Month: June 2024

USDMXN termina el impulso de alza de corto plazo para entrar en retroceso apoyado por Banxico y por el PCE Price Index.

 

Los mercados se mueven del lado del apetito por riesgo después de que el PCE price index saliera en línea con el esperado en 2.6% en mayo y abajo del dato previo de 2.7%. Para el Core PCE Price Index la lectura es de una tasa de 2.6% igual que el esperado e inferior al dato previo de 2.8%. Con esto el mercado se relaja y le da de nuevo la esperanza a que el FED va a tener espacio para recortar tasas este año en dos ocasiones. Los Treasuries reaccionan de forma inmediata subiendo en precio y bajando el YTM en los nodos desde un año en delante, el plazo de 2 años ya descuenta más de 50 pb de recorte con un YTM en 4.67%. (Stocks Rise, Yields Fall as PCE Fuels Fed-Cut Bets: Markets Wrap)

En México ayer Banxico dejó la tasa de referencia sin cambios para mantenerla en 11%. Los riesgos al alza incluyen persistencia de la inflación subyacente, mayor depreciación cambiaria, mayores presiones de costos, afectaciones climáticas y conflictos geopolíticos. La votación tuvo a un miembro apoyando el recorte de 25pb.

En el mercado cambiario o FOREX ya vemos que muchos de los pares emergentes hacen una pausa al proceso alcista reciente. El dato de PCE Price Index apoya este movimiento.

El DXY se mantiene sobre la línea de tendencia de alza. Hoy con algo de baja apoyado por el dato de PCE Price Index pero mientras no perfore esa línea de color rojo, la caminata es de alza. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza, la verdad es que muestra poco ímpetu. Momentum pierde ímpetu alcista. Siendo el DXY un índice que se compone de varias monedas frente al USD, la velocidad de los movimientos o el ímpetu no es tan marcado como en los pares en específico. Pero nos ayuda a ver el sentido general del USD y con eso vemos hacia donde es el balance del mercado.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria la construcción de este equilibrio temporal que tiende a estar dentro del cuadro amarillo. Ya vemos a las Bandas de Bollinger cerrar, eso es que el precio ha estado más cerca del MA20 días y las dos desviaciones estándar se vienen reduciendo, es decir una menor dispersión de precios. Hoy tenemos movimiento de baja que desde la parte fundamental es apoyado por un dato de PCE Price Index en línea que hace que el YTM de Treasuries baje y con eso el USD baje frente a muchas monedas, sobre todo a las que tienen tasas altas y el carry es a favor de la moneda contra, en este caso es el MXN; estar posicionado largo USDMXN tiene un carry negativo y necesitas volatilidad para contrarrestar ese carry negativo, ese es el nombre del juego. Regresando a analizar el precio, vemos que baja pero será importante ver lo que hace en la zona del mínimo previo, 18.28 será un piso temporal. Si logramos cerrar por debajo tenemos el MA20 días en 18.22 actuando como siguiente resistencia y posterior iríamos a buscar la zona de 18.15/20. MACD lo tenemos en sesgo de alza pero haciendo un proceso de “unwinding” de fuerza alcista, esto nos da esa posibilidad de desarrollar la estructura lateral temporal y ver en ocasiones, si la información apoya, movimientos de baja, pero la estructura general de precios es alcista y el MACD marca sesgo de alza, entonces las bajas apoyados con cuadros de corto plazo, las usamos para reposicionar.

En 240 minutos ya vemos que el precio llegó a una zona de resistencia en 18.59/60 que es zona de máximos de los días entre 14 y 17 de junio. El precio ya no pudo continuar con el alza, incluso previo al dato de PCE ya estaba haciendo un regreso de baja pasando la línea de tendencia de alza de color rojo. El precio viene haciendo un proceso de baja, cumpliendo con cierres de cada vela por debajo del mínimo previo. Ahora vamos a ver que hace y como se comporta en la zona de 50% de Fib que está alcanzando en 18.23/20. MACD está en sesgo de alza pero con muy poco ímpetu, si vemos que el histograma se hace negativo, es decir marca movimiento de baja, el precio tenderá a 61.8% de Fib. y muy probablemente se quede formando una estructura lateral temporal cerrando las Bandas de Bollinger. Momentum lo tenemos en neutral, es decir no hay mucha fuerza para ver bajas firmes por ahora.

En 60 minutos vemos a más detalle todo lo platicado arriba en la de 240 minutos. El corte de la línea de tendencia lo hacemos en 18.40 que era una zona importante de resistencia, luego de soporte y ahora es resistencia de nuevo, está marcado con una línea verde horizontal en días pasados por su importancia. Ahora con esto el precio tiende a moverse a la baja donde ya ha alcanzado el 50% de Fibonacci en 18.23/20. Las flechas azules las pusimos desde ayer marcando una posible divergencia bajista, cosa que así sucedió, es muy raro que al tener esas señales no suceda, es cuestión de tiempo, porque el movimiento del precio no va acompañado de fuerza. MACD está en movimiento de baja y llegado a zona neutral, si este se pasa al lado negativo vamos a buscar 61.8% de Fib en 18.15. Momentum en movimiento de baja, pero ya lo vemos estirado, entonces el precio tenderá a frenar en 50% de Fib y hacer algo de equilibrio temporal. Incluso vemos una mecha larga en una vela marcando interés de compra temporal o intradía, eso nos va a poner a formar esa consolidación que podría ser de 18.23 a 18.34. Incluso viendo la gráfica de 15 minutos me dice que el movimiento de baja ha frenado en este momento y tiende a esa consolidación, pero es una gráfica de 15 minutos que cambiará durante el día y solo nos sirve para ver el proceso y tomar decisiones al momento, sugiero usarla pero no para plasmarla aquí porque puede confundir al lector.

Todo esto nos sirve para mapear y no fincar esperanzas a nuestros deseos, el comportamiento del precio es algo super poderoso que nos habla y nos dice lo que tiene ganas de hacer. Es un tema de psicología de masas y que cuando nosotros queremos pensar distinto podemos estar solos en el mundo pensando eso, entonces a nadie le importa, el mercado se va a mover a donde la mayoría le importe. Simplifiquemos la toma de decisiones.

 

DXY en 105.92 unidades

WTI en 81.12 dpb

TSY 2 en 4.68% (-0.62%)

TSY 5Y en 4.285% (-0.40%)

TSY 10Y en 4.289% (+0.09%)

VIX en 12.24 unidades

 

¡Buen fin de semana!

