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USDMXN reacciona al alza con las amenazas de imposición de Tarifas a Colombia generando impulso de alza de corto plazo.

 

Los mercados viven cuestiones mixtas, por un lado, el Gobierno de EE.UU. envió dos aviones de deportados a Colombia y el gobierno de Colombia negó la entrada a esos aviones, acto inmediato el Presidente Trump anunció una serie de medidas en contra de Colombia, entre las cuales es una imposición de tarifas de 25% a las importaciones por parte de EE.UU a bienes colombianos. Otras medidas eran la negación de visas a funcionarios del gobierno y prohibición de entrada a los EE.UU. Adicional afectaciones a operaciones financieras con el sistema financiero de EE.UU. En ese momento varios de los pares emergentes sufrieron movimientos de alza entre ellos el USDMXN con alza de 1.15% mientras que el par USDCOP permanecía cerrado. Posterior Colombia aceptó las condiciones del presidente Trump y recibiría a la gente deportada, donde EE.UU. pausaría las sanciones. Es un ambiente de estrés y aversión al riesgo donde México y Canadá siguen en la mira, posiblemente por esa razón el par USDMXN además de haber funcionado como Hedge sigue

presionado al regresar la incertidumbre sobre lo que sigue en cuestión de cooperación en las peticiones de Trump y si no hay cooperación vendrán aranceles.

Ya por otro lado, el mercado de Equity recibe un golpe, sobre todo la parte Tech, después de que se anunciara la salida a mercado del sistema de de IA de DeepSeek, que es una aplicación como Chat GPT, solo que el proceso de DeepSeek requiere menos infraestructura por su algoritmo, generando expectativas de que existirán modelos más económicos y sin necesidad de tanto uso de Chips de NVIDIA, por lo que esta acción lleva más de 11% de pérdida en la apertura. Los mercados en EE.UU. de Equity se ven cansados, condiciones de estas que se están presentando pueden detonar ventas, los índices pueden entrar en consolidación con algunas correcciones de baja.

Entonces estamos viviendo momentos de estrés para mercados emergentes y momentos de flight to Quality con el YTM de Treasuries bajando ante ese refugio por salida del sector Tech.

Mañana empieza la reunión de dos días del FOMC del FED. El Miércoles a las 2 pm ET se dará a conocer la decisión y a las 2.30 ET se llevará a cabo lo conferencia de prensa.(Stock Rout Gets Ugly as Nvidia Extends Loss to 17%: Markets Wrap)

 

El DXY sigue con el proceso de retroceso de baja caminando a la zona de 106.77 donde tenemos el 50% de Fibonacci del impulso de 103.36 a 110.18 unidades o bien el 38.2% del impulso de 100.74 a 110.18 unidades. MACD en proceso de “unwinding” de fuerza alcista acercándose a la zona neutral. Momentum en baja. El cierre por debajo de 107.21 unidades es importante para seguir en baja, de lo contrario el precio regresaría a jugar dentro de Bandas de Bollinger.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio el viernes esta haciendo intentos de salida de baja de las Bandas de Bollinger, sin embargo, el domingo con el anuncio de imposición de tarifas a Colombia, el sentimiento de riesgo cambió y el precio no ha dejado de subir, metiéndose de nuevo al juego dentro de las Bandas de Bollinger. El precio ha pasado el MA20 días, de cerrar por arriba de 20.55 el precio va a mantener el juego en la mitad superior de Bollinger de 20.55 a 20.90 donde hemos visto en varias ocasiones interés de venta. La incertidumbre ha regresado y el mercado se protege ante estos eventos, además de que USDMXN ha actuado como Hedge ante el proceso de Colombia. Si vemos que el precio no puede cerrar por arriba de 20.55 el juego será en la mitad inferior de 20.20 a 20.55. MACD en movimiento de baja llegando a zona neutral. Momentum se mueve a la zona de 0 con este movimiento de alza en precio de forma agresiva. Estocástico sale de una zona de sobreventa a proceso de alza dentro de las Bandas.

En 240 minutos vimos movimiento de baja que rompe la línea de tendencia de alza. Ahora pensaríamos con la estructura en gráfica diaria en un proceso lateral dentro de las Bandas de Bollinger. El proceso de retroceso para lograr niveles por debajo de 20.00 se ve complicado ante la incertidumbre que se vive con el presidente Trump. En la gráfica podemos ver la salida de la zona de resistencia de 20.28/30 dando un brinco para entrar de nuevo en la parte de arriba de 20.55. MACD en sesgo de baja pero con movimiento de alza. Momentum en alza. La lectura es compleja porque el movimiento es mayor. Si vemos que MACD no logra pasar al lado positivo, vamos a ver que el precio falla en mantenerse arriba. El viernes logramos hacer coberturas en la parte baja de 20.15/20.25 para cubrir más de CxP en USD, hoy estamos vendiendo de nuevo en la zona de 20.65 para rehacer posiciones de CxC en USD.

En 60 minutos vemos que el precio hace proceso de retroceso de alza pasando la línea de tendencia de baja de color azul que usamos como seguridad, incluso el precio pasa la zona de resistencia de 20.50/55 donde tenemos el 61.8% de Fib y la línea roja de tendencia de alza que fuera el rompimiento de baja, entonces estamos dejando la estructura de baja reciente para regresar a movimientos de alza con resistencia en 20.67/72. De ponernos por arriba de 20.67 tenemos la posibilidad de seguir en alza a buscar la zona de 20.74/80. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza pero muy estirado, entonces vemos probable que empecemos a desarrollar un proceso de equilibrio o estructura lateral temporal, eso lo vamos a ver cuando MACD empiece a reducir el ímpetu.

