Month: October 2024

USDMXN se mueve en alza saliendo de la resistencia de 19.72 en contagio de nerviosisimo ante elecciones de EE.UU.

 

Los mercados se mueven con cierta rotación ante aumentos de las probabilidades de un triunfo de Donald Trump, esto puede ser muy

especulativo, pero las casas de apuestas indican que Trump trae un 60% de triunfo y Kamala 40%. Estas probabilidades se han movido de unos días para acá cambiando el movimiento en mercado, vemos algo de rotación en índices y baja en YTM de Treasuries indicando justamente el sesgo hacia Trump. (Stocks Waver After Tech Rout as Earnings Roll In: Markets Wrap)

En el mercado cambiario o mercado FX (FOREX) vemos que el USD gana frente a todo el tablero y en la volatilidad implícita vemos que para 1 mes en casi todos los pares se manifiesta el riesgo electoral, por decir, el par USDMXN presenta una volatilidad de 21% a 1 mes, mientras que para 3 meses es de 16.5%, esto nos dice que ante el riesgo electoral, el mercado está cubriéndose de una posible volatilidad en el mercado. Así hoy vemos en pares emergentes con alza del USD de manera generalizada.

El DXY después de la pausa en zona de 103.17/20 continúa hoy el movimiento de alza hacia la siguiente zona de resistencia en 61.8% o 103.90 unidades. En esa zona tenemos también el MA200 días y una zona importante de mínimos previos. MACD sigue en sesgo de alza con movimiento de alza. Momentum lo mismo pero perdiendo fuerza.

En el par USDMXN o bien el tipo de cambio, vemos en gráfica diaria que el precio amenaza con salir de las Bandas de Bollinger o de la zona de resistencia en 19.72/78. Tenemos siguiente resistencia en 19.98 y 20.15. El MACD que está en zona neutral da algunas señales de querer hacer cruce de alza, el cierre del día es importante para ver si se marca ese nuevo sesgo de alza. Momentum marcando movimiento de alza. El estocástico está entrando en niveles de sobrecompra, aquí es importante verificar que al cierre se de el rompimiento alcista que el precio está marcando en estos momentos, de hacerlo, el estocástico lo dejamos de ver y nos vamos solo a Momentum y MACD pensando en las resistencias siguientes. Son momentos complejos ya que estamos entrando en el juego de las probabilidades de triunfo de un candidato o de otro, de momento Trump presenta las mayores probabilidades pero con poca diferencia, ese juego estará presente, Trump a la cabeza será USD ganador, Kamala a la cabeza será liberar esa presión. Mucho tiene que ver la rudeza en la comunicación de Trump y las posibles amenazas que pueden ser para el comercio internacional, en México, con revisiones del T-MEC e implementación de aranceles. Eso da aumentos temporales de volatilidad.

Observamos que la volatilidad ímplícita de las opciones del USDMXN o del tipo de cambio, han pasado, antes de elecciones de México de un nivel de 9.60% considerando el valor a 1 mes, a niveles de 16%, posterior vimos algo de baja gradual y oscilaciones entre 12% y 16% ante eventos propios de México (reforma judicial) y ahora que estamos cercanos a elecciones de EE.UU. la volatilidad implícita a 1 mes es de 21%, mientras que la de 3 meses es de 16.5%. Es justo esta ventana de incertidumbre que el mercado de opciones le asigna una mayor probabilidad a ver volatilidad en el mercado, o bien a cubrirse de riesgos ante este evento. La volatilidad realizada y la implícita divergen y dependerá de las posibles amenazas a ver un “Catch Up” de la realizada hacia la implícita, o bien si retiramos amenazas, ver un “Catch Up” de la implícita a la realizada. En ese juego estamos y será de aquí a días posteriores de elecciones entre 5 y 8 de nov.

