de baja y estocástico entrando a zona de sobreventa por lo que las bajas de momento tenderán a ser limitadas.

No se descarta ver en semanas siguientes una baja fuera del rango que delimita Bollinger, vemos en la gráfica semanal que el ímpetu de alza se ha terminado, todavía no tenemos señal de movimiento de baja, pero vamos construyendo. Ya viendo un MACD con Histograma negativo el precio tenderá a definir o confirmar el cruce de la línea de tendencia de alza, pero hasta entonces. Sabemos que estamos esperando información y mientras tanto el mercado puede estar lento.

 

En 240 minutos vemos justamente el cansancio del alza del precio en varias formas que hemos comentado en días anteriores. Ahora vemos un movimiento de baja que frena en zona de 20.10 donde tenemos una línea horizontal con el precio consolidando. MACD en sesgo de baja pero con poco ímpetu en la marca del movimiento de baja, lo mismo para Momentum. Veremos como desarrolla, pero viendo el MACD en gráfica diaria, pensar en alzas es poco probable, la combinación de cuadros de tiempo nos marca las probabilidades a la baja.

En 60 minutos podemos mapear el movimiento de baja que comentamos en cuadros de tiempo arriba, como una tendencia de baja y para eso le trazamos una línea de tendencia de color azul que nos servirá de seguro o señal de agotamiento de esta baja. MACD en sesgo y movimiento de baja pero con poco ímpetu. Momentum lo mismo, poco ímpetu.

En CME tenemos una posición neta abierta del MXN con 4,184 contratos largos MXN, esto al cierre semanal del martes 03 de diciembre. Esta posición es equivalente a una posición corta USDMXN de 104 millones, una posición muy pequeña para el MXN. Si no vemos riesgos en el futuro cercano, y el DXY sale en baja del soporte en el que está, es muy probable se detone una baja en USDMXN.

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MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE                           Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 12/03/24                         |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
      NON-COMMERCIAL      |   COMMERCIAL    |      TOTAL      |   POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
  LONG  | SHORT  |SPREADS |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000)                           OPEN INTEREST:      146,854
COMMITMENTS
  55,114   50,930   10,813   77,150   78,988  143,077  140,731    3,777    6,123

CHANGES FROM 11/26/24 (CHANGE IN OPEN INTEREST:      4,454)
  -1,288   -2,014    4,825      254    2,308    3,791    5,119      663     -665

PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
    37.5     34.7      7.4     52.5     53.8     97.4     95.8      2.6      4.2

NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS:      149)
      36       48       19       29       47       75      105

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DXY en 105.86 unidades

WTI en 68.84 dpb

TSY 2Y en 4.12%

TSY 5Y en 4.06%

TSY 10Y en 4.18%

VIX en 13.67 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN visitando el soporte de 20.10 después del dato de NFP.

 

El dato del NFP resultó ligeramente arriba del esperado, la lectura del mes de noviembre fue de 227,000 plazas nuevas frente al esperado de

211,000. La tasa de desempleo fue de 4.2% igual al esperado y ligeramente arriba del 4.1% del mes previo. Los salarios medios por hora crecieron en términos anuales 4.0% frente al esperado de 3.9%. En general son buenos datos de seguir una economía en crecimiento pero al parecer el mercado lo toma como carencia de presiones lo que está provocando que la curva de Treasuries baje de forma generalizada y que las probabilidades de recorte de tasa (25pb) para este 18 de diciembre aumenten a 88%. (Stocks Rise as Jobs Boost Bets on December Fed Cut: Markets Wrap)

 

El mercado FX trae movimientos mixtos, vimos al momento de la publicación del NFP que el USD reaccionó a la baja casi de forma generalizada con el DXY llegando a niveles de 105.42 unidades, posterior vemos algunos rebotes. Con los Treasuries bajando es muy probable el USD recorte ganancias frente a muchas monedas. En los pares emergentes, podemos ver algunos más sensibles que otros, pero en su gran mayoría el movimiento es de baja, aunque algunos como es USDBRL que traen temas locales de BRL, no permite que la baja sea mayor o que se mantenga consolidando arriba hasta tener claro los temas de riesgo y las especulaciones en cuanto a los temas fiscales.