JG

 

 

USDMXN sigue con caminata de alza en su proceso correctivo buscando la zona de 61.8% de retroceso en 18.45

 

Los mercados se mueven mixtos donde sí vemos más coordinación entre mercado de Bonos y mercado accionario pero no del todo

sincronizado el mercado FOREX. Hoy tuvimos las solicitudes de beneficios por desempleo que resultaron en 233 mil frente a las 236 mil esperadas, el dato de la media de 4 semanas sube a 236 mil. Este dato le da al mercado la idea de que el sector laboral empieza a cambiar el patrón y que la FED pudiera tener espacio para recortar tasas más de una vez, así los Treasuries suben de precio y bajan el YTM al haber recibido este dato, dándole la oportunidad al mercado accionario de registrar ganancias aunque marginales al inicio de la sesión, esto a pesar de ver en S&P y Nasdaq niveles de sobrecompra. (Bonds Climb as Data Show High Fed Rates Are Biting: Markets Wrap)

Hoy en México tenemos el anuncio del resto del gabinete de Claudia Sheinbaum donde muy importante, ya nombrado Secretario de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O. A la 1 pm tenemos el anuncio de Banxico de política monetaria donde no se esperan cambios y que quede la tasa de referencia en 11%. A mi juicio a Banxico se le fue la oportunidad de bajar tasas de una forma ordenada y sin tanto riesgo de impactar en la volatilidad del tipo de cambio, debió aprovechar la inercia del carry trade en la región, vimos como en otros pares se mantuvo a pesar de ver recortes de tasas más agresivos que el que México presentó. La cuestión es que Banxico sí tiene espacio para recortar, y pudiera hacerlo hoy aunque genere volatilidad pensando en que no sería dramática ya que las expectativas que generan miedo ya están descontadas en el precio, entonces un ajuste de la tasa si pudiera darle puntos de alza al USDMXN pero no para sacarlo de donde está. Ya en meses siguientes con tantos factores que pueden afectar al mercado pudiera ser más complicado.

 

En el mercado cambiario o mercado FOREX hoy vemos algunos rebotes en monedas desarrolladas que hacen que el DXY baje, pero nada que cambie la estructura de precios. En los emergentes es otra historia, estos pares han venido jugando con movimientos de alza en los últimos días. Algo que observamos es que el USDZAR se desliga del resto, donde este par se mantiene de lateral a empezar a formar tendencia de baja, parece ser que es receptor de Carry Trade, mientras que LATAM pierde esa estrella y se está dando un proceso de “unwinding” de carry trade en la región, dando a los pares un cambio de estructura que empieza a desarrollar tendencias de alza.

El DXY formando tendencia de alza, con movimiento hoy en baja pero marginal. La cuestión es que se mantenga por arriba de los mínimos previos para seguir en esa caminata aunque a veces tengamos movimientos de baja. Ya con la salida de la zona de estructura lateral podemos trazarle una línea de tendencia de alza que nos cuidará ese comportamiento. MACD en sesgo y movimiento de alza. Siguiente resistencia en 106.57 unidades y de pasar detonamos más alza con miras a 107.90. Aunque vemos con el Momentum que no trae mucha fuerza. Seguramente el nivel de 106.50 será resistencia importante. ¿Qué puede guiar al DXY? la divergencia en expectativas de políticas monetarias.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio tiende, como mencionamos ayer, a hacer un proceso lateral temporal, que de momento es amplio y este tenderá a cerrarse en la medida que el precio no se despegue tanto de su media de 20 días. Vamos a ver esas bandas de Bollinger cerrar para formar esa estructura lateral temporal. El cuadro amarillo lo tenemos que poner señalando máximos y mínimos donde es nuestro rango a considerar, aunque como mencionamos, este seguramente irá ajustando a algo más estrecho dado que la información ya está en el precio. Esta gráfica nos sirve para mencionar de nuevo, que el par USDMXN está cambiando de estructura a una alcista, y de momento está en ese proceso de equilibrio temporal. Lo importante será que no baje de los mínimos de 17.87/75 en incluso de 17.45, si se mantiene por arriba de estos, le damos mayor peso al desarrollo de la estructura alcista. Las medias de ventanas de tiempo corto ya han hecho cruce alcista superando el MA200 días, solo falta la media de 100 días para que tenga ese punto adicional de señal de una tendencia de alza. Vamos construyendo y mientras vamos a movernos en equilibrio. MACD está en sesgo de alza pero con proceso de “unwinding” de fuerza alcista, por lo que no esperaría alzas dramáticas, como dije, más bien un oscilar en el desarrollo de la estructura lateral. Momentum muy pegado a 0 sugiriendo lateralidad.

En 240 minutos vemos este caminar de alza como proceso correctivo de la baja iniciada en 18.82 y que logramos 17.8750. El precio se encamina a la zona de 18.45 donde tenemos el 61.8% de Fib y zona de resistencia marcada por máximos previos. MACD en movimiento de alza y amenaza con entrar bien al lado positivo, de momento consideramos eso como neutral. Si lo vemos entrar bien al lado positivo, el precio pasará la zona de 18.45 detonando un impulso de alza mayor. Es decir ya no sería retroceso de alza y entraríamos en la continuación de alza con miras a 18.82/85 y 19.00. En este impulso de alza que ha venido jugando del martes a hoy le podemos trazar una línea de tendencia de alza que será nuestro nivel de seguridad, en caso de bajar de esta línea entramos al rango de 18.35/17.85. Momentum en movimiento de alza pero con poco ímpetu. Estocástico en sobrecompra, pero este solo funciona en rango, todavía es temprano para saber que este nos puede funcionar, primero quisiera ver que el precio baje de 18.28 para regresar al juego del rango y entonces a la señal del estocástico nos vamos a darle peso a la baja para buscar 18.12 que es su media. Antes de eso no.

En 60 minutos vemos algo bien importante, así como señalamos la divergencia de alza, ahora vemos una divergencia de baja, el precio ha logrado acercarse al 61.8% en 18.45, esto es que se movió fuerte en alza pero el MACD no lo acompaña, lo señalamos con una flecha de color celeste. Esto abre la puerta a ver ataques a la línea de tendencia y si vemos ese cruce de baja cambiamos las probabilidades o le damos mayor peso a un movimiento de baja. Podemos decir que el objetivo de corto plazo se cumplió y mientras no pasemos el 61.8% fue solo eso, un proceso de retroceso y ahora a regresar en baja. Ya viendo MACD pasar al lado negativo entonces le damos todavía más peso para buscar un movimiento de mayor duración de baja. Ahorita solo nos dice, tanto el precio y el MACD que podemos esperar la búsqueda de 18.28 y si bajamos entonces la zona de 18.15/18.10.

DXY en 105.86 unidades

WTI en 81.29 dpb

TSY 2Y en 4.71%

TSY 5Y en 4.30%

TSY 10Y en 4.28%

VIX en 12.62 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

 

 

 

USDMXN sigue su caminata de alza en el rebote o proceso de retroceso en un ambiente donde el USD es ganador.

 

Los mercados se mueven en territorio negativo con algo de baja en el precio de los Treasuries después de que algunos miembros del FED

comentaran que las tasas de interés deben de permanecer altas por un largo tiempo, haciendo énfasis en un recorte de tasas en este año donde en veces el mercado ha descontado dos recortes de 25 pb. Así el YTM de los Treasuries se sube y eso le está dando dolores de cabeza a los índices accionarios y un alza al USD de forma general. Esto en antelación al dato de PCE Price Index que sale este viernes. (Stocks Struggle in Final Stretch of Solid Quarter: Markets Wrap)

 

En el mercado FOREX o mercado cambiario, tenemos un USD ganador casi frente a todos sus pares. El DXY se mueve en alza mucho por el alza del USDJPY pero en general el USD gana frente a monedas desarrolladas. En los Emergentes, EMFX, se ve también ese movimiento de alza del USD con rebotes en la mayoría de los pares, al menos los de LATAM si se mueven de alza.