En 240 minutos vemos la salida alcista que incluso pasa la zona de resistencia de 19.72/75, al pasar ese nivel podemos decir que estamos invalidando la estructura de baja desde 20.15 a 19.05. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza. El soporte ahora lo tenemos en 19.72 que en caso de ver un regreso por debajo sería invalidación de la ruptura. El indicador de Momentum lo tenemos marcando movimiento de alza pero con reducción de ímpetu. Es por eso que ponemos atención al comportaniento del precio entre 19.72 y 19.83 que es una zona de congestión, de ver que falla el camino será de retroceso, pero si vemos que se mantiene firme arriba de 19.72 la caminata puede seguir a 19.98/20.15.

En cuadro de 60 minutos vemos que el precio estuvo formando una consolidación o equilibrio temporal de 19.67 a 19.77 pasa salir en alza hoy a las 6 am hora del centro de México logrando máximos de 19.93. El mercado de corto plazo empieza a estar estirado, mostrando lo que pudiera ser una gestación de divergencia alcista, marcado con el precio y el MACD que no genera los máximos como lo hace el precio. MACD marca sesgo de alza y movimiento de alza. Momentum movimiento de alza. Peor en ambos no vemos el ímpetu de alza que el precio por si dispersión manifiesta. Para eso trazamos una línea de tendencia inmediata de color rojo para que sirva de seguridad y señal de cambio de movimiento. La zona de 19.77/83 es zona de soporte, si perforamos en baja caminamos a siguiete línea en 19.65 que es también zona de máximos previos o bien soporte.

¿Qué hacer ante estos eventos? Voy a poner las opciones desde 3 puntos, que es una tesorería que tiene CxC en USD, una que tiene CXP en USD y la otra que es un HF o inversionista que busca rendimientos. 1) CXC en USD: es vender con cautela, aprovechar las alzas y en zonas de resistencia empezar a sacar algo de posición, siempre pensando en el costo de adquisición de la posición, aquí sería el precio presupuestado en la venta de los bienes o servicios, querer sacar 11 en el exámen muchas veces hace que nos quiten el examen y reprobemos. Aprovechemos el impulso pero veamos las señales de ímpetu para administrar los swings, yo estoy vendiendo para hacer pesos MXN en los impulsos, de maner gradual, ayer vendimos en 19.73, hoy vendimos en 19.91 pero en tranches de cobranza futura de no más de dos días para jugar con el spot. Si vemos explosiones arriba de 20.15 podemos pensar en uso de FWD para colocar cobranza ya calendarizada.

2) CXP en USD: estuvimos haciendo mucha cobertura en la parte baja, reforzamos en los momentos de baja, desgraciadamente en los momentos de baja de septiembre no alcanzamos a reponer todo para cubrir los 3 meses posteriores a elecciones. Si tuviéramos alguna necesidad de pago en estos días se hará al Spot para no entrar en coberturas altas. Una vez pasadas elecciones vamos a ver el comportamiento del precio que seguramente vamos a ver momentos de liberación de estres o de presión y menor volatilidad implícita que permita reposicionamiento en largo MXN por tasa.

3) La parte de Trading: Es jugar al corto plazo, las señales son claras, pero sí jugando al corto plazo o casi intradía desde que los cambios en el sentimiento o encuestas sobre elecciones pueden provocar volatilidad que no da sesgo claro. El trading de largo plazo de momento lo dejamos fuera y jugamos al corto plazo. Solo si viéramos un alza mayúscula, pero siempre cuidando las señales de ímpetu, podríamos pensar en colocar algo corto USDMXN, para jugar con la velocidad de la dispersión y el regreso a las medias. Es importante ver que estamos en una tendencia de alza de mediano plazo, que es parte de un retroceso de alza de la tenencia de baja de largo plazo. Sí es probable que después de elecciones veamos regresos a la baja, pero no sabemos en que nivel eso va a suceder, así que paciencia para que el precio haga su trabajo y viendo señales de ímpetu y hasta después de elecciones, sí haríamos algo de corto como oportunidad. Mientras puro corto plazo y jugando protectivo al alza comprando en regresos de baja cuando el ímpetu de baja haya terminado en cada swing de corto plazo.