El DXY ha bajando a la zona de 105.38 unidades donde tenemos la banda inferior de Bollinger. El precio bajó con el NFP pero rebota de momento. MACD sigue el proceso de “unwinding” de fuerza alcista, manteniendose en sesgo de alza pero con movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja. Estocástico entrando a zona de sobreventa. A pesar de ver a los Treasuries bajar, dada la estructura de precios e indicadores, parece hoy no será el día en que baje más y se abre la puerta a que el índice DXY empiece a consolidar.

En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria todo el viaje en baja a la zona de soporte de 20.10 donde de momento frena esa caminata de baja. Las Bandas de Bollinger se aprietan marcando un rango entre 20.09 y 20.63 con media en 20.36. Podemos decir que el juego de momento lo tenemos entre 20.09 y 20.36. El MACD lo tenemos con un proceso de “unwinding” de fuerza alcista, sigue estando en sesgo de alza, así que de momento le damos importancia a la zona de soporte en 20.07/20.10. Si vemos en jornadas siguientes que el MACD cambia a juego en la parte negativa, entonces si pensaríamos en bajas mayores al 38.2% de Fib. El Indicador de Momentum marca movimiento de baja. Estocástico está llegando a zona de sobreventa, aunque no debemos de tomarlo del todo desde que MACD no está en la zona neutral. Pero si nos dice el estocástico que las bajas tienden a ser limitadas de mometo.

En 240 minutos vemos esa caminata de baja pero que frena en la zona de soporte de 20.10 donde pusimos una línea de soporte lateral marcando zona de máximos y mínimos. Será necesario perforar esa línea y aumentar el ímpetu para poder seguir al objetivo donde tenemos la carita feliz que sería el sugerido en rompimiento de baja derivado de la estructura H&S. MACD en sesgo de baja y movimiento de baja, con poco ímpetu. Momentum en movimiento de baja pero poco ímpetu.

En 60 minutos vemos el rompimiento de baja el día de ayer de la línea de tendencia de alza de mediano plazo, esa línea es la que tenemos en la gráfica diaria. Esto sugiere empezar una caminata bajista, sin embargo no tenemos mucha fuerza, por tal nos protegemos con línea de tendencia de baja de color azul, y cruzando esa línea cambiamos de movimiento haciendo cierre de la posición corta especulativa que tenemos, mientras la seguiremos dejando abierta. MACD en sesgo de baja y movimiento de baja pero muy pegado a la línea de 0, le falta potencia al movimiento y además empieza a dar señales de divergencia alcista, desde que en cuadros de tiempo mayores estamos puestos en baja, lo que puede suceder es que veamos algún retroceso de alza cruzando la línea azul, pero siendo limitado a la zona media de la gráfica diaria en 20.36/38 donde en esta gráfica podemos ver una zona de resistencia. Todo es un solo ecosistema. Indicador de Momentum en zona neutral. Estamos cuidando el precio y estos indicadores desde que vemos un potencial desarrollo de divergencia alcista. 106.

DXY en 106.30 unidades

WTI en 67.17 dpb

TSY 2Y en 4.09%

TSY 5Y en 4.02%

TSY 10Y en 4.15%

VIX en 13.08 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN alcanza el nivel objetivo en soporte de 20.20 abriendo ímpetu de baja con posibilidad de 20.07/10.

 

Los mercados entran en modo de evaluación después de haber vivido con mucho ímpetu el Trump Trade con los índices en máximos históricos. Ahora el mercado analiza la parte laboral para ver como vienen las señales en cuanto a la robustes de la economía, hoy tuvimos las solicitudes de beneficios por desempleo que resultaron en 224 mil arriba del esperado de 215 mil, la media móvil de 4 semanas es de 218.5 mil. Mañana tenemos el viernes de empleo donde se espera el NFP en 200 mil. (Stock Traders Take Risk Off the Table Before Jobs: Markets Wrap)

En el mercado FOREX, mercado FX o mercado cambiario, como le quieran llamar, vemos a un USD debilitarse, el DXY ya da señales de entrar en retroceso, analizaremos el DXY en su gráfica para ver el ímpetu que trae el índice, pero si vemos que el movimiento de baja se contagia a la mayoría de los pares, donde en EMFX (Emergentes) vemos movimientos de baja generalizados, que pueden dar en algunos la entrada a procesos de retroceso de baja.