El DXY retoma el movimiento de alza y pasa ya la zona de resistencia de 105.90 abriendo puertas para seguir su caminata alcista en formación de tendencia de alza. MACD en sesgo de alza con movimiento de alza. Momentum retoma el ímpetu de alza. El cierre del precio es importante, de registrar por arriba de 105.92 le damos mayor peso a seguir en alza para buscar 106.20/30 y posible 106.50.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria el rebote del precio en la zona de soporte de 18.00/18.05, incluso vimos algo abajo logrando mínimos de 17.8750. El precio tenderá a jugar dentro del cuadro amarillo y si no hay ninguna complicación adicional de corto plazo, el precio tenderá a consolidar bajando poco a poco la volatilidad para comprimir el rango tan amplio que hoy marcamos ahí de más de 1 peso. Prácticamente el precio está por arriba del MA20 días y las Bandas de Bollinger tenderán a formar un rango. Dado que el precio tenderá a oscilar por la zona del MA20 la desviación estándar será menor y eso es explicación de menor volatilidad, pero la volatilidad funciona en ciclos y las estructuras laterales temporales también se rompen, la mayoría de las veces, en favor de la tendencia. MACD sigue en sesgo de alza pero con proceso de “unwinding” de fuerza alcista, entonces los rebotes del precio pudiéramos pensar serán limitados donde en días veamos altibajos para formar esta consolidación. Momentum lo tenemos en movimiento de baja sugiriendo que el precio tenderá a moverse hacia el mínimo reciente y al menos estar pegado al MA20 días. Algo de mediano plazo que debemos de considerar es el MACD en sesgo de alza y el cruce de medias, es decir, el precio y las estructuras nos están diciendo cambio de tendencia.

Si vemos la gráfica semanal tenemos también apoyos viendo que el MACD ha cruzado al lado positivo y que la línea de tendencia de baja de

largo plazo ha sido perforada, entonces seguir pensando en que el USDMXN siempre es para abajo creo es equivocado y le empiezo a cambiar el peso que le asigno a ese proceso, digamos que le estoy dando un peso de 60% a una construcción de una tendencia de alza, y 40% a que no suceda, pero tampoco le doy de momento peso a la idea de seguir en la tendencia de baja, al menos no de momento. Por tal mi idea es de “Buy on Dips” y buscar los retrocesos para ir cubriendo con orden las necesidades o compromisos en USD. Esto también funciona para los que hacen trading. En estos procesos es importante leer el corto plazo para ver esos Swings, para eso usamos cuadros de tiempo de 240 minutos y 60 minutos. Para los vendedores de USDMXN, sabiendo que estamos construyendo una tendencia de alza, es importante entrar en los Swings para determinar los puntos más altos posibles en el corto plazo y buscar vender de acuerdo a la proyección de sus flujos. No olvidemos que el mercado siempre tiene Swings y de momento el rango o posible movimiento es muy amplio. Mapea y planea.

En 240 minutos vemos este movimiento de alza como rebote, nos ha llevado a la zona de 18.25/35 donde tenemos 38.2% y 50% de retroceso de Fibonacci. Algo importante que nos dice esta gráfica es que las Bandas están posicionadas a una estructura de rango. MACD nos está dando movimiento de alza pero todavía no tenemos marca de sesgo alcista, así que las alzas duras, rápidas o fuera de la resistencia de 18.45 son poco probables, al menos mientras MACD esté del lado negativo, entonces yo considero que el precio tenderá a moverse entre 17.85 y 18.30. Viendo esto le doy importancia al estocástico y nos dice sobrecompra, sugiriendo alzas limitadas. Una vez que se vea señal de salida en baja del estocástico, entonces el precio tenderá al MA20 en 18.08/05. ¿Cómo usamos esto? si soy vendedor de USDMXN entonces la zona de 18.25/35 es la zona que buscaría para vender el flujo necesario de mi tesorería en el corto plazo, digamos mi capital de la semana o el necesario para cerrar el mes, eso depende de cada tesorería, pero lo que trato de transmitir es que debemos de tener el mapa del USDMXN para saber dónde actuar de acuerdo a las necesidades de la tesorería. Por otro lado, si soy comprador, y veo que estamos en 18.30, monitoreo para ver si logra esa pausa y vuelta en el precio, eso me da posibilidad de buscar 18.05/10 para comprar mi necesidad y no pagar 18.30/35. Esto es en esta operación  de rango que estamos viendo, recordando que todo se va construyendo y si MACD pasa al lado positivo es otra historia. Ahí ya me hablan para una asesoría y ver el mapa.

En 60 minutos vimos ese rebote que comentamos existían altas probabilidades de realizarse por presentar una divergencia alcista. Vemos que el precio pasa la línea de tendencia de baja de todo ese movimiento de baja desde 18.82 hasta 17.87/85. Ahora temporal tenemos un soporte en 18.17/20 donde hicimos el rompimiento de alza. También vemos que el precio ayer alcanzó el 38.2% e hizo una pausa, posterior alcanzamos el 50% y MACD está puesto en sesgo de alza y movimiento de alza, entonces el movimiento al 50% puede ser en varias ocasiones. Importante recordar que en 240 minutos estamos en proceso de “unwinding” de fuerza de baja y pinta más a formar una estructura lateral, entonces con MACD por debajo de 0 en ese cuadro de 240 minutos vemos difícil que el precio pase el 5% de Fib. Aquí en este cuadro que es muy útil para el intradía, debemos de cuidar el MACD, si baja de la línea de 0 tenderá a 18.17 y posible regreso a 18.08/05.

En CME para la semana que cierra en martes 18 de junio, se redujo la posición a favor del MXN. El neto abierto registrado es de 50,254 contratos largos MXN, esto es un equivalente de una posición corta USDMXN de 1,392 millones. Esto es una buena reducción de la posición que rondaba en 3,500 mdd, tal parece que el movimiento entre 18.45 y 18.99 ocasionó buenos Stops.