DXY en 103.45 unidades

WTI en 70.45 dpb

TSY 2Y en 3.933%

TSY 5Y en 3.84%

TSY 10Y en 4.009%

VIX en 20.11 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN fluctua entre 19.15-19.73 en lo que parece un ambiente pre-electoral en los mercados.

 

Los mercados se mueven mixtos, por un lado los índices accionarios juegan cerca de sus máximos históricos antes buenos resultados de empresas, pero por otro lado, empezamos a ver alzas en los precios de Treasuries y bajas en su YTM con movimiento del USD en pares emergentes al alza casi de forma general, eso junto con una volatilidad implícita de las opciones muy alta, por mencionar uno de estos pares, el USDMXN, cotiza con una volatilidad a 1 mes arriba del 20%, nos dice que es una cobertura pre-electoral. (Stocks Hover Near Record High as Earnings Roll In: Markets Wrap)

 

Así en el mercado cambiario o mercado FOREX vemos movimientos mixtos, por un lado el USD pierde frente a algunas monedas desarrolladas, pero gana frente a pares emergentes de forma generalizada.

El DXY ha venido subiendo con la marca de cruce de la línea de tendencia de baja de color azul, en este proceso de retroceso de alza el DXY llega a nivel de 50% de Fib en zona de 103.18 unidades. MACD en movimiento de alza y jugando arriba de la línea de 0, pero marcaríamos un sesgo de alza de nuevo solo arriba de la zona de MA200 días o el 61.8% de Fib. Momentum lo tenemos en movimiento de alza pero muy estirado y perdiendo ímpetu. En la zona de 103.18 es zona de resistencia. El precio del DXY tenderá a consolidar en esta zonay viendo el Momentum no descartamos ver movimiento de baja ligero para formar equilibrio.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria un juego lateral temporal donde se ha venido apretando las Bandas de Bollinger, la dispersión del precio ha sido baja y ha jugado cerca del MA20 días, por esa razón las Bandas se han cerrado desde que son 2 desviaciones estándar sobre el MA20. El precio ha respetado la línea de tendencia de alza de mediano plazo. Pero vemos que el precio ya no tiene la misma potencia, mostrando que los máximos vienen siendo menores, con esto el MACD ha hecho todo una caminata de baja deshaciendo fuerza alcista, si hace cruce de movimiento de alza entraremos de nuevo a impulsos de alza donde la resistencia en 19.73 pudiera ser atacada. El MA20 días lo tenemos en 19.43 que funciona como pivote, estando por arriba el juego es de 19.43 a 19.73. MACD sentado en la línea de 0. Momentum en negativo pero caminando a la zona de 0. Estocástico saliendo al alza nuevamente.

En 240 minutos vemos que el precio ha respetado la línea de tendencia de mediano plazo, ahora el precio rebota y busca la resistencia de 19.60/62, en caso de pasar ese nivel buscaremos la parte alta del rango de gráfica diaria en 19.72 y que corresponde a la zona de máximos que se ven en esta gráfica donde tuvimos un movimiento de baja marcado con línea de tendencia azul. MACD en zona neutral. Momentum en movimiento de alza y estocásrico con salida al alza dentro de un rango. En esta gráfica podemos ver que las Bandas de Bollinger marcan un rango de 19.20-60 y el estocástico empieza a entrar a zona de sobrecompra.

En 60 minutos vemos este movimiento de alza que se detona al cruzar la línea de tendencia de baja de color azul que en esta gráfica la vemos como tendencia, pero en gráfica diaria es solamente un movimiento de baja dentro del rango. Ahora con ese cruce al alza marcamos movimiento de alza, que significa movimiento dentro del rango diario. Podemos trazar una línea de tendencia de alza y vemos que el precio se separa de esa línea, entonces el ímpetu pudiera ceder. El precio ha llegado a una zona de resistencia en 19.60/62 y veremos como se comporta en siguientes horas. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza, Momentum en movimiento de alza pero ya perdiendo fuerza. Desde que tenemos a MACD sin cambiar de movimiento, el precio puede atacar la zona de 19.62 y en caso de romper, caminaremos a zona de 19.70/72 hasta que el ímpetu de alza empiece a bajar o veamos una sobrecompra. Es importante ver que ese nivel sería la parte alta del rango intradía y que es muy probable se respete. Claro que no hay que pecar de soberbio, estamos a 20 dpias de elecciones en EE.UU. y vemos que la volatildiad implícita de las opciones a 1 mes está arriba de 20% mientras que la volatilidad realizada a ese mismo plazo es de cerca de 10%, esto nos dice que es un escenario de incertidumbre y ante ese sentir, es mejor ir con cuidado.