El DXY muestra signos de retroceso de baja al estar cruzando la línea de tendencia de baja, ahora el reto está en pasar en baja la zona de mínimos en 105.61 unidades para confirmar este proceso y buscar la zona de 38.2% de Fib. MACD marca proceso de “unwinding” de fuerza alcista o movimientode baja, que se debe de considerar como retroceso al estar en sesgo de alza. Momentum se mueve del lado negativo marcando movimiento de baja. En la zona de 38.2% de Fib tenemos soporte marcado por máximos y mínimos previos.

En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria que el precio trae un comportamiento similar al DXY. El precio amenaza con bajar de la línea de tendencia de alza, se requiere registrar el cierre por debajo para marcar detonación de retroceso de baja que nos de posibilidades de buscar la zona de 38.2% de Fib, aunque es importate ir viendo el ímpetu y el comportamiento del precio en los soportes. Recordemos que las herramientas de análisis técnico son guías, lo más importante es el ímpetu y lo conductual que se refleja en el comportamiento del precio. MACD en proceso de “unwinding” de fuerza alcista, o bien marcando movimiento de baja. Momentum ya pasa al lado negativo marcando movimiento de baja. En 20.07 tenemos siguiente soporte y que será importante perforar para poder entonces, sí declarar movimiento hacia zona de 19.75/19.60 y ver si podemos lograr el 38.2% de Fib. El precio está muy distante al MA200 días, no está mal caminar a reconocer esa distancia, y eso no significaría dejar la tendencia de alza, solo que el caminar en baja sería un retroceso a esta tendencia y que en cortos plazos formarían tendencias secundarias o terciarias.

En 240 minutos vemos que el precio ataca la zona de soporte en 20.20 que platicamos ayer donde tenemos un óvalo en la gráfica. El precio cruza la línea de tendencia de alza, MACD lo tenemos en sesgo de baja, entonces las probabilidades aumentan para ver seguimiento a la zona de 20.10/20.07 donde tenemos mínimos previos y marcamos con una línea horizontal. Ese nivel será el más importante para ver si podemos seguir caminando a la zona de 19.75/19.65 donde marcamos con una carita feliz, que es nivel de soporte pero además, viendo la formación de precios, y yo no soy mucho de figuras, pero se deja ver un hombro/cabeza/hombro, que la regla dice que en caso de rompimiento del cuello, la distancia a recorrer será aproximada a la distancia del cuello a cabeza, entonces mapeando con eso nos da un recorrido de 60 centavos aprox, que es justamente la zona de soporte donde pusimos carita feliz en 19.60/19.70. Primero, vamos por el 20.07/20.10 y vemos como actúa el precio. MACD en sesgo de baja y movimiento de baja pero de momento con poco ímpetu. Indicador de Momentum en movimiento de baja pero con poco ímpetu. Recordemos también que el mercado está saturado de largos USD, entonces si no tenemos sorpresas de comunicación en estos días y si los datos de empleo resultan en línea o algo más débiles, el USDMXN tenderá a bajar a buscar 20.07 y por debajo de ese precio, la activación de algunos stops pudiera tomar control lo que provocaría oferta mayor para buscar 19.65/70.

Viendo esto, nosotros ayer vendimos ingresos futuros en USD de CxC de tesorería para hacer caja en MXN. Del otro lado, de tesorerías que buscan cubrir CxP en USD, estamos a la espera de mejores oportunidades viendo este setup de precios e ímpetu. En la parte especulativa, abrimos corto desde hace unos días en niveles de 20.38.

En 60 minutos vemos con más claridad el desempeño del precio con baja del cuadro de consolidación y ahora rompimiento de la línea de tendencia de alza, eso abre las posibilidades a mayores bajas, trazamos una línea de tendencia de baja que nos acompañará para usarla como seguro. MACD en zona neutral queriendo retomar las bajas donde señalamos con flecha amarilla. Indicador de Momentum en movimiento de baja pero falta ímpetu, por lo que pensamos en mercado algo lento en su caminata de baja y la línea de tendencia de color azul inmediata será el seguro para saber cuando este intento de bajas llega a su final o cambio de movimiento temporal. Las probabilidades son de baja.

DXY en 105.98 unidades

WTI en 68.66 dpb

TSY 2Y en 4.177%

TSY 5Y en 4.107%

TSY 10Y en 4.212%

VIX en 13.52 unidades

 

¡Buen día!

JG