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MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE                           Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 06/18/24                         |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
      NON-COMMERCIAL      |   COMMERCIAL    |      TOTAL      |   POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
  LONG  | SHORT  |SPREADS |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000)                           OPEN INTEREST:      164,401
COMMITMENTS
  71,739   21,485      955   87,254  138,056  159,948  160,496    4,453    3,905

CHANGES FROM 06/11/24 (CHANGE IN OPEN INTEREST:   -110,816)
 -73,865   -5,126   -7,645  -28,203  -97,989 -109,713 -110,760   -1,103      -56

PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
    43.6     13.1      0.6     53.1     84.0     97.3     97.6      2.7      2.4

NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS:      140)
      48       39        7       28       30       79       73

DXY en 105.95 unidades

WTI en 40.41 dpb

TSY 2Y en 4.747%

TSY 5Y en 4.33%

TSY 10Y en 4.31%

VIX en 13.07 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

 

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USDMXN con rebote temporal como retroceso de corto plazo con posibilidad de revisitar 18.20

 

Los mercados accionarios tienden a moverse en alza al menos al inicio de la sesión donde la acción de NVIDIA presenta rebote, pero no

demos por un hecho que será la continuación del movimiento alcista, los índices S&P y Nasdaq ya presentan signos de sobrecompra y mismo NVIDIA trae señales de retroceso de baja. En la parte de los Treasuries vemos que el YTM baja en toda la curva, hoy se tiene una subasta de 2 años que puede poner al mercado en alerta a ver como es recibida. Hoy tenemos también el dato de confianza al consumidor que será importante para ver como estará el motor que empuja la economía. (US Futures Point to Rebound After Nvidia-Led Slump: Markets Wrap)

 

En el mercado FOREX vemos rebotes en muchos de los pares emergentes después de un buen proceso de retroceso de baja. Es confuso a veces, pero tenemos diferentes cuadros de tiempo y dentro de un movimiento primario tenemos secundarios y terciarios, es decir swings dentro del movimiento primaria o secundario. Así vemos rebotes en casi todos los pares emergentes.

El DXY se mueve hoy al alza pero mantiene una estructura lateral temporal entre 105.10 y 105.90 pero esta estructura lateral está formando una tendencia alcista, al menos así parece. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza pero con poco ímpetu, eso nos deja de momento en esta lateralidad, pero con las probabilidades puestas del lado de formar una tendencia de alza desde que MACD juega del lado positivo. Momentum en positivo pero con poco ímpetu.

En el par USDMXN  vemos que el precio ha seguido en ese proceso de retroceso de baja que ha alcanzado la zona de soporte de 18.05 e incluso vimos algo abajo en seguimiento del ímpetu de corto plazo. El precio logró cerrar por debajo del mínimo previo de 18.09 lo que abre la puerta a mayores bajas aunque hoy vemos esa pausa, el cierre de hoy será importante para definir si seguimos en bajas o pausamos, ya que de cerrar por arriba de 17.8780 entraríamos justo en esa pausa. Veremos en cuadros de tiempo menores la posibilidad. MACD en sesgo de alza pero con movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja. Estamos en proceso de “unwinding” de fuerza alcista, esto no quiere decir tendencia de baja, es tendencia de alza pero de momento en proceso de baja o desarrollo de equilibrio de tal forma que se deshaga la fuerza de alza para ver que sigue.

En 240 minutos vemos ese proceso de baja que llega a poner pausa donde el MACD cierra y marca cambio en el histograma dando la posibilidad de ver movimiento de alza en tendencia de baja, esto es de corto plazo, llamamos tendencia a ese movimiento de retroceso en cuadro de tiempo diario, pero aquí sí podemos porque jugamos corto plazo, entonces vemos que nos distanciamos mucho de la línea de tendencia y es normal que el precio presente retrocesos dado el ímpetu. Este se ha agotado y abrimos la posibilidad de buscar acercarnos de nuevo a la línea de tendencia en 18.15/20.

En 60 minutos vemos que ese movimiento de baja ha terminado, tuvimos ayer indicios de señal de divergencia alcista, hoy vemos que el precio hace corte de la línea de tendencia de baja de corto plazo o intradía, marcando así el final de ese impulso bajista y con el MACD marcando cruce de movimiento de alza es altamente probable ver un proceso de retroceso a la zona de 18.15/20 donde tenemos el 38.2% de retroceso y la línea de tendencia de baja de mediano plazo, o bien la línea que marca todo ese movimiento bajista que es un retroceso en la gráfica diaria. Es un tema de ir combinando cuadros de tiempo, ver los swings y ver el ímpetu de cada swing. Si vemos que MACD pasa al lado positivo, con el MACD en 240 minutos como está, será un retroceso mayor con posibilidad de 50%, eso lo iremos viendo. De momento la mira está puesta a buscar 18.15/20/25.

DXY en 105.65 unidades

WTI en 80.95 dpb

TSY 2Y en 4.75%

TSY 5Y en 4.28%

TSY 10Y en 4.25%

VIX en 13.35 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN en movimiento de baja como retroceso llegando a zona de soporte de 18.05

 

Los mercados se mueven mixtos, por un lado, los Treasuries bajan algo en precio y sube marginal el YTM, pero al menos se ve ese proceso de pausa y no reflejan hoy un sentimiento de aversión al riesgo. Por otro lado, los índices accionarios se mueven mixtos siendo el Nasdaq 100 y S&P500 los que empiezan a mostrar signos de cansancio donde pueden empezar un proceso de retroceso. La acción de NVIDIA que está en boga, ha estado moviéndose en baja en las últimas sesiones, se encuentra en un estado de sobrecompra y es muy susceptible a experimentar un proceso de retroceso. A pesar de esto los Treasuries no registran un proceso de “Safe Haven” por lo que el ajuste en los índices no se ve de riesgo, sino más bien eso, un ajuste. Esta semana tendremos más intervenciones de miembros del FED y para el viernes el PCE Price Index, que será muy importante ya que algunos países desarrollados han bajado tasas y sus lecturas de inflación han venido también en baja. Mañana martes es el primer debate entre Biden y Trump. (Nasdaq Futures Under Pressure as Nvidia Retreats: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos retrocesos de baja en los pares emergentes, casi en su mayoría. El pensar en que el FED si va a lograr recortar la tasa en dos ocasiones este año le quita presión al proceso de “unwinding” de carry trade. Los movimientos de ajuste al alza se han frenado y se vive en la mayoría de los pares emergentes procesos de retroceso de baja o lateralidades. El USDMXN ha ajustado muy bien en retroceso de baja después del movimiento post-electoral.

El DXY dentro de su caminata alcista hace movimiento de baja después de haber alcanzado el viernes el máximo de 105.91 unidades, que es una zona de resistencia. MACD sigue en sesgo de alza pero con poco ímpetu. Momentum deshace fuerza alcista. Soporte en 105.30 y 105.10 unidades.

El par USDMXN está viviendo un proceso de retroceso de baja o proceso de “unwinding” de fuerza alcista donde el viernes hizo perforación de la zona de 18.38/40 que le había costado trabajo, eso le dio fuerza para desarrollar un impulso de baja que es parte de un retroceso, pasando incluso la zona de 18.20 para ir a buscar la zona de soporte de 18.00/05 donde tenemos el 38.2% de retroceso de Fibonacci del impulso de 16.50 a 19.00, esta zona es importante como soporte y veremos como se desarrolla durante el día analizando cuadros de tiempo menores. El cierre será importante, con un mínimo previo en 18.09 el cual es condicional para mayores bajas. MACD hace cruce de movimiento de baja estando en sesgo de alza, además de estar en sobrecompra, por lo que un proceso de “unwinding” es muy adecuado a resolver. Indicador de Momentum en negativo o movimiento de baja.