DXY en 107.40 unidades

WTI en 72.83 dpb

TSY 2Y en 4.20%

TSY 5Y en 4.33%

TSY 10Y en 4.53%

VIX en 19 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

 

 

 

USDMXN sigue su caminar de baja en un ambiente con menos incertidumbre respecto de aranceles universales.

 

Los mercados siguen viviendo el Trump Trade, la expectativa de recorte de impuestos y el apoyo a ciertos sectores se ha dejado ver en el mercado de Equity, mientras que en el mercado de Bonos existen ciertas dudas referentes a la deuda y la inflación futura donde después de un rally reciente que bajara el YTM de forma generalizada en toda la curva, los Treasuries parecen encontrar equilibrio. Para el mercado de divisas, mercado cambiario o mercado FOREX se respira un alivio al ver una postura más suave en cuanto a las tarifas a China o bien a las tarifas universales, al menos de momento el mercado empieza a asimilar que sí habrá tarifas pero no de forma generalizada, esto ha provocado que el USD pierda terreno casi de forma general. Por otro lado, el BoJ subió la tasa de interés en 25pb a 0.50% apoyando el movimiento previo del par USDJPY a la baja. (S&P 500 Sees Best Start for a President Since 1985: Markets Wrap)

El DXY lo podemos ver perforando las zonas de soporte de 107.57/60 unidades, de cerrar por debajo de este precio seguiremos en baja para buscar la zona de 50% de Fib en 106.77/50 unidades que además es la zona de 38.2% de Fib de un impulso mayor, considerando 100.74 a 110.18 unidades. El precio ha entrado al cuadro de consolidación y prácticamente empieza a vivir un proceso de “unwinding” de fuerza alcista. MACD en sesgo de alza pero con movimiento de baja, de ver MACD pasar al lado negativo vamos a entrar en el retroceso con movimiento de baja que nos lleve al 38.2% en 106.50/60 y ya veremos el ímpetu para ver si alcanzamos 105.46 unidades. Eso dependerá de la comunicación cambiante de Trump así como expectativas de tasas en EE.UU. Momentum en movimiento de baja. Estocástico entrando a zona de sobreventa, nos dice bajas limitadas, pero el precio está justamente en la pelea del rompimiento de baja, el cierre será importante.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria la continuación de baja del precio a zona de soporte en 20.26/20.16 donde tenemos Banda inferior de Bollinger. Ayer el precio cerró por debajo del MA20 días de 20.55 abriendo la puerta al juego en la banda inferior de Bollinger. MACD en movimiento de baja acercándose a la zona neutral. Momentum en movimiento de baja. Estocástico entrando a la zona de sobreventa. Vamos a analizar en cuadros de tiempo menores para ver si podemos seguir en bajas o el precio tenderá a consolidar en la zona de soporte de la banda inferior.

En 240 minutos tuvimos ya desde ayer la señal de ruptura de baja al cortar la línea de tendencia de alza, ahora vemos que penetra la zona de soporte del cuadro de consolidación que marcamos en amarillo. Ese soporte de 20.26 ahora se convertirá en resistencia. MACD en sesgo de baja y movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja. Todo indica seguir en este proceso con mucho ruido en la zona de 20.12/20.18 por lo que el mercado puede desarrollar equilibrio en esa zona.

En 60 minutos tenemos las mismas señales, baja, baja, baja……. Aquí podemos usar la línea de tendencia de baja de color azul para ver cuando entraríamos en una pausa y retroceso, esto porque normalmente los precios así funcionan, nada es en una dirección de forma sostenida, tienen ímpetu, impulsos y swings. Vemos a MACD en sesgo de baja y movimiento de baja con algo de ímpetu. Vamos a ver como desarrolla el precio en la zona de ruido entre 20.12/19 y si vemos que el precio sale del cuadro de consolidación por arriba de la resistencia de 20.26/28 entonces entraremos en retroceso. Consideremos que en la gráfica diaria tenemos zona de soporte y que el MACD todavía no está del lado negativo, entonces declarar una baja sostenida o buscar abajo de 20.10 por ahora se ve complejo, ya bastante avance tenemos con haber bajado de la zona de 20.28/33.

¿Qué podemos hacer? Pues como hemos comentado. Ayer reforzamos venta en zona de 20.45/50 y hoy estamos haciendo cobertura de CxP en USD en la zona de 20.15/20.20 tal cual mapeamos. Bueno algo mejor. Ahora tenemos el reto de las CxC y buscar que no se baje mucho el ponderado, entonces viendo que en 15 minutos estamos marcando divergencia alcista, entonces pensaríamos en rebote y poder vender de nuevo en zona de 20.30/36.

DXY en 107.30 unidades

WTI en 74.60 dpb

TSY 2Y en 4.27%

TSY 5Y en 4.43%

TSY 10Y en 4.62%

VIX en 15.15 unidades

 

¡Buen fin de semana!

JG

 

 

USDMXN buscando romper soporte de 20.47/50 con los mercados asimilando la entrada de Trump a la presidencia.