DXY en 103.11 unidades

WTI en 70.33 dpb

TSY 2Y en 3.948%

TSY 5Y en 3.868%

TSY 10Y en 4.048%

VIX en 19.60 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN desarrolla una etapa de compresión de fuerza entre 19.15-19.75 con media de 19.40

 

Los mercados se mueven del lado negativo con la sorpresa, no tan sorpresa del dato del CPI de septiembre que salen arriba del esperado. El dato se esperaba en 2.3% y el publicado es de 2.4% en términos anuales, mientras que el Core CPI fue de 3.3% frente al esperado de 3.2%, en sí el dato no es malo pero confunde con la idea de ir caminando al objetivo del 2.0% y sobretodo de que el FED entraría en una ola de recortes agresivos o acelerados. Sin embargo, ya desde días previos, la curva de Treasuries venía haciendo movimientos de alza en casi toda la curva como corrección a la exageración de semanas anteriores, por eso decimos, no tan sorpresa en el dato de CPI, parece que el mercado ya esperaba una información de este tipo. Esto hace que los índices estén laterales el día de hoy y el USD ha venido, junto con el alza del YTM de Treasuries, subiendo frente a muchas monedas. (Stocks Fall as CPI, Jobs Go in ‘Wrong Direction’: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario o mercado FOREX hemos visto que el USD se ha apreciado en las últimas semanas a consecuencia del ajuste de la curva de Treasuries. Hoy con el dato de CPI el movimiento del USD fue lateral, como que ya estaba descontando. En los pares emergentes, el USDMXN es el que si hace reacción de alza con cerca de 10 figuras.

El DXY ha seguido su caminata de alza después de hacer rompimiento alcista de la zona de consolidación de 100.50 a 101.95 unidades. El DXY ha presentado un retroceso de alza llegando a la zona de 50% de Fibonacci. Hoy el movimiento es lateral. MACD ha llegado a la línea de 0 queriendo hacer cruce para marcar un sesgo de alza. Momentum lo tenemos en sobre compra o muy estirado. El DXY está llegando a una zona de resistencia en 103.25-103.50 unidades.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mantiene por arriba de la línea de tendencia alcista, en días pasados, antes del dato de NFP de EE.UU. el precio hizo intentos de baja de la línea de tendencia pero no logró hacerlo con éxito. Ahora las presiones a favor del USD provocan movimientos de alza en el par USDMXN o tipo de cambio, pero estas han sido limitadas. Tenemos un proceso de compresión de fuerza marcado por Bandas de Bollinger que van de 19.05 a 19.74 aunque el mínimo que hemos tenido recientemente es de 19.11. MACD ha hecho todo un proceso de “unwinding” de fuerza alcista. vamos a cuidar ese indicador y el precio, si vemos MACD hacer cruce de movimiento de alza tendríamos un ataque a la línea azul arriba en el precio, sería buscar la zona de 19.74 y posible rompimiento. Del otro lado, si vemos MACD pasar al lado negativo, el precio tenderá a atacar la línea de tendencia de alza de color rojo. De momento estamos laterales, pero si vemos en la gráfica semanal que el ímpetu de alza viene en reducción y que el MACD está algo estirado, entonces es posible encontrar movimientos de baja. Por la parte fundamental hace ruido los eventos que se vienen, tanto para México como para EE.UU. y hay que tenerlos presentes pensando en que pueden ocasionar volatilidad. Posiblemente veamos más compresión de fuerza hasta ver resultados de la información. El indicador de Momentum también lo tenemos neutral.