En 240 minutos vemos que el precio ha llegado al objetivo trazado, el precio llega a la zona de soporte de 18.00/05 donde tenemos el 61.8% de Fibonacci considerando 17.43 a 19.00, es un buen retroceso de corto plazo donde vamos a ver cómo se desarrolla el precio, si pasamos este nivel podemos decir que la estructura alcista de 17.43 a 19.00 ha llegado a su final, es decir las alzas de momento no serán y el precio podría seguir a zona de 17.75/80 donde tenemos otra zona de soporte y una estructura de precios que fue zona de equilibrio temporal. La línea de tendencia de color rojo nos marca la tendencia de alza de todo la estructura, desde que nace en 16.55/60. Esta línea nos ayuda a ver donde el precio va a estar consolidando y es justo en esta zona en la que está, la zona de 18.00/05. MACD en sesgo de baja y movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja. Veremos cómo se desempeña el ímpetu estando el precio ya en el soporte.

En 60 minutos vemos esa baja después del rompimiento de 18.38/40 donde ahora en zona de soporte de 18.00/05 empieza a frenar esta baja. En el comportamiento del precio vemos que ha bajado más el día de hoy pero el MACD no acompaña al precio, es decir, se está desarrollando una divergencia alcista (esto es de corto plazo desde que estamos en 60 minutos), lo que nos sugiere que las bajas serán limitadas a esta zona de soporte y tenderá a desarrollar un equilibrio temporal, posiblemente incluso un retroceso de alza, pero esto debería de ser ya teniendo el MACD cruzando al lado positivo. Momentum muy pegado a la línea de 0, sugiriendo una etapa neutral.

DXY en 105.60 unidades

WTI en 81.42 dpb

TSY 2Y en 4.74%

TSY 5Y en 4.28%

TSY 10Y en 4.266%

VIX en 13.25 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

 

USDMXN perfora soporte de 18.38/40 para continuar con el retroceso hacia 18.20 en ambiente de retroceso en EMFX.

 

Los mercados se mueven mixtos, el YTM de los Treasuries sigue mostrando bajas, se une a las bajas del YTM de Bonos de Europa ante datos

económicos más suaves. Al estar escribiendo esto el PMI de EE.UU. es publicado con los datos no tan suaves como en otras partes del mundo, el de Manufacturas en 51.7 frente a 51 esperado, mientras que el de Servicios sale en 55.1 frente a 53.7 esperado, con esto podríamos ver algo de rebote en YTM de Treasuries pero marginal. Hoy es el Quad Witching Day, aunque se trata más de Triple Witching Day donde se vencen Opciones y Futuros de índices, adicional a Opciones de acciones, muchas veces aumenta la volatilidad por ajustes a portafolios y el Roll over que se hace de posiciones. Al inicio vemos algunas bajas marginales en los índices.  (Bonds Rise as Weak Economic Data Dim Risk Appetite: Markets Wrap)

En el mercado cambiario o FOREX, vemos movimiento de alza del USD frente a desarrollados por tener este mix de datos económicos más suaves en Europa y menos suaves en EE.UU. Desde que ECB ya empezó con recortes de tasas, se espera que sigan ante esos datos más suaves, igual que BoE después de alcanzar la meta de inflación del 2%. En los pares emergentes vemos que el USD pierde al estar estos en modo de retroceso liberando presión reciente.

El DXY se mueve en alza en esa estructura lateral de 105.10 a 105.80 pero acercándose a la parte de arriba. MACD en sesgo de alza con movimiento de alza, es muy probable que el índice DXY siga su camino de alza y de pasar en cierre el 105.80/90 va a detonar un alza adicional hacia 106.50/60. Momentum en movimiento de alza pero sin mostrar incremento en ímpetu, así que la resistencia en 105.80/90 puede ser dura para hoy.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que la vela de ayer por fin logra movimientos por debajo de los mínimos previos con cierre por debajo del mínimo previo. No se vio mucha fuerza en su momento para seguir a los siguientes mínimos, pero hoy ya le damos seguimiento pasando en momentos el mínimo previo de 18.2550, el cierre será importante. El precio ha alcanzado el 50% de retroceso de algo de corto plazo que detallaremos en cuadro de 240 minutos, si vemos aumento de ímpetu a la baja vamos a buscar perforar soporte de 18.20 para seguir a zona de 18.00/05 donde tenemos el 61.8% de Fib de ese retroceso de corto plazo pero importante que es la zona de 38.2% de retroceso de todo el impulso de alza que inició en 16.50 hasta 19.00. MACD sigue en sesgo de alza pero ha reducido por completo el ímpetu del movimiento de alza, entonces esperamos este retroceso o consolidación del precio. Si vemos a MACD hacer cruce de movimiento de baja, es decir ver un histograma del lado negativo, vamos a ver muy seguramente, un movimiento del precio a buscar romper  18.20 para poder lograr la zona de soporte importante de 18.00/18.05. Momentum está en movimiento de baja. Si alguien quiere ponerse largo pensando X cosas, hay que tener cuidado, es recomendable hacerlo hasta que el ímpetu de baja termine, eso es que el mercado termine de hacer su trabajo. Para una tesorería que requiere de hacer pagos en USD, es buen nivel para empezar a hacer algo de su flujo pero sin el miedo a que esto se vaya para arriba en estos días, las probabilidades están puestas a estar buscando el 18.20 y su rompimiento, veremos detalles en cuadros de tiempo menores.

 

En 240 minutos vemos este movimiento de baja que le trazamos una línea de tendencia de baja de color azul y la cual será nuestro seguro e indicador de que este movimiento ha terminado. Así podemos ver el precio respetando la línea y con la continuación de baja logrando la zona de 50% de Fib en 18.21. MACD lo tenemos ya pasando al lado negativo, es decir cambiando a sesgo de baja, por lo que el precio puede seguir buscando bajas adicionales. El problema que vemos es que el ímpetu es bajo, entonces los movimientos tienden a ser lentos. Momentum también marca baja. En la gráfica tenemos una línea de tendencia de alza de color rojo, esa línea apenas la vamos a validar, esa línea la podemos ir ajustando, pero cumple el primer punto, la ponemos como mapa pero no quiere decir que el precio no pueda lograr 18.00/05 y no necesariamente va a significar un rompimiento de la línea, más bien es justamente el soporte y la línea tendríamos que ajustarla, eso será después una vez que el precio llegue a esa zona, que muy probablemente lo hará.