 

Los mercados se mueven en un ambiente menos tenso, el Trump Trade se ha dejado ver en el mercado de Equity recientemente aunque el día de hoy se dan algunos ajustes y en los Treasuries

vemos lo mismo, baja del precio alza del YTM, sin embargo esto no está afectando el comportamiento del USD. Hoy tuvimos las solicitudes de beneficios por desempleo en 223 mil frente al dato previo de 2174 mil. La media móvil de 4 semanas fue de 213.5 mil frente a 212.75 de la semana previa. De momento todo esta girando en torno a Trump y dejando de lado los datos económicos, las expectativas en cuanto a las políticas económicas se han dejado ver en los mercados, será en meses siguientes cuando la realidad económica se entrelace con los cambios en políticas, lo que si se pudo y lo que no, pero la incertidumbre o expectativas se irán desapareciendo y regresaremos a ver el impacto en los datos sin olvidar que la economía está bajando algo el ritmo de crecimiento y que hay retos hacia adelante en inflación, crecimiento y gasto del consumidor. (Stock Rally Hits a Wall as Chipmakers Getting Hit: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario vemos que el USD se desinfla frente a muchos pares, desarrollados y emergentes. El miedo de los aranceles de forma universal parece estar disminuyendo y con eso el “unwind” de posiciones en USD también. Iremos viendo más claridad aunque no se descarta volatilidad por comentarios que puedan estar saliendo.

En el DXY vemos el corte de la línea de tendencia de alza, con eso podemos decir que entramos en proceso de retroceso donde de momento tenderá a consolidar en soporte de 107.60 unidades donde tenemos la banda inferior de Bollinger, sin embargo, ya mapeamos con retroceso de Fibonacci para ver donde son los niveles de soporte a seguir. Considerando el impulso de 103.36 a 110.18 tenemos el 38.2% de Fib en 107.58, justamente donde mencionamos sería el soporte por Bollinger y por mínimos previos. MACD lo vemos en movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja. Estocástico entrando en zona de sobreventa sugiriendo pausa en las bajas o bajas limitadas de momento. Seguiremos el MACD ya que de cruzar al lado negativo vamos a entrar en retroceso mayor con idea de buscar 106.60 y 105.50 unidades.

En el mercado de USDMXN podemos ver en gráfica diaria que el precio se empieza a mover por debajo del MA20 días, de cerrar por debajo de 20.56 vamos a jugar en la mitad inferior de las Bandas de Bollinger de 20.23 a 20.56. MACD en proceso de “Unwinding” de fuerza alcista pero sin marcar cambio de sesgo todavía. Momentum pasando a movimiento de baja. Estocástico en movimiento de baja acercándose a zona de sobreventa, con algo de espacio todavía por lo que buscar zona de 20.30 sería posible.

En 240 minutos podemos apreciar que le precio hace rompimiento de baja de la zona de soporte de 20.47/50, sigue el soporte marcado por mínimos de 20.43, de pasarlo buscaríamos 20.36 y posible 20.27/33. Vamos por partes, al menos ya por debajo de la línea roja sabemos que el caminar es en esa dirección. MACD nos apoya al ver que estamos en sesgo de baja y movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja.

Hemos vendido arriba en 20.85 en días pasados, ahora viendo el rompimiento vamos a vender de nuevo para rehacer posiciones que nos van a entrar de flujo de CxC en USD, pero las ventas las haremos en rebote hacia 20.47/50. Para eso jugamos con cuadros de tiempo menores para ver si es posible. Si vemos que no será posible por marcar espacio para bajar vendemos a brevedad, esto es por ímpetu, recordemos que es lo que manda en el impulso de los precios de los activos financieros. Las compras de CxP en USD las vamos a hacer en zona de 20.36/43 y solo para mantener la lo mínimo indispensable por política, ya que viendo el MACD semanal nos dice que es posible ver mayores bajas.

En 60 minutos es con más claridad lo mencionado en el cuadro de 240 minutos, podemos decir que hicimos zoom a la gráfica. Algo que no está claro es el MACD, aunque está en sesgo de baja el ímpetu se ha reducido, entonces pensaríamos que el precio tenderá a frenar en la zona de congestión donde está el óvalo. Luego veremos una consolidación y equilibrio y revisaremos el ímpetu. Pero MACD pudiera desarrollar divergencia alcista, esto nos daría momentos de retroceso de alza. Iremos viendo como desarrolla el precio. Momentum pasando a movimiento de baja.

DXY en 108.20 unidades

WTI en 74.50 dpb

TSY 2Y en 4.28%

TSY 5Y en 4.44%

TSY 10Y en 4.64%

VIX en 14.76 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

 

 

USDMXN asimila los mensajes de Trump y regresa a la caminata en busca del soporte en la línea de tendencia.

 

Los mercados siguen viviendo un mix de Trump Trade, la desregulación, apuestas por ciertos sectores así como expectativa de baja de impuestos reaniman ese Trump Trade con el mercado de Equity subiendo, en especial el sector Tech con el Nasdaq en +1.0%. Por otro lado vemos a los Treasuries ya jugar en un ambiente más tranquilo con una consolidación 20pb más abajo de los máximos registrados el 13 de enero de este año. (Stocks on the Brink of Record as Earnings Roll In: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario o mercado FOREX podemos ver algo con mucha correlación, el Treasury de 10 años ha bajado su YTM y con eso el DXY al igual que muchos pares emergentes, USDMXN ha sido la excepción con la amenaza de nuevas tarifas del orden del 25% a partir del 1ero de Febrero. Sin embargo hoy en día, el par USDMXN asimila las palabras recientes para acercarse de nuevo a una zona de soporte. Mucho de lo mencionado ya está en el precio.