En 240 minutos vemos que el precio ha mantenido una caminata de alza reciente donde hoy con el CPI acelera la fuerza pasando la zona de 61.8% de retroceso de Fibonacci pero sin poder mantenerse firme arriba con fuerza. MACD lo tenemos en zona neutral. Le falta fuerza para seguir en alza de momento. Momentum en positivo marcando movimiento de alza. En la zona de 19.54/56 tenemos resistencia. No se ve que vayamos de corto plazo a cambiar de movimiento, solo vemos que le falta fuerza para hacer nuevos máximos en este impulso, pero consideraríamos la zona de 19.40/45 para buscar cubrir lo necesario del día.

En 60 minutos vemos a más detalle como el precio sube con el dato de CPI pero no mantiene la fuerza. MACD está en sesgo de alza pero sin ímpetu. Momentum marcando movimiento de alza, pero veo en general que le falta fuerza para hacer más alzas por arriba de 19.55. Ante esta falta de fuerza, es probable veamos regresos a 19.45 y posible 19.37. El mercado se ve lento en general. Podría pensar que nos vamos a quedar formando una estructura lateral durante el día de 19.45-55.

DXY en 103.10 unidades

WTI en 75.82 dpb.

TSY 2Y en 3.99% ( -0.72%)

TSY 5Y en 3.924% (+0.10%)

TSY 10Y en 4.10% (+0.71%)

VIX en 20.96 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN cambia el juego a la mitad inferior dentro del rango delimitado por Bandas de Bollinger de 19.00-20.04

 

Los mercados están algo cautelosos con los conflictos en Medio Oriente, y por otro lado a la espera de datos de empleo que serán publicados

mañana. El mercado estará en la búsqueda de pistas para ver si la economía de EE.UU. entra en “Soft o Hard Landing”. Por ahora, lo que parecía un “Soft Landing” con un FED extremadamente “Dovish” empieza a ser cuestionado donde vemos que la curva de Treasuries ha presentado alzas en los nodos medios y largos, incluso el plazo de T Bill de 1 mes ha ajustado al alza a 4.81% desde 4.65%, adicional las probabilidades de movimientos en la tasa de referencia según los futuros de los FED FUNDS han cambiado con una mayor probabilidad de recorte de 25pb para la reunión de noviembre dejando a un lado la idea de recorte de 50pb como se tenía a inicios del mes de septiembre. Esto le está dando un empuje de alza al USD casi de forma general. (US Futures Fall, Oil Gains as Mideast Risks Rise: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario o mercado FOREX vemos que el USD gana casi de forma general en los últimos días, lo que destaca es el alza del par USDJPY con driver de dos lados, por un lado el ajuste de los Treasuries donde suben su YTM y consolidan, después de haber descontado recortes de tasas más agresivos, por el otro lado, el PM de Japón mencionó que el BoJ no está en condiciones de aumentar más las tasas lo que le da mayor certeza al mercado de poder usar el JPY como fondeo nuevamente. El DXY refleja esto queriendo salir en retroceso de alza de una consolidación que viene jugando. En los pares emergentes (EMFX) tenemos movimientos mixtos, algunos de estos pares en alza por el ajuste de Treasuries y otros laterales, USDMXN ha bajado como efecto de “Catch Up” del resto y en un proceso de “Unwinding” de posiciones largas.