En 60 minutos vemos con mucho detalle todo ese proceso lento que tuvo el precio sobre la línea de soporte en zona de 18.38/40, que ayer por fin logró hacer esa perforación de baja. El nombramiento de los primeros 6 integrantes del gabinete de la presidenta electa CS, causó buena impresión, en especial Marcelo Ebrard, que además fue el único que expresó un mensaje en la presentación, Marcelo será el Secretario de Economía y es importante para la revisión del TMEC, al mercado le gustó, pero esto no quiere decir que el par sólo bajó por eso, más bien soltó los frenos para entrar en el retroceso que están haciendo los emergentes. Ya regresando a lo que nos dice el precio, se cual sea la causa, lo importante es su comportamiento y nosotros darle la interpretación para poder administrar nuestros flujos en el par USDMXN, vemos que hace ese rompimiento de baja, ahora logramos el 50% de Fib y aunque vemos una pausa en esa zona, si no vemos superación de 18.29/30, vamos a seguir con la baja. Perforando 18.19/21, seguiremos en baja a buscar la zona de 18.03/18.00. MACD en sesgo de baja, con poco ímpetu pero empezando a marcar movimiento de baja. Momentum en negativo pero de momento poco ímpetu. Hay que darle paciencia al precio considerando que la alarma suena sólo cruzando la línea azul, eso cambiaría el movimiento, mientras, le damos paciencia y muy probablemente caminaremos hacia 18.00/03, la cuestión es que parece será lento ese movimiento. Ya logrando eso evaluamos el ímpetu de todos los cuadros de tiempo.

DXY en 105.81 unidades

WTI en 81.64 dpb

TSY 2Y en 4.74%

TSY 5Y en 4.278%

TSY 10Y en 4.264%

VIX en 13.44 unidades a pesar de ser día de la bruja.

 

¡Buen fin de semana!

JG

 

USDMXN se mantiene consolidando en zona de 18.40 esperando información.

 

Los mercados tienen varios puntos en que estarse fijando, en EE.UU. las solicitudes de beneficios por desempleo fueron de 238 mil

frente a 235 mil esperado, el dato previo se revisa a 243 mil. La media de 4 semanas es de 232.75 mil, esta viene subiendo, lo que muestra un sector laboral deteriorándose. El Philly FED Index en 1.3 frente a un esperado de 5.2, la construcción de nuevas viviendas también menor al esperado, es decir tenemos datos más suaves.  Hoy los índices accionarios están el Nasdaq 100 y el S&P500 en límites superior, cerca de los máximos históricos pero ya mostrando algo de sobrecompra, mientras que Russell 2000 y DJI no han podido salir de una lateralidad. Los Treasuries bajan de precio y suben ligeramente el YTM pero como rebote y sí vemos que el plazo de 1Mes empieza a bajar el YTM, las probabilidades de movimientos en la tasa de los FED FUNDS según los futuros, marcan dos recortes para este año, uno en septiembre y otro en diciembre. ( S&P 500 Hovers Near 5,500 Mark as US Yields Climb: Markets Wrap) Por otro lado, el BoE dejó su tasa de interés sin cambios en 5.25% pero haciendo notar que la inflación ya ha alcanzado niveles objetivo del 2.0% por lo que podrían darse recortes de tasas en siguientes reuniones. El SNB (Banco central de Suiza) recortó la tasa de interés de referencia en 25pb para dejarla en 1.25%, ya es el segundo recorte en el año.

En el mercado FOREX vemos consolidación en muchos pares y movimientos de alza en algunos pares emergentes en proceso de “unwinding” de carry trade. Ayer Banco Central de Brasil dejó su tasa sin cambios en 10.50%, el BCB ha recortado la tasa en 325 pb desde agosto del año pasado. La siguiente semana tenemos reuniones de Banxico y del Banco de Colombia.

El DXY consolida por arriba de 105.10 tomando como soporte ahora ese nivel después de la ruptura alcista. El índice se mantiene consolidando entre 105.10 y 105.80 unidades. MACD pasando a sesgo de alza. Momentum en positivo. Si vemos que más bancos centrales desarrollados recortan su tasa y EE.UU. lo posterga, el DXY tenderá a buscar la zona de 105.80 y posiblemente 106.50.

En el par USDMXN  vemos que el precio se mantiene en consolidación sobre la zona de soporte de 18.40. Tenemos dos retrocesos de Fibonacci en la gráfica, el que marca 38.2% en 18.40 es realmente el que estamos utilizando en cuadro de 240 minutos y 60 minutos para mapear algo de corto plazo, lo dejamos porque hace referencia al movimiento del precio reciente, que lo importante sería que no baje de 61.8% para que la estructura de alza que vemos en cuadros de tiempo menores no se deshaga. Ese nivel es coincidente con 38.2% de retroceso de 16.51 a 19.00, marcando como soporte la zona de 18.05. Ese nivel será importante, por eso dejamos los dos retrocesos en la gráfica para poder tener ese mapa y saber que ese nivel será soporte importante. Claro que necesitamos ir construyendo, de momento el precio está atorado en 18.40 y requiere de registro de cierre por debajo de 18.36 y 18.2940 para marcar continuación de baja hacia 18.20 y ver si logramos 18.05. El MACD está en sesgo de alza pero perdiendo ímpetu del movimiento alcista, esto nos pone justo a este proceso lateral temporal y posible retroceso de baja. El mercado espera el anuncio del gabinete propuesto por Claudia Sheinbaum.

En 240 minutos vemos el par USDMXN haciendo una lateralidad sobre 18.40 y de momento sin fuerza para dirigir su movimiento a algún lado, el soporte lo tenemos en 18.36, 34 y 18.29. MACD en neutral. Lo mismo que Momentum. El mercado tiene señales de estar esperando información. La línea azul es nuestro seguro para ver si retomamos alzas, mientras seguimos de laterales a baja. En caso de bajar de soportes y ver el MACD entrarse al lado negativo, vamos a caminar por 18.21 y posible 18.02/05.

En 60 minutos vemos esa lateralidad sobre la línea verde que trazamos marcando soporte. Es sobre la zona de 18.38/40. MACD y Momentum totalmente neutrales. Incluso las Bandas de Bollinger marcan un rango muy pequeño. Señal de estar esperando información. Los niveles de Bollinger nos servirán como salidas, siendo 18.38 por abajo y 18.45 por arriba. Mientras no hay nada para nadie.

DXY en 105.63 unidades

WTI en 81.21 dpb

TSY 2Y en 4.73%

TSY 5Y en 4.27%

TSY 10Y en 4.25%

VIX en 13.29 unidades.

 

¡Mañana es el Quad Witching Day!

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN sigue en proceso lateral peleando soporte de 18.36/40 reduciendo ímpetu de alza.

 

Los mercados se mueven mixtos, el dato de ventas al detalle menor al esperado le da esperanzas al mercado de sí poder tener un

recorte de tasas en más de una ocasión en este 2024, las probabilidades han cambiado a poder ver 50 pb de recorte total antes de que termine el año. El dato de ventas al detalle de mayo fue de 0.1% mientras que el esperado era de 0.3%. A pesar de no ser bueno como señal de dinamismo económico, el pensar en menores tasas le da a las empresas que son demandantes de capital un respiro en la idea de que su costo de capital podría ser menor lo que apoya al sector tecnológico a seguir empujando en alza, mientras que los otros sectores de la economía que se reflejan en DJI y Russell no corren con la misma suerte.  En la semana tenemos muchas intervenciones de miembros del FED que es importante leer al respecto para ver por donde guían sus comentarios respecto al futuro de las tasas, mañana es feriado en EE.UU. con bancos y mercados cerrados. (Stock Rally Wavers After Mixed Economic Reports: Markets Wrap)

 

En el mercado FOREX o mercado cambiario, vemos que el USD frena un proceso alcista que era generalizado, vemos que el DXY hace pausa y se mueve ligeramente a la baja, mientras que en EMFX es casi general el movimiento de baja de los pares del USD frente a emergentes.