 

El DXY sigue jugando por debajo de la línea de tendencia de alza, donde podemos pensar en un retroceso de baja del índice. La idea de que las tarifas no llegaran de forma universal han hecho que se deshaga parte de la protección, pareciera que el mercado de FX ha estado largo USD de forma protectiva y entramos en “buy the rumor, sell the fact”, aunque todavía existen dudas o incertidumbre, lo que sí sabemos es que no entraron en día 1. Ahora viviremos con algo de incertidumbre hasta que se vayan materializando los hechos. El precio permanece sobre la zona de soporte que es cercano a la banda inferior de Bollinger. De hacer rompimiento de baja entrará a ese cuadro de consolidación. MACD en sesgo de alza pero con proceso de “unwinding” de fuerza alcista. Momentum en movimiento de baja. Estocástico entrando a zona de sobreventa sugiriendo bajas limitadas a la zona baja de 107.50/60, eso mientras MACD esté en sesgo de alza o distante de la línea de 0.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha regresado a la zona del MA20 días en 20.55, las Bandas se han cerrado marcando compresión de fuerza, donde el precio tenderá a la lateralidad. En caso de ver cierre por debajo de 20.55 jugaremos en la mitad inferior de 20.20 a 20.55. Incluso ese 20.20 mencionado se puede ir corrigiendo a 20.30 por la menor dispersión de precios y coincidiría con la zona de soporte. MACD en sesgo de alza pero sin potencia o ímpetu para moverse en alza. Momentum sin mucha señal, muy cerca de la zona neutral, por lo que esperaríamos un mercado muy apático y atorado hasta no tener nueva información. Estocástico con espacio para bajar, pero dado la falta de ímpetu en el precio, esa señal no la debemos de tomar como que el precio debiera de bajar firmemente.

En 240 minutos podemos apreciar como el precio carece de fuerza al alza al ver máximos menores, pero también podemos apreciar que el precio por estar en momentos de incertidumbre, hace mínimos mayores, eso nos va a poner en una estructura de compresión de fuerza tipo triangulo o cuña, que en algún momento del tiempo va a tener que definir y eso será con información. Tenemos zona de soporte y línea de tendencia de alza en 20.47/50, en caso de ver una perforación bajaríamos por escalones a 20.43 y posterior a 20.36 con una zona importante de soporte entre 20.27/30. MACD lo tenemos peleando la zona neutral. De ver el precio hacer perforación de la línea de tendencia de color rojo, el MACD entrará a marca de sesgo de baja. De momento el MACD lo tenemos neutral con movimiento de baja. El indicador de Momentum lo tenemos en marcando baja pero muy poco ímpetu. Estocástico en zona de sobreventa. Aunque las Bandas están muy abiertas y la estructura de precios no es de lateralidad, dado que el MACD está jugando la zona neutral, podríamos empezar a desarrollar esa lateralidad con soporte en la zona de 20.47/50.

En 60 minutos vemos la baja y con este cuadro de tiempo podemos tomar decisiones intradía considerando que de mayor plazo estamos laterales y con poca dispersión. Aquí nos señala que podemos jugar a la baja hacia la zona de soporte de 20.47/50 y que la línea azul de tendencia de baja será nuestro seguro. MACD en sesgo de baja pero con poca fuerza. Momentum en movimiento de baja también carente de ímpetu.

Con todo lo que hemos escrito, podemos pensar en compras de necesidades para hoy en zona de 20.50 o bien necesidades para estos días. En esa zona nosotros vamos a cubrir algo de necesidades de CxP en USD.

DXY en 108.20 unidades

WTI en 75.62 dpb

TSY 2Y en 4.29%

TSY 5Y en 4.42%

TSY 10Y en 4.60%

VIX en 15.04 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN sigue atrapado en la mitad superior de Bollinger con visita de ambos lados ante los mensajes referentes a las tarifas de Trump.

 

Los mercados están viviendo el Trump Trade, los índices suben mientras que los Treasuries suben de precio y bajan el YTM. El presidente

Trump ha firmado cerca de 100 órdenes ejecutivas entre las que nombra a los grupos del narco mexicano como terroristas. Por otro lado se espera mucha desregulación e inversión en infraestructura, apoyando también al sector energético comentando que de los mayores costos de la economía que impactan en inflación es el de las energías, por lo que apoyará las energías fósiles y desincentivará las energías verdes. En momentos de firmar ordenes ejecutivas, le preguntaron sobre tarifas a México y Canadá y comentó que estaba pensando en el 25% de tarifas para el 1ero de febrero, acto inmediato el USDCAD y el USDMXN presentaron más de 1% de alza. (Wall Street Gains as Traders Look to Trump Boost: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario, mercado FX o mercado FOREX, como quieran llamarlo, al fin el mercado de las divisas, tenemos comportamientos mixtos. Ayer por la mañana antes de la toma de protesta se filtró un comentario donde el equipo económico de Trump decía que las tarifas serían aplicadas gradualmente y que estaban estudiando como serían y a que países, lo que le dio respiro al mercado de divisas, sin embargo a la hora de la firma de órdenes ejecutivas, le preguntaron sobre México y Canadá, mencionando que pensaba en el 25% de tarifas para el 1ero de febrero. Así hoy vemos que en los pares emergentes, incluso en el DXY el USD se ve que cede terreno, pero no frente al MXN.