El DXY se ha movido rápido al alza dentro del cuadro de consolidación de 100.50 a 101.95 unidades. Ahora el precio amenaza con salir en alza queriendo cruzar la línea de tendencia de baja. MACD está en proceso de “unwinding” de fuerza bajista, pero aún se mantiene en sesgo de baja, por esta razón todavía no trazamos retrocesos de Fibonacci. Momentum en alza marcando movimiento alcista. Hasta ahora si podemos ver el estocástico y está entrando a la zona de sobrecompra sugiriendo alzas limitadas, si vemos rompimiento de alza dejamos de ver este indicador.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio cerró el día de ayer por debajo del MA20 días de 19.53, esto abre la puerta a que el precio se mantenga en el juego de la mitad inferior de Bollinger que va de 19.00 a 19.53. Todavía nos mantenemos en tendencia de alza de mediano plazo, pero ya vemos al mercado algo cansado, por lo que si es probable que desarrollemos esta etapa de estructura lateral temporal con reducción de volatilidad. Ya en el caminar del tiempo si vemos al precio perforar la línea de tendencia de alza marcaríamos un proceso de baja, que tampoco se descarta desde que la gráfica semanal muestra signos de menor ímpetu alcista. MACD muy pegado a la zona neutral, donde le ponemos un signo de alerta, ya que si vemos a MACD en siguientes días pasar al lado negativo, entraríamos un proceso de retroceso de baja que pudiera durar algunas semanas, esto sería en combinación de ver un MACD con cruce de movimiento de baja en la gráfica semanal. Momentum lo tenemos en neutral. Estocástico marca movimiento de baja pero no había llegado a la zona de sobrecompra, es decir no había terminado su recorrido. Cuando tenemos una operación de rango, la aleatoriedad se incrementa. Es mucho más fácil poder determinar un movimiento cuando hablamos de un impulso que genera un sesgo.

En 240 minutos vemos que el precio hizo perforación de la línea de tendencia de alza, abriendo la puerta para iniciar un movimiento de baja tal cual lo hizo el día de ayer. Comentamos que la zona de 19.34-45 es zona de congestión de precios y es donde ahora el precio está en proceso de formar una estructura lateral temporal. MACD ha pasado al lado negativo pero de momento no trae ímpetu, si vemos acelerar el ímpetu, pero seguramente será después de conocer el NFP, el precio podrá bajar a 61.8% y ver si perfora esa zona. La generación de ímpetu puede ser a los dos lados, pero en caso de que el NFP genere una reacción de alza, tenemos resistencia en 19.53 que es coincidente con el MA20 días de la gráfica diaria. De momento estaremos bailando entre 19.34-19.50. Momentum en negativo pero reduciendo fuerza bajista.

En 60 minutos vemos a más detalle, el análisis de ayer nos sirvió para ver donde el precio podría frenar la baja, los retrocesos de Fibonacci en conjunto con las lecturas de MACD y Momentum nos dieron la lectura correcta al decir que era poco probable seguir en baja y que el precio tendería a consolidar entre 19.34-19.45 cosa que así fue con un poco más por arriba. Ahora el juego es dentro del cuadro de consolidación de 19.34-19.50. Incluso las Bandas se empiezan a apretar dando señales de espera y consolidación. MACD en proceso de “unwinding” de fuerza bajista, es decir, si el mercado tiende a bajar, por ahora no es hasta que termine su proceso. Momentum ligeramente arriba marcando movimiento de alza pero con poco ímpetu. Si vemos perforación de alza de 19.50 tenemos resistencia en 19.53 y 19.58. Será importante ver los cuadros de tiempo mayores para determinar si es solo un impulso temporal o tiene fuerza para mantenerse, el MACD de 240 minutos está cruzando al lado negativo, entonces considero difícil ver rompimiento de alza del precio por arriba de 19.50 para mantenerse. Hace sentido además pensar que no saldremos de este cuadro desde que el mercado está esperando el dato de NFP de mañana.

DXY en 101.82 unidades

WTI en 71.42 dpb

TSY 2Y en 3.66%

TSY 5Y en 3.577%

TSY 10Y en 3.786%

VIX en 19.60 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN se mueve de baja dentro del rango delimitado por Bandas de Bollinger de 19.00-20.10.

 

Los mercados están atentos a las tensiones en Medio Oriente pero con mayor reacción al dato de ADP que sale en 143,000 para el mes de

septiembre, mejor al esperado de 121,500 llevando a la curva de tasas a un ajuste de alza en el YTM de los nodos medios y largos moviendo al USD al alza casi de forma generalizada. (US Stocks Churn While Treasury Gains Unravel: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario o mercado FOREX, tenemos un USD que gana casi frente a todos los pares donde el reflejo de eso se deja ver en el alza del DXY. Por un lado, en Japón el el par USDJPY sube más de 1% después de que el Primer Ministro comentara que no se tienen las condiciones para que el BoJ suba las tasas de nuevo, quitando en parte la incertidumbre que se ha tenido con el movimiento del par. En las emergentes la mayoría responde al alza del USD y de los Treasuries, menos el USDMXN que parece estar haciendo un “Catch up” ya pasado el evento de la toma de protesta de Claudia Sheinbaum.