El DXY lo vemos que hace una pausa a esa detonación de alza, regresando a zona de soporte de 105.10 unidades. MACD sigue jugando en la zona neutral queriendo despertar al alza. Momentum en movimiento de alza. Mientras el precio se mantenga arriba de 105.10 unidades la estructura de alza sigue en puerta. La resistencia en 105.70/80.

En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria este proceso de reducción de ímpetu de alza donde vemos el MACD reducir el histograma, eso es esa reducción de ímpetu. Esto no viene solo, podemos ver a los pares de LATAM hacerlo. El USDMXN tiene algo importante que es la zona de soporte de 18.36/40 donde ha formado mínimos previos y es un retroceso de Fibonacci de corto plazo. Ya hemos cruzado a la baja la línea de tendencia de alza de color rojo, eso nos dice que al menos los movimientos de alza por ahora no estarán presentes. Nos falta ver al MACD hacer cruce de movimiento de baja para poder declarar el retroceso de baja a niveles mayores como 18.20 y 18.00/05. Momentum deshaciendo fuerza alcista. En caso de ver el cierre de hoy por debajo de 18.36, le aumentamos las probabilidades a movernos en retroceso a 18.20 al menos, ahí evaluamos ya que será soporte y condicional para seguir en ese movimiento de baja.

En 240 minutos vemos que el precio después de haber hecho pausa ayer retoma las bajas intentando perforar la zona de soporte de 18.36/40 donde de momento presenta rebote. El MACD sigue su proceso de “unwinding” de fuerza alcista y está llegando a la zona de 0 o zona neutral. Es importante vigilar ya que de cruzar al lado negativo vamos a entrar en sesgo de baja de corto plazo abriendo la puerta a bajar a zona de 18.20 y 18.00/05 donde tenemos el 50% y 61.8% de Fib. Trazamos una línea azul de tendencia de baja ya que la construcción de precios nos ha permitido hacerlo, esa línea será nuestro seguro para ver este movimiento de baja, mientras estemos por debajo con confianza es dejarlo caer. Momentum en movimiento negativo pero con muy poco ímpetu.

En 60 minutos vemos a más detalle el proceso del precio, el soporte de 18.36/40 ha sido importante. Hace unas horas, con el dato de ventas el detalle de EE.UU. vimos el intento de salir en baja de esa zona de soporte, sin embargo el precio ha frenado buscando de nuevo esa zona. MACD ha cambiado a sesgo de baja y marca movimiento de baja aunque con poco ímpetu. Ahora bien, si toma el nivel de 18.40/43 como resistencia sin poder pasar durante el día, le damos más peso a continuar las bajas camino a 18.20 y 18.00, claro que cumpliendo condicionales. Es importante tener alineados los puntos que marcan el ímpetu, es decir, si vemos que MACD en 240 minutos cruza a la baja, le damos más peso y si vemos que MACD en gráfica diaria hace cruce de movimiento de baja, le damos todavía más peso para poder buscar 18.20 y 18.00, como he comentado en varias ocasiones, el mercado es un tema de ímpetu más que un precio específico.

DXY en 105.29 unidades

WTI en 80.35 dpb

TSY 2Y en 4.71%

TSY 5Y en 4.24%

TSY 10Y en 4.22%

VIX en 12.67 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN está en un proceso de consolidación entre 18.20-18.99 con reducción de ímpetu alcista.

 

Lo mercados están laterales esperando información, hay ciertas dudas sobre el desempeño de la economía de EE.UU. y mañana tenemos el dato de ventas al detalle, que será de mucha importancia por estar viendo que algunos datos que marcan confianza del consumidor se han deteriorado. Los índices accionarios tienen comportamientos cruzados en los últimos meses, la parte que está expuesta a IA ha crecido mucho pero la parte de la economía dura no tanto, lo podemos ver en el diferencial de DJI vs Nasdaq o incluso en la parte de empresa mediana en Russell 2000. Hoy el rally que venía mostrando los Treasuries ha frenado, subiendo ligeramente el YTM. (Treasuries Slide Amid High-Grade Sales Before Data: Markets Wrap)

 

 

En el mercado FOREX o mercado de divisas vemos que los pares emergentes han seguido con la presión, aunque h0y se mueven prácticamente laterales. El movimiento de alza ha sido generalizado aunque el USDMXN sobresale.

El DXY h hecho rompimiento de alza saliendo del cuadro de las Bandas de Bollinger que delimitaban un rango de 104.00 a 105.40 unidades. Ahora tenemos como resistencia el máximo previo de 105.80, pasando ese nivel aumentaría potencia para buscar 106.40/106.50. Esta zona de 105.70/80 es una zona de resistencia con mucha repetición. MACD lo tenemos en neutral queriendo salir en sesgo de alza, además marca movimiento de alza. Momentum en movimiento de alza.

En el par USDMXN  vemos la pausa que ha hecho el precio al impulso alcista, las mechas largas arriba nos dan señales de interés de venta temporal de 18.70 a 18.99. Ahora vemos que el jueves se dio un movimiento de baja dejando mínimo en 18.3610 que será nuestro nivel de soporte y condicional para seguir en el movimiento de baja, el viernes no pudo pasar ese nivel pero por arriba muestra mecha larga manifestando interés de venta. El precio está peleando la zona de soporte y línea de tendencia de alza, es posible que el precio haga un retroceso mayor, pero si requiere de darnos señales de movimiento de baja pasando los mínimos previos. MACD lo tenemos en sesgo de alza pero frenando o reduciendo el ímpetu de alza, todavía no tenemos señales de movimiento de baja o proceso de “unwinding” por lo que es muy importante si pensamos en bajas o le estamos dando tiempo a que lograr niveles más bajos, estar monitoreando el ímpetu de cuadros de tiempo menores ya que esto está puesto en sesgo alcista. Momentum en movimiento de alza reduciendo ímpetu. Este setup es propio de una operación de rango o estructura lateral temporal en proceso de equilibrio antes de declarar un retroceso o retomar el alza. Es importante no dejar de vigilar.

En 240 minutos vemos esa pausa que hace el precio, la pérdida de ímpetu alcista temporal, donde el MACD viene haciendo un proceso de “unwinding” y el precio ha hecho baja pero topando en la zona de soporte de 18.40. Si vemos a MACD pasar al lado negativo, vamos a buscar el 50% de fib y posible 61.8% en 18.21 y 18.03 respectivamente, pero cuidado, si vemos MACD terminar con el proceso de “unwinding” estando arriba de la línea de 0 y cambiar a movimiento de alza, el precio retomará las alzas tendiente a 18.70/90. Podemos ver que las Bandas se comprimen, entonces el rango temporal a jugar es de 18.30 a 18.88. De permanecer laterales bajaremos la volatilidad y el rango por las Bandas se irá haciendo menor.