El DXY ha logrado bajar de la línea de tendencia de alza de color rojo, las señales de divergencia bajista ya las podemos materializar. Podemos pensar en el inicio de un retroceso de baja pero primero vamos a hacer un proceso de consolidación entre la banda inferior de Bollinger y el MA20 días, es decir de 107.57 a 108.70 unidades. MACD en sesgo de alza pero ya en proceso de “unwinding” de fuerza alcista. Momentum en movimiento de baja pero apenas entrando y estocástico si marca movimiento de baja ya acercándose a zona de sobreventa. Ahora el soporte lo tenemos en 107.50/70, nivel que vamos a cuidar para poder determinar el retroceso de baja a buscar cercanía con el MA200 días.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria el baile que ha tenido en días recientes, las amenazas de tarifas a México le ponen presión para llegar a la zona de 20.80/90, mientras que cuando se disipan, aunque temporalmente, el precio logra bajar a 20.40/50. El precio mantiene un sesgo de alza, pero viendo que el mercado esta “Toppish” pensaríamos que pasando la incertidumbre el precio tenderá a bajar del MA20 días. Por tal el precio mantiene dentro de este sesgo de alza una lateralidad que jugamos en las Bandas de Bollinger. MACD en sesgo de alza pero sin fuerza. Momentum en movimiento de alza. Estocástico sin dar señal clara. Ayer todo parecía que bajaríamos del MA20 días pero las declaraciones del presidente Trump le han puesto freno a esta baja. A pesar de eso lo vemos topado en la zona de 20.80 y con máximos menores.

En 240 minutos vemos esa volatilidad dentro del rango, pero además vemos como los máximos son menores, eso dice mucho en el precio. El mercado ya no tiene potencia para salir de la zona de resistencia, a pesar de los comentarios, el mercado ya ha metido en precio un tema de aranceles, ese precio es zona de 20.80/90. Además el mercado está protectivo, mantiene posiciones largas que cuestan el carry negativo, quitando incertidumbre esas posiciones tenderán a hacer un proceso de “unwinding”. Si por alguna razón los aranceles son una realidad y superiores a 25% entonces el precio tenderá a subir más pero las alzas serán limitadas por las posiciones que se mantienen largas. MACD en sesgo de alza, muy cercano a 0. Momentum cercano a 0, en ambos indicadores podemos decir que estamos en pausa. Trazamos una línea de tendencia de alza que nos servirá como soporte y seguridad, el cruce será venta y mientras lo respete jugamos con calma. Ventas en zona de 20.80, compras en zona de 20.50/40 pero con calma solo para andar dentro de la política de cobertura. El precio con los máximos y mínimos nos dice que puede entrar en proceso de compresión de fuerza, esto es que no hay alicientes para nuevos máximos, pero la incertidumbre no deja que baje de la línea de tendencia. En algún momento el precio va a acumular fuerza y a resolver en una dirección, el fundamental nos va a dar pistas, pero el precio nos dirá a donde resuelve.

En 60 minutos vimos que el precio se mete de nuevo al cuadro de consolidación de 20.66 a 20.93. Ahora amenaza con salir en baja a pesar de las señales de aranceles. MACD en zona neutral. Momentum en baja. La zona de 20.66 será de mucha importancia, el nivel de 20.60 cuenta mucho por ser el mínimo que vemos reciente y que además es zona de mínimos del pasado. De bajar de ese nivel caminaremos a 20.56 y posterior a 20.50 donde nos gusta para hacer cobertura de corto plazo, no más del mes hasta ver que pasa ese 1ero de Febrero.

DXY en 108.16 unidades

WTI en 75.97 dpb

TSY 2Y en 4.28%

TSY 5Y en 4.394%

TSY 10Y en 4.57%

VIX en 15.32 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

 

USDMXN permanece en la mitad superior de las bandas de Bollinger entre 20.49-20.94 esperando la entrada del presidente Trump.

 

Los mercados se mueven mixtos, datos recientes muestran que la inflación podría seguir el camino de reducción, con eso el YTM de los

Treasuries han bajado desde el miércoles con el dato de CPI y el mercado de Equity ha repuntado por esta expectativa. Para el día de hoy vemos más cautela ante la espera de la toma de protesta como presidente de EE.UU. el lunes 20 a Donal Trump. Se dice que Trump pudiera firmar cerca de 100 ordenes ejecutivas el mismo 20 de enero. En las expectativas no se incluyen los temas de tarifas al comercio, iremos viendo como se implementarán y el tamaño de las tarifas, esa incertidumbre ha hecho que el USD se mantenga fuerte frente a la mayoría de las monedas. Lunes además es feriado en EE.UU. por el natalicio de Martin Luther King Jr. (Stocks Get Tech Boost Amid US-China Trade Optimism: Markets Wrap)

 

En el mercado cambiario o mercado FOREX hemos visto de todo en esta última semana. Al estar buscando protección contra lo que puede ser una realidad ante la entrada de Trump, el USD ha estado en la parte ganadora, si vemos el DXY se mantiene en zona alta en una resistencia, sin embargo, a media semana con el dato de CPI y la corrección de los Treasuries el USD perdió en todo el tablero, jueves y viernes el USD vuelve a ganar casi frente a todas las monedas donde el mercado esta buscando protección a la entrada en funciones del Presidente Trump, lo que se conoce como el día de Inauguración y que se espera firme 100 ordenes ejecutivas. En los pares emergentes es el mismo tema, ya que existen amenazas de aranceles directos como es a México y Canadá, pero a otros que les pegaría de forma indirecta como es Chile y Brasil que se verían afectados por aumentos de aranceles a productos de China en EE.UU. Ambos países son proveedores de materias primas a China. En el par USDJPY vemos baja ante la espera de aumentos en la tasa de referencia la siguiente semana.