El DXY de nuevo en el juego del cuadro de consolidación pero ahora si con movimiento agresivo acercándose a la zona de resistencia. MACD en sesgo de baja pero con movimiento de alza. Momentum en movimiento de alza. Estocástico en salida alcista dentro del rango.

En el par USDMXN vemos al precio ( tipo de cambio) en gráfica diaria hacer pausa al movimiento de alza en la zona media, estuvo varios días bailando alrededor del MA20 días. Ahora ya vemos algo de baja para entrar al juego de la mitad inferior entre 19.54 y 19.00, eso dependerá del registro de cierre del precio. MACD casi en zona neutral. Momentum en positivo pero perdiendo su fuerza, lo mismo que marca estocástico, que se encuentra en zona media sin definición. Será necesario ver los cuadros de tempo menores para ver hasta donde puede moverse en baja el precio o donde va a tener algo de fricción para bajar a la banda inferior.

En 240 minutos vemos que el precio estuvo haciendo resistencia en zona de 19.70/80 y ahora ya después del feriado de ayer y la toma de protesta de Claudia Sheinbaum como presidenta como que el ambiente se relaja y vemos al precio hacer perforación de la línea de tendencia de alza inmediata de color rojo marcando impulso o movimiento de baja, el precio hasta ahora ha llegado a 50% de retroceso de Fibonacci de 19.03 a 19.8275, MACD se dirige a la zona neutral, de momento marca el inicio de movimiento de baja lo mismo que el Momentum que ha pasado al lado negativo. Entre 19.45 y 19.34 hay congestión de precios por lo que se puede frenar un poco el movimiento en esa zona.

En 60 minutos vemos con más claridad este proceso de baja que va iniciando, aún lo consideramos como retroceso a la estructura de alza que se inició de 19.03 a 19.8275, es por eso que usamos retrocesos de Fibonacci donde tenemos buen soporte en zona de 19.34 y congestión de precios entre 19.34 y 19.45. MACD en sesgo negativo y movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja ya algo estirado. La baja la esperaría a 61.8% y presentar algo de fricción en esa zona para formar un equilibrio, no me debo de anticipar, pero dado lo estirado de MACD y Momentum es probable. Incluso podemos extender hasta 19.29 donde hay zona de mínimos.

 

Con paciencia, hemos vendido en zona de 19.45/50 para las tesorerías que cobran en USD, vendimos algo fuerte, pero con cuidado desde que todavía tenemos de mediano plazo signos de tendencia de alza. Algo que debemos de ponerle atención es a la pérdida de ímpetu en gráfica semanal, si llegamos ver un cruce del MACD a movimiento de baja o bien, decir que el Histograma se torna negativo vamos a vender sin temor a equivocarnos, porque eso le dará empuje de baja al par USDMXN. En la parte de necesidades de USD para cumplir compromisos de CxP hemos tenido paciencia y espera para buscar comprar coberturas en zona de 19.00 o más abajo. Por último, en la parte especulativa, abrimos un corto en zona de 19.45/50 para buscar movimientos de baja donde iremos evaluando la zona de 19.34 y ver si podemos en días siguientes buscar la zona baja del rango diario en 19.00. Vemos el ímpetu de alza en el mediano plazo, agotado. De momento el USDMXN lo vemos haciendo un Catch Up y liberando algo de la presión que tenía. Hay que ir atentos porque todavía hay muchos eventos por venir, pero de momento vamos a respirar.

DXY en 101.55 unidades

WTI en 70.00 dpb

TSY 2Y en 3.629%

TSY 5Y en 3.55%

TSY 10Y en 3.788%

VIX en 18.77 unidades

 

¡Buen día!

JG