En 60 minutos vemos cómo este proceso de movimiento de baja ha pausado, se ha quedado estancado y la zona de 18.40 se convierte en soporte importante. MACD está en zona neutral, justo en la línea, sin marcar ni movimiento ni sesgo. Lo que sugiere a que el precio se mantenga al menos hoy entre 18.40-60. Momentum también en zona neutral.

 

Agregamos la gráfica semanal para tener el mapeo de Largo Plazo, donde vemos que ya hemos hecho rompimiento de alza de la línea de tendencia de baja de largo plazo. Solo que vemos que la semana pasada nos dejó una mecha larga y eso abre la posibilidad de ver movimientos de baja. Dependiendo de como vaya jugando en ímpetu en cuadros de tiempo menores, veremos si se materializa el movimiento de baja. Para eso es necesario vemos registro de cierre semanal por debajo de 18.2150. Entonces cuadrando lo que vemos en los cuadros de tiempo de 240 y 60 minutos, podemos pensar que el precio puede bajar a 18.2150 y ahí tener un punto de evaluación importante. MACD está cruzando al lado positivo, eso nos pone en sesgo de alza. Quitando de la ecuación el pensamiento de tendencia de baja y más bien pensando en que las bajas que vayamos construyendo son oportunidades de entrada o cobertura. Recordemos que es una gráfica semanal y los movimientos que se señalan con en análisis del precio son lentos, cada vela es una semana. Momentum en movimiento de alza, pero algo estirado, podemos ver el acomodo del precio relajándose perdiendo ímpetu para acomodarse en niveles algo abajo, pero como mencionamos, no pensando en tendencias de baja.

 

En CME tenemos una información importante, aunque trae un rezago. El Cierre de la semana de martes a martes, nos da para el día 11 de junio una información de una posición neta abierta de 118,993 contratos largos MXN, eso muestra una reducción neta de 5,678 contratos solamente. El movimiento que vimos que pareció una detonación de Stops llevando al precio a 18.9950 fue el miércoles 12 de junio, estos datos mostrados no captan ese día que seguramente se va a ver reflejado en una disminución de posiciones, pero no pensaría en nada dramático. Es decir el inversionista parece estar pensando en ajustes temporales y no de riesgo sostenido. Esta posición neta abierta es equivalente a una posición corta USDMXN de 3,216 millones, sigue siendo importante.

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MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE                           Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 06/11/24                         |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
      NON-COMMERCIAL      |   COMMERCIAL    |      TOTAL      |   POSITIONS
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  LONG  | SHORT  |SPREADS |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT  |  LONG  | SHORT
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(CONTRACTS OF MXN 500,000)                           OPEN INTEREST:      275,217
COMMITMENTS
 145,604   26,611    8,600  115,457  236,045  269,661  271,256    5,556    3,961

CHANGES FROM 06/04/24 (CHANGE IN OPEN INTEREST:     10,429)
  -8,339   -2,661    3,182   15,905    9,083   10,748    9,604     -319      825

PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
    52.9      9.7      3.1     42.0     85.8     98.0     98.6      2.0      1.4

NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS:      146)
      55       32       15       35       33       96       74

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DXY en 105.40 unidades

WTI en 79.32 dpb

TSY 2Y en 4.75%

TSY 5Y en 4.29%

TSY 10Y en 4.268%

VIX en 12.56 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN frena el proceso de retroceso llegando al 38.2% de Fibonacci en 18.40

 

Los mercados se mueven mixtos, en los índices prácticamente el Nasdaq 100 sigue empujando ligeramente al alza en un ambiente de

tasas en la curva de los Treasuries más abajo, pero el resto de los índices se mueven en baja en ambiente de aversión al riesgo. En temas políticos en Francia se detona un sentimiento de aversión al riesgo lo que empuja el movimiento hacia el “Safe Haven” bajando el EUR y subiendo el USD, además de apoyar un movimiento de alza en precio en el mercado de Bonos de forma global. (Traders Shun Risk as French Turmoil Rattles Globe: Markets Wrap)

 

En el mercado FOREX hoy vemos al DXY subir demasiado empujado por el movimiento del EURUSD a la baja principalmente. En EMFX hemos visto que continúa la presión al alza de los pares emergentes, en el USDMXN la presión ha disminuido y tiende al equilibrio, pero no dejemos de ver el resto de los pares que está experimentando una salida del Carry Trade.

El DXY sale del rango que venía jugando con impulso alcista empujado principalmente por la baja del EURUSD, el precio sale de la resistencia de 105.30 unidades. MACD sigue estando en zona neutral, pero empieza a marcar movimiento de alza, de pasar al lado positivo detonaría ese sesgo alcista. El indicador de Momentum se mueve al alza. La siguiente resistencia la tenemos en 105.75 unidades.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ayer presentó un buen movimiento de baja pasando el mínimo previo de 18.5140 abriendo la puerta a más bajas. Ahora el precio frena justo en la zona de soporte de 18.40 donde tenemos un retroceso de Fibonacci que analizaremos mejor en cuadros de tiempo menores desde que es de corto plazo. El mínimo de ayer es de 18.36 donde ahora será la condicional para seguir bajando. El MACD sigue estando en sesgo de alza pero lo vemos reduciendo ímpetu. El Momentum también sigue marcando movimiento de alza pero da señales de reducción de ímpetu. La línea de tendencia de color será el punto de seguridad para seguir en el impulso de alza. Si vemos que el precio pasa a la baja de esa línea y del mínimo previo registrando cierre por debajo, vamos a caminar a 18.20 y posibles 18.05/18.00.

En 240 minutos vemos que el precio ha frenado el movimiento de baja en la zona de 38.2% de Fibonacci considerando el impulso de 17.40 a 19.00. Esa zona coincide con la línea de tendencia de alza del impulso que nace en 16.90, esa línea es de mucha importancia para seguir viendo el retroceso de baja que nos puede llevar a 18.20 en el 50% y posible 18.00 en 61.8%. El MACD está en sesgo de alza pero con movimiento de baja o deshaciendo fuerza de alza, estructura muy propia para ver retroceso. Momentum en movimiento de baja. La condicional para seguir bajando es justamente esa línea roja de tendencia de alza. No me gusta adelantarme, pero hasta pareciera que está formando un H&S, lo que implicaría un retroceso de baja mayor.

En 60 minutos vemos la pausa que hace el precio al retroceso de baja en la zona de 18.40. El precio hace cruce de una línea de tendencia de baja de color azul que usamos de corto plazo para ver el impulso que al ser cruzada nos da esa señal de terminación. Ahora entraremos en un juego lateral entre 18.68-18.32. El MACD está en sesgo de baja pero en proceso de “unwinding” de fuerza bajista, es decir el movimiento tiende a ser alcista pero topado. Momentum en movimiento de alza. Si vemos al MACD retomar el movimiento de baja vamos a ver intención de ruptura de la línea de tendencia de alza.

DXY en 105.70 unidades

WTI en 78.85 dpb

TSY 2Y en 4.68%

TSY 5Y en 4.217%

TSY 10Y en 4.2010%

VIX en 12.50 unidades

 

¡Buen fin de semana!

JG