En el DXY lo hemos visto con bajas hacia la línea de tendencia. Hoy repunta ante la espera de la entrada de Trump a la presidencia, pero muestra señales de cansancio, lo vemos en el desarrollo de divergencia bajista. La línea de tendencia de alza es importante, un cruce de baja detonaría la divergencia o la entrada en un proceso de retroceso de baja del DXY. MACD en sesgo de alza pero con cruce de movimiento de baja. Momentum en zona neutral. Podemos observar además que el DXY está muy desviado del MA200 días, una corrección no le caería nada mal. Tenemos muchas cosas en la mesa que han hecho que el DXY esté subiendo, tarifas, menor expectativa de recorte de tasas, etc. Algunas de estas se van ir acomodando y eso nos puede dar un retroceso.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio topa en la zona de 20.80/90 aunque hemos visto mechas largas logrando momentos arriba de 20.90. Podemos decir que el precio mantiene un juego en la mitad superior de Bollinger entre 20.49 y 20.94. También podemos apreciar que no ha dejado la tendencia de alza o sesgo de alza, lo vemos en el precio y en MACD, pero vemos que el ímpetu de alza es bajo, por lo que consideramos dentro de esta tendencia una lateralidad temporal. Para días siguientes ante la entrada de Trump es importante cuidar ambos límites, si bajamos de 20.49 vamos a caminar a jugar en la mitad inferior con una zona de soporte en 20.30. El indicador de Momentum lo tenemos muy cercano a la zona de 0, es decir neutral, sin ímpetu. Estocástico pegado a zona de sobrecompra, pero lectura compleja. Es momento de esperar y no hacer apuestas para ver como reacciona el precio.

Poniendo a trabajar el pensamiento, podemos decir que el precio actual refleja gran parte de los ajustes en tarifas, el USDMXN lleva desde las elecciones de México un 24% de alza, si partimos esto, por Trump llevará cerca de 10%, si en realidad se impondría un 25% de tarifas de forma generalizada a los bienes producidos en México, el USDMXN tendería a subir un 10% adicional a niveles de 22.50/23.00. Ahora del otro lado, pensaríamos poco probable que esa imposición de tarifas sea así generalizado y de ese tamaño, entonces mucho de lo que se teme ya está en el precio, el proceso de implementación de políticas económicas le tomará tiempo a Trump, el mercado está largo USDMXN y tenderá a corregir para deshacer posiciones ya que ante la espera de detonadores de alza, la estadía lateral cuesta financieramente algo importante. Es por eso y viendo el MACD en gráfica semanal que pensamos o le damos más probabilidad a una corrección a 20.00 y posible 19.50/40. Iremos viendo como va reaccionando el precio y las señales que nos da.

En 240 minutos vemos que el precio ha topado en la zona de máximos previos, incluso deja una mecha larga manifestando interés de venta en la zona de 20.80/90. Ahora vemos regreso y como el mercado está a la espera de la entrada de Trump a la presidencia, el regreso tenderá a ser limitado. Tenemos 38.2% de Fib en 20.70 y 50% en 20.65. MACD reduce fuerza alcista, al igual que Momentum.

En 60 minutos vemos corte de línea de tendencia de alza dando señal de fatiga en el impulso alcista y ahora entrando a retroceso de baja. MACD en movimiento de baja mientras mantiene el sesgo alcista. Momentum marca movimiento de baja. Soportes en 20.65, 20.59, 20.54/52. Necesitaríamos ver MACD cambiar al lado negativo para ver movimientos por debajo de 20.59/54. Pensaríamos que es poco probable por hoy. Nos vamos más por ver como parte baja por hoy el soporte de 20.65.

DXY en 109.00 unidades

WTI en 77.2 dpb

TSY 2Y en 4.26%

TSY 5Y en 4.40%

TSY 10Y en 4.60%

VIX en 15.72 unidades

 

¡Buen fin de semana!

JG

USDMXN empieza proceso de retroceso de baja hacia la zona de soporte de 20.50 ante estabilización de los Treasuries.

 

Los mercados apuntan a tomar algo de aire y estabilizar después de que el equipo económico de Trump comentara que discutirán una idea de implementación de incrementos graduales de tarifas, esto le ha dado un respiro a todos los mercados por considerar buenas medidas que reducirán el impacto en inflación. Así el mercado de Equity tenderá a abrir con ganancias mientras que los Treasuries hacen pausa y muestran algunas alzas en precios y bajas en el YTM, esto a su vez, le da al USD un tono de pausa y regreso frente a todo el tablero. (Wall Street Set for Higher Open on Tariff Report: Markets Wrap)

 

En el mercado FOREX vemos que esa pausa que hacen los Treasuries se permea al USD de forma general. En los pares emergentes podemos ver en la gráfica algunos movimientos de baja que van muy correlacionados con el movimiento del YTM del Treasury 10 años.

En el DXY vemos algunas mechas en la parte de 110 unidades, el nivel de 109.30 será importante, de ver cierre por debajo ponemos pausa al alza del DXY y empezamos a ver bajas hacia la línea de tendencia de alza de color rojo. MACD en sesgo de alza pero con nada de ímpetu y con señales de desarrollar una divergencia bajista. Como hemos comentado, la línea de tendencia de alza será de mucha importancia.

En el par USDMXN o tipo de cambio, vemos en gráfica diaria que el precio ha topado en la zona de resistencia de 20.80/90 con una vela que cierra ayer a la baja marcando pausa en el proceso alcista. El mercado de momento o de corto plazo, se encuentra en el juego dentro de las Bandas de Bollinger, específicamente en la mitad superior de estas bandas delimitado por el MA20 días en 20.42 y la banda superior en 20.88. El precio de momento muestra baja, que si en este momento fuera el cierre del día, tendríamos la señal de baja dentro de la operación de rango o en bandas de Bollinger. Siempre debemos ver los registros de los cierres, en la gráfica diaria, la última vela que vemos es la que está en juego, entonces es hasta el cierre que podemos tomarla como factor de definición. Aumentan las probabilidades de ir a buscar la zona media, y más aun, si vemos el cierre por debajo del mínimo de ayer en 20.6420 será altamente probable. MACD en sesgo de alza pero sin ímpetu. Indicador de Momentum indica movimiento de baja. Estocástico marca movimiento de baja pero la lectura no es muy confiable ya que no desarrolló por completo todo el recorrido. Así que tendremos que ir a analizar los cuadros de tiempo menores para ver como construye y las posibilidades que tiene el precio.

En 240 minutos vemos esa pausa que comentamos en la gráfica diaria en zona de 20.80/90, ahora el precio regresa pasando 38.2% de Fib y peleando 50% en 20.57. Ahí es donde tenemos la línea de tendencia de alza del impulso que nace en 20.27/30. MACD en sesgo de alza pero ya con cruce de movimiento de baja o al menos proceso de “unwinding” de fuerza alcista, lo que hace probable veamos ese retroceso que pudiera llegar hasta 61.8% de Fib en 20.50. Observando ese nivel podemos ver atrás que ha sido zona de máximos y mínimos previos lo que lo convierte en zona de soporte. Momentum en movimiento de baja.

Las ventas de los últimos días en los flujos de entrada por CxC en USD han funcionado. Ahora vamos a darle pausa a cualquier proceso para esperar a ver si logramos 20.50 y evaluar para ver si el ímpetu nos da algo más y buscar hacer las coberturas de las CxP en USD en zona de 20.30. Dado el MACD de la gráfica semanal, sigo pensando o dándole algo de probabilidades a ver una baja mayor una vez que Trump entre al poder y empecemos a descartar eventos o políticas económicas.

En 60 minutos pudimos ver ayer el cruce de la primera línea de tendencia de alza de color rojo, eso nos dio señal de pausa y no más alzas para entrar al regreso que comentamos haría en caso de esa perforación, el precio caminó a la siguiente línea de tendencia en zona de 20.63/57 donde tenemos el 38.2% y 50% de Fibonacci. Ahora vemos que el precio presume hacer perforación de la siguiente línea en esta zona de 50% de Fib, de poder bien a bien el precio tenderá a buscar la zona de 20.50 en 61.8% de fib. MACD en sesgo de baja y movimiento de baja pero el ímpetu no se ve fuerte, dependiendo del resto de los mercados veremos si sigue o se queda desarrollando una estructura lateral temporal entre 20.57 y 20.67.

DXY en 109.66 unidades

WTI en 78.03 dpb

TSY 2Y en 4.38%

TSY 5Y en 4.60%

TSY 10Y en 4.79%

VIX en 18.79 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

USDMXN continúa con el impulso de alza llegando a zona de resistencia de 20.80/85 siguiendo al DXY y Treasuries.

 

Los mercados siguen ajustando la idea de que el FED no tendrá mucho espacio para ajustar las tasas a la baja este año, el dato del viernes del NFP mejor a lo esperado le da un poco más de presión a la curva de Treasuries ocasionando ajustes en los mercados de Equity y en el comportamiento del USD de forma global. El Treasury a 30 años se ha acercado a niveles de 5%. El alza es en toda la curva manifestando esa posibilidad del FED de no poder seguir con los recortes. Las probabilidades de movimientos según los futuros de los FED FUNDS han cambiado y ahora es hasta la reunión de junio donde se tiene probabilidades arriba de 50% para ver un recorte de 25pb, las otras tres reuniones previas se espera mantengan la tasa en 4.25%. Hasta que veamos que los Treasuries logran una estabilización ya habiendo descontado todo lo que significa las políticas económicas de Trump y estas posibilidades del FED, podremos ver algo de mayor estabilización en Equity y posibles retrocesos en el valor del USD de forma general. Los últimos días de Enero serán importantes.  (Stocks Hit by Tech Swoon as Fed-Cut Hopes Dwindle: Markets Wrap)

En el mercado cambiario o mercado FOREX podemos ver en la gráfica anexa como el alza del YTM del TSY10Y va de la mano del alza del USD, en el DXY y en ciertos momentos en los pares emergentes. En los últimos 12 meses dentro de los pares emergentes, el par con más alza es el USDBRL con 25.80% y le sigue el USDMXN con 23%.

El DXY retoma alzas y sale de la zona de resistencia de 109.50 unidades logrando un máximo en 110.17 nivel no visto desde finales de 2022. El DXY mantiene el sesgo alcista después de haber salido de una lateralidad que mantuvo por dos años entre 100 y 108 unidades. De corto plazo vemos que el precio está desarrollando una divergencia bajista al ver que el ímpetu manifestado en el MACD no va de la mano del alza del precio, por lo que la línea roja de tendencia toma importancia adicional, de ver cruce de esta línea iniciaríamos retroceso. Claro está que el DXY mantiene un sesgo alcista con MACD marcando sesgo de alza pero sin fuerza alcista. Momentum marca movimiento de alza.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio juega en la mitad superior de las Bandas de Bollinger, esto es entre 20.41 y 20.90. El precio se acerca a la zona de resistencia de 20.80/90. MACD se mantiene del lado positivo marcando sesgo de alza pero no tan despegado de la línea de 0. Además con poco o nada de ímpetu en el movimiento de alza. La zona de 20.80/90 será importante. Momentum en movimiento positivo pero con poco ímpetu. Estocástico llegando a zona de sobrecompra.

En la gráfica semanal tenemos el MACD con cruce de movimiento de baja o proceso de “unwinding” de fuerza alcista. Lo que sugiere alzas limitadas y posibilidad de formar estructuras laterales temporales hasta retrocesos de baja.

En 240 minutos podemos ver el movimiento de alza que se intensificó el viernes con el dato del NFP. Ahora el precio se acerca a la zona de resistencia de 20.80/90. MACD ha pasado al lado positivo dándole apoyo a este movimiento de alza. Reduce ligeramente el ímpetu de alza. Momentum en positivo.

En 60 minutos podemos agregar que el precio viene haciendo una consolidación o equilibrio temporal entre 20.68 y 20.84. MACD marca proceso de “unwinding” de fuerza alcista sugiriendo pausa en las alzas. Momentum Muy cercano a línea de 0 manifestando falta de potencia para continuar con las alzas. Trazamos una línea roja inmediata como línea de tendencia de alza del impulso que nace el viernes pasado, de ver cruce de baja de esta línea veríamos retroceso de baja hacia la siguiente línea de tendencia. Es probable desde que MACD está marcando cruce de movimiento de baja o proceso de “Unwinding”.

En la zona de 20.80/90 nos gusta para vender algo de posiciones de CxC en USD, pero sin arriesgar de más. Vamos jugando con el flujo de entrada, pero el nivel es bueno desde que ha sido resistencia en varias ocasiones y que además en gráficas diaria y semanal la potencia de alza se ve reducida. Desafortunadamente los movimientos de baja para hacer las coberturas que requerimos de CxP serán muy lentos hasta que Trump entre al poder y tengamos mejor información de lo que si se aplicará y lo que no en el futuro cercano de sus políticas económicas. El comportamiento en Treasuries también es importante y va relacionado con las expectativa de las políticas económicas de Trump y con el resultado de los indicadores económicos. Hicimos algo de cobertura en zona de 20.30/35 para mantener lo mínimo indispensable de acuerdo a la política.

DXY en 109.98 unidades

WTI en 78.01 dpb

TSY 2Y en 4.39%

TSY 5Y en 4.60%

TSY 10Y en 4.78%

VIX en 20.78 unidades

 

¡Buen día!

JG

 

 

 

USDMXN sigue su caminata de alza con aumento de potencia pasando el 61.8% de Fib después del dato de NFP.

 

Los mercados se mueven en función de la expectativa de un FED con menores posibilidades de seguir recortando tasas, el dato del NFP de diciembre fue de 256 mil plazas nuevas donde se tenía un esperado de 157,000. La tasa de desempleo bajó a 4.1% desde 4.2%. El ingreso medio por hora en términos anuales subió en 3.9% se tenía un esperado de 4.0%. Estos datos han hecho que la curva de los Treasuries siga subiendo, ahora de forma general vemos repuntes, por la expectativa de que el FED tendrá que pausar y por algún tiempo mayor, las probabilidades según los futuros de

los FED FUNDS han cambiado, ahora incluso se espera que en dos de las siguientes reuniones no se mueva la tasa. Este movimiento de la curva está ocasionando eco en otros lados, el mercado de Equity ajusta a la baja y el USD sube casi de forma generalizada. (S&P 500 Wipes Out 2025 Gains on Big Jobs Surprise: Markets Wrap)

 

En el DXY seguimos viendo que se mantiene en movimiento de alza, con las mismas cosas de antes, sin tanta potencia generando mechas por la parte de arriba en la zona de resistencia de 109.50 unidades, pero sí sigue en alza. MACD en sesgo de alza pero sin fuerza. Momentum en movimiento de alza con poco ímpetu. El cierre será importante, de cerrar por arriba de 109.55 va a despertar un nuevo impulso de alza, de lo contrario la señal será importante.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria movimientos donde el precio está jugando en la mitad superior de las Bandas de Bollinger de 20.38 a 20.84. MACD se mantiene por arriba de la línea de 0 pero muy cercano a esta, además no trae ímpetu en el movimiento de alza. Momentum en movimiento de alza pero con poca potencia. Tenemos dentro de este rango resistencias formadas por los máximos previos en 20.66, 20.7030 y 20.86.

En 240 minutos vemos que el precio después del dato de NFP superó la zona de resistencia en 50% de Fib e incluso superó la zona de 61.8% en 20.5950/60. Esto abre la puerta a dejar esa estructura bajista de corto plazo para seguir caminando en alza. La siguiente zona de congestión de precios la tenemos en 20.66/20.7030 donde debe funcionar como buena resistencia temporal. MACD está queriendo pasar al lado positivo, de hacerlo despertaría el ímpetu para buscar niveles de 20.7030 y posible 20.82/86. Momentum marca movimiento de alza.

En 60 minutos vemos la tendencia de alza que nos marca la línea roja, el precio ha venido caminando por arriba de esta respetando muy bien. Ahora con el dato de NFP aumentamos el ímpetu de alza pasando el nivel de 61.8>% de retroceso de Fib dejando la estructura de baja para otra ocasión. MACD en sesgo de alza y aumenta ímpetu del movimiento de alza. Siguiente resistencia la vemos en la zona de congestión en 20.66/20.70 que de pasarla tendríamos empuje a 20.76/78, arriba de esto tenemos la zona de congestión de precios que fue un equilibrio temporal entre 20.78/89. De momento el empuje será de alza.

DXY en 109.76 unidades

WTI en 75.60 dpb

TSY 2Y en 4.36%

TSY 5Y en 4.547%

TSY 10Y en 4.744%

VIX en 19.62 unidades

 

¡Buen fin de semana!